Введение

После лета DeFi в 2020 году протоколы, такие как Uniswap, Curve и Aave, стали широко известными, и фундаментальные функции DeFi постепенно набирают обороты на блокчейн-сетях.

С продолжительным усилением мемного безумия размножились активы длинного хвоста. Однако инструменты для торговли высоковолатильными активами все еще редки. Пользователи по-прежнему в основном используют контрактную торговлю для торговли активами длинного хвоста, что приводит к несоответствию между их экспозицией и их торговой логикой.

Typus предлагает инструмент для торговли волатильностью. По сравнению с традиционными рынками опционов, Typus внедряет механизмы, такие как копилки доходности, голландские аукционы и опционы на 10 минут, позволяя как покупателям, так и продавцам опционов удовлетворить свои потребности.

Рейтинг общей стоимости замороженных активов Sui Ecosystem Protocols на DeFiLlama

Типус занимает 13-е место по TVL (Total Value Locked) в экосистеме Sui, с ростом на 45% за последний месяц. Его темп роста превысил большинство других протоколов, даже на недельном и ежедневном уровнях.

Рейтинг телеканала Options Vault TVL на DeFiLlama

В категории хранилищ опционов на DeFiLlama Typus занимает второе место, с небольшим отрывом от протокола, занимающего первое место.

Основные продукты

Опции

Стандартные возможности Typus - это европейские опционы, рассчитанные в наличные деньги, и их можно исполнять только в день истечения срока действия. Колл опционы рассчитываются в токенах или стейблкоинах, а пут опционы рассчитываются в стейблкоинах. Расчетное время составляет 8:00 UTC в день доставки. Расчетная цена предоставляется оракулом Pyth и биржей Cetus.

В настоящее время опции Typus полностью обеспечены залогом, чтобы избежать рисков недостаточной ликвидации или манипулирования ценами для высоковолатильных долгих активов.

Хранилище дохода (продавцы опционов)

Хотя торговля опционами уже внедрена на различных централизованных биржах, следует признать, что как деривативный продукт, опции по-прежнему остаются нишевым продуктом на блокчейнах. Немногие люди, как и на традиционных рынках, торгуют опционами для получения прибыли через греческие буквы или оценивают их по модели Блэка-Шоулза. Большинство пользователей используют опции, такие как спекуляция на волатильность (длинная или короткая) или простое хеджирование.

Доход типа (хранилище опционов)

В отличие от традиционных бирж опционов, использующих торговлю на основе стакана ордеров, Typus предлагает более простой, ориентированный на намерения подход, где внесение депозитов в хранилище служит способом для продавцов опционов участвовать в сделках. Этот метод прост и упрощает процесс торговли опционами для новичков.

Процесс работы сейфа опций типа

Кроме типов токенов, хранилища Typus также отличаются по продолжительности. Доступные продолжительности включают 10 минут, 1 час, 1 день, 1 неделю и 1 месяц. Пользователям не нужно повторять действия по депозиту. После первоначального депозита, после истечения опции заданной продолжительности, хранилище автоматически переключится на следующую продолжительность, пока пользователь не решит полностью выйти из инвестиций для этого токена и продолжительности.

Типы хранилищ соответствуют четырем различным стратегиям опционов: хранилище является продавцом колл-опционов, пут-опционов, ограниченных колл-опционов и ограниченных пут-опционов. Однако для начинающих пользователей нет необходимости разбивать их на конкретные категории. Ключевое понимание направления позиции и знание того, когда цена достигает точки, которая вызовет прибыль или убыток.

Что касается типов активов, Typus предлагает не только популярные токены, такие как BTC, ETH, SOL и SUI, но также включает токены от протоколов экосистемы Sui, такие как SCA, NAVX, и мем-монеты, такие как BLOB. Это в основном покрывает все потребности пользователей экосистемы Sui. Кроме того, для определенных специфических активных хранилищ предусмотрены дополнительные множители, обеспечивающие более высокие доходы.

Участники торгов (покупатели опционов)

Страница типа Bid (Bidders)

С точки зрения покупателя, доступные для покупки варианты соответствуют тем, которые доступны со стороны продавца, включая колл-опционы, пут-опционы, колл-опционы с ограничением и пут-опционы с ограничением. Кроме того, некоторые активы предлагают два варианта с градуированным дельта (25 и 45), где более низкие значения срабатывают реже, но приносят большие прибыли. В сравнении, более высокие значения срабатывают чаще, но с меньшей прибылью.

Опционы короткого срока

Как упоминалось в разделе Yield Vault, самый короткий срок опциона на Typus составляет 10 минут, а самый длинный - 1 месяц. По сравнению с другими рынками опционов Typus предлагает опционы короткого срока. Это очень полезный инструмент для трейдеров событий. В целом, плечо для 10-минутных опционов превышает 300x, и когда ожидается увеличение волатильности (из-за события-триггера), использование стратегии долгой волатильности с двойными опционами может предоставить значительные возможности для получения прибыли.

Для депозитариев хранилища (продавцов опционов) более короткие сроки обеспечивают более частые возможности для получения прибыли и также привлекают больше «игроков» в криптовалюте, что в свою очередь делает доходность для продавцов такой же привлекательной.

Оптимизированный голландский аукцион

Опционы торговли

Когда покупатель покупает опционы на Typus, он использует оптимизированный голландский аукцион Typus. Когда аукцион начинается, цена покупки (цена опциона) с течением времени уменьшается. Покупатели могут подать заявку на количество контрактов опционов, которые они хотят приобрести во время аукциона. В конце аукциона окончательная цена покупки устанавливается на основе последней цены предложения, которая служит ценой расчета (ценой поставки). Если аукцион не полностью подписан, контракты будут закрыты по минимальной цене.

Простыми словами, как показано на диаграмме, максимальный размер для этого типа опции составляет 2 845 517 SUI. По истечении периода подписки существуют две возможности: одна - максимальный размер полностью подписан, в этом случае цена одного контракта будет минимальной (последней) ценой аукциона. Другая возможность - максимальный размер не полностью подписан, в этом случае каждый контракт будет стоить 0,0017.

Основные преимущества оптимизированного голландского аукциона

Снижение затрат для покупателей
Для продавцов опционов, особенно для розничных инвесторов, определение цены опциона и размещение заказов намного сложнее, чем ожидание поведения других участников рынка, которое помогает им определить цену. Typus стремится максимально упростить процесс принятия решений для пользователей (это намерение также отражено в хранилищах продавцов). Покупателям достаточно один раз щелкнуть, чтобы сделать ставку на опционы.

Более привлекательные комиссии за варианты в качестве стимулов для подписки на опционы
Логика равновесия Нэша, лежащая в основе оптимизированной голландской аукционной модели, заключается в том, что все покупатели будут искренне выражать свою готовность заплатить. Это позволяет продавцам опционов получить справедливую плату за опцион. Учитывая высокие риски для подписчиков опционов, более высокие платежи за опционы могут служить стимулом к увеличению участия.

Компромисс между уверенностью и снижением затрат для покупателей
Покупателям необходимо взвесить компромисс между уверенностью и более низкой стоимостью покупки на каждом аукционе. В то время как цена опциона с течением времени снижается, покупатели не уверены, когда максимальный размер будет полностью подписан. Поэтому им приходится выбирать между размером контракта и минимальной стоимостью. Покупатели опасаются пропустить подписку, поэтому они могут быть готовы заплатить более высокую премию, чтобы обеспечить себе опционные контракты. Этот механизм приближает комиссии за опционы к их внутренней стоимости в рамках игры.

Более быстрый запуск новых хранилищ
Поскольку улучшенный голландский аукцион не требует внебиржевого арбитража для обеспечения ликвидности, это позволяет быстро создавать хранилища для любого нового базового актива (с участием продавцов). Это повышает вовлеченность пользователей и скорость доступности новых возможностей.

SAFU

SAFU (Secure Asset Fund for Upside) - первый капиталозащищенный структурированный продукт на платформе Sui. Он предлагает безопасные доходы с уровнем защиты основного капитала на уровне 99,99%, нулевыми комиссиями и потенциальной прибылью через опционы. Цель продукта - максимизировать доходы, обеспечивая при этом безопасность.

Продукт SAFU

Сущность SAFU - это структурированный продукт. Проценты начисляются путем вкладывания основной суммы в протокол займа на Sui в сотрудничестве с Typus. Эти проценты затем используются для покупки различных типов опционов на Typus. Весь процесс включает в себя покупку опционов после генерации процентов, что обеспечивает защиту основной суммы на уровне 99,99% исключает ситуации, когда не удается покрыть затраты из-за колебаний процентных ставок.

Этот тип продукта несет гораздо меньший риск по сравнению с прямой покупкой опционов. Основной риск связан с процентной ставкой по займам, а опционы - дополнительное преимущество. Это делает его более подходящим для пользователей с низким уровнем риска.

Хвосты

Tails - это динамический NFT, который можно понять как форму очков опыта (EXP) или сертификат уровня. Когда пользователи выступают в роли продавцов или покупателей опционов или участвуют в SAFU, они получают EXP, которые используются для улучшения их Tails. Кроме того, Tails можно покупать и продавать на вторичных рынках.

Использование уровней хвостов

Распределение прибыли: чем выше уровень Tails, тем больше доля вознаграждения, получаемая из пула распределения прибыли. Вознаграждения уровня Tails гарантируют, что вознаграждения справедливо распределяются среди тех, кто больше всего вносит вклад в Typus. Tails Dice - это мини-игра в азартные игры на Typus, и ее прибыль распределяется еженедельно в пул для распределения прибыли.

Токеномика

Что такое $TYPUS?

$TYPUS - это не просто токен, это также ключ к участию в заработке в экосистеме TYPUS Finance.
Общее количество $TYPUS в настоящее время составляет 1 000 000 000 токенов.

$TYPUS Токен Утилита

Управление: голосование по важным протокольным решениям (через $veTYPUS).

Повышение доходности: После включения добычи ликвидности в пуле, $TYPUS будет использоваться для увеличения доходности.

Эксклюзивные функции: Разблокируйте расширенные инструменты и продукты для торговли.

Распределение токенов $TYPUS

Модель распределения токенов и путь разблокировки
Источник изображения:https://x.com/MrBreadSmith/status/1856709511513325923

1. Экосистема (45%)
   • Сообщество: 35% на вознаграждения и программы поощрения
   • Казначейство: 5% на рост экосистемы, партнерства и развитие платформы
   • Airdrop: 4.5%
   • Рост пользователей: 0,5% за распространение информации о Typus Finance
2. Участники (25%)
   • Команда разработчиков: 25%
   • Партнеры: 0%
   • Токены, выделенные заинтересованным сторонам, начнут разблокироваться линейно через 12 месяцев, пока не будет завершена полная привязка.
3. Ликвидность (10%)

Детали Airdrop

Распределение Airdrop $TYPUS

Недавно Typus провел TGE (Token Generation Event) токена. Основными получателями airdrop были хранилища депозитов (продавцы опционов), заявители (покупатели опционов) и держатели Tails.

Раздача TYPUS Options Airdrop

Для пользователей, которые соответствуют определенным условиям, этот аирдроп, помимо $TYPUS, также предоставляет ежедневные опционы на вызов для $TYPUS в определенном масштабе. В соответствии с дизайном опционов, дополнительные $TYPUS можно получить только после достижения определенного уровня цены на токен. Это не только предлагает дополнительные стимулы ранним пользователям, но также помогает снизить продажное давление на токены, которое часто сопровождает разовые аирдропы.

Airdrop на основе Bluefin для Typus

Хотя $TYPUS уже провел TGE и провел первый раунд раздачи токенов, всё же существует потенциал взаимных стимулов между различными протоколами из-за недавнего ажиотажа вокруг экосистемы Sui. Изображение выше показывает раздачу токенов, предоставленную Typus децентрализованной биржей Bluefin в экосистеме Sui.

Вывод

Как протокол опционов, основная философия Typus, явная из дизайна его хранилищ и продуктов, таких как SAFU, заключается в снижении порога входа для пользователей, превращая продавцов опционов в депозитариев и инвесторов. Его уникальные 10-минутные опционы и оптимизированный голландский аукцион предоставляют больше торговых инструментов и механизмов обнаружения цен для рынка.

С увеличением притока капитала растет и спрос на опции на криптовалютном рынке. По сравнению с более старыми протоколами опционного стакана Typus выбирает пользовательский подход, воплощая дух инноваций блокчейна, предлагая альтернативную, перспективную модель.