Глобально криптоактивы стали основной составляющей индустрии Web3, привлекая значительный интерес со стороны инвесторов. Согласно CoinGecko, платформе анализа и агрегации данных о криптовалютах, общая глобальная рыночная стоимость криптоактивов превысила 3,5 трлн долларов на 3 января 2025 года, растущая с темпом, который значительно превосходит традиционные финансовые рынки. Как передовой сектор, объединяющий новые технологии с инновационными идеями, Web3 быстро изменяет глобальный экономический ландшафт.

▲Источник изображения: Официальный сайт CoinGecko

Для китайских предприятий эта трансформация создает как проблемы, так и возможности. В то время как традиционные бизнес-модели сталкиваются с изменениями, у компаний также есть шанс интегрироваться в экосистему Web3 и добиться революционных достижений. Тем не менее, настройка офшорных криптоактивов остается сложной задачей для китайского бизнеса. Финансовая нормативно-правовая база Китая придерживается осторожного подхода к криптоактивам, а соответствующие законы и политика все еще развиваются. Чтобы извлечь выгоду из возможностей Web3, предприятия должны полностью понимать требования соответствия, ориентироваться в правовых рамках и определять эффективные пути управления офшорными криптоактивами.

Это руководство, подготовленное юридической фирмой Mankun, предлагает стратегическую основу для помощи китайским предприятиям законно распределять офшорные криптоактивы с соблюдением регуляторных стандартов, что позволяет им получить ранний доступ к потенциалу роста индустрии Web3.

Преимущества китайских предприятий, распределяющих оффшорные криптоактивы

Поскольку мировые финансовые рынки становятся все более взаимосвязанными, а технологии быстро развиваются, криптоактивы вышли на первый план для инвесторов по всему миру. Для китайских предприятий диверсификация в офшорные криптоактивы предлагает несколько значительных преимуществ:

1. Построение диверсифицированного портфеля

Распределение криптоактивов позволяет предприятиям диверсифицировать свои инвестиции, снижая риски от волатильности отдельных рынков. Относительно низкая корреляция между криптоактивами и традиционными инвестициями, такими как акции и облигации, дополнительно укрепляет баланс риска и доходности портфеля.

2. Защита от рисков

Хотя криптовалютные рынки известны своей волатильностью, именно эта характеристика делает их ценными для хеджирования. Предприятия могут снизить риски с традиционными активами, держа Bitcoin, Ethereum и другие цифровые валюты. Кроме того, развивающийся рынок деривативов позволяет управлять рисками с помощью инструментов, таких как фьючерсы и опционы, обеспечивая более точный контроль над финансовыми рисками.

3. Пользовательский интерфейс потенциала роста Web3

Сектор Web3, провозглашенный следующей эрой интернета, находится в стадии быстрого расширения. Благодаря криптоактивам, играющим ключевую роль в этой экосистеме, инвестирование в них позволяет предприятиям непосредственно участвовать в этой трансформационной отрасли и получать выгоду от их долгосрочной траектории роста.

4. Повышение глобальной конкурентоспособности

Инвестирование в оффшорные криптоактивы помогает предприятиям быть в курсе глобальных финансовых тенденций, одновременно укрепляя их международную репутацию. Сотрудничая с глобальными партнерами, бизнесы могут получить доступ к важным ресурсам и знаниям, способствуя дальнейшей инновации и развитию.

В заключение, для китайских предприятий распределение оффшорных криптоактивов является как своевременной стратегией для преодоления сегодняшних экономических вызовов, так и перспективным шагом для обеспечения прочной позиции в будущем. Многие традиционные компании уже смотрят в сторону присоединения к этой развивающейся отрасли, а не риска отстать, поскольку сектор криптовалют процветает.

Основные требования к соблюдению нормативных требований для выделения криптоактивов за пределами законодательства

В этой статье обсуждается, как распределить офшорные криптоактивы, а не потому, что такие активы являются эксклюзивными для офшорных локаций. На самом деле криптоактивы на публичных блокчейнах не связаны физическими территориями или национальными границами. Однако описание возникает из-за того, что в настоящее время в Китае нет правовой базы, которая поддерживала бы предприятия в безопасной покупке криптоактивов. Кроме того, согласно таким документам, как «Уведомление о дальнейшем предотвращении и устранении рисков спекуляций торговлей виртуальной валютой», выпущенное регулирующими органами, включая Народный банк Китая, гражданские судебные иски, связанные с инвестициями в виртуальные валюты и связанные с ними деривативы, являются недействительными. Финансовым учреждениям и небанковским платежным учреждениям запрещено предоставлять услуги по деятельности, связанной с виртуальными валютами.

Таким образом, китайские предприятия сталкиваются с такими трудностями, как незащищенные транзакции и отсутствие финансовых услуг при размещении криптоактивов внутри страны. Для китайских предприятий приемлемым подходом к распределению криптоактивов в соответствии с нормативными требованиями является «выход в офшоры». Это означает работу в соответствии с правовыми рамками стран или регионов, дружественных к криптовалютам, через офшорные дочерние компании.

Если ваше предприятие уже имеет юридическое лицо и финансирование в стране / регионе, дружественном к криптовалюте, процесс относительно прост. Если этого нет, первым шагом является регистрация зарубежной компании через ODI (Outward Direct Investment). В текущей глобальной конкурентной среде, где «нет глобализации означает отставание», создание оффшорных филиалов через ODI для расширения международного бизнеса при распределении некоторых криптовалютных активов может быть дополнительной, перспективной стратегией.

1. Что такое ODI?

ODI расшифровывается как прямые иностранные инвестиции. Это относится к инвестиционной деятельности китайских предприятий, которые непосредственно или через их контролируемые зарубежные предприятия учреждают или контролируют компании за рубежом путем нового основания, приобретения, участия в уставном капитале или увеличения уставного капитала. Эти действия приводят к тому, что предприятие приобретает права собственности, контроля или операционного управления. Простыми словами, ОДИ означает прямые инвестиции китайских предприятий за рубежом, включая создание дочерних предприятий или покупку акций или активов иностранных компаний. ОДИ-регистрация - это процедурное заявление, подаваемое на соответствующие органы власти отечественными предприятиями для обеспечения законности и соблюдения правил иностранных инвестиций.

2. Процедура подачи заявления ODI

(1) Подача (или утверждение) у Комиссии по развитию и реформам

Предприятия должны предоставить отчет о заявке на проект и связанные материалы в Комиссию по развитию и реформам (КРР). КРР будет рассматривать представленные материалы. Для общих проектов, если они соответствуют соответствующим нормативным актам, КРР утвердит подачу в указанные рабочие дни и выдаст «Уведомление о подаче заявки на зарубежные инвестиционные проекты». Крупные проекты могут потребовать процесс утверждения, за которым последует выдача соответствующего утверждающего документа.

(2) Подача (или утверждение) в Министерство торговли

Предприятия должны подготовить заявление на зарубежные инвестиции и другие связанные документы. После получения заявления, Министерство торговли проведет проверку соответствия внешних инвестиционных деятельностей предприятия. Для заявок, отвечающих требованиям, министерство завершит процесс регистрации в установленный срок и выдаст «Свидетельство о зарубежных инвестициях предприятия». Для проектов, требующих одобрения, будет выдано разрешающее документ после проверки.

(3) Регистрация валютного обмена

Регистрация валютного обмена завершается в банке, который выступает в качестве агента Валютного бюро для проведения рецензий. Для инвестиций, превышающих 5 миллионов долларов США, Валютное бюро должно быть уведомлено. После рассмотрения бюро выдаст "Свидетельство о регистрации валютного обмена для прямых иностранных инвестиций" в отношении отечественного предприятия.

Предприятия должны обеспечить предоставление правдивой информации о зарубежных инвестиционных проектах во время ОДИ и использование средств для законных зарубежных инвестиционных проектов. Средства не должны использоваться для незаконных действий, таких как отмывание денег или уклонение от уплаты налогов. Кроме того, предприятия должны гарантировать, что использование средств ОДИ соответствует местным законам и правилам, чтобы избежать штрафов за нарушение.

Четыре основных метода распределения криптоактивов за рубежом

После того как компания создает юридическое лицо и обеспечивает средства за рубежом, она может выбрать из следующих вариантов для эффективного распределения своих криптоактивов:

1. Прямая покупка криптовалюты

В регионах с дружественной крипто-политикой компании могут непосредственно приобретать криптоактивы через различные соблюдающие каналы, такие как лицензированные криптовалютные биржи, банки, поддерживающие криптотранзакции, брокеры с крипто-бизнесом, или платформы для торговли внебиржевыми (OTC) сделками. Компании, намеревающиеся приобрести криптоактивы с помощью этих методов, должны выбрать соответствующий канал в зависимости от своих потребностей и квалификации:

Биржи криптовалют: Компании должны завершить процесс регистрации на бирже, предоставить соответствующую документацию компании и после утверждения внести средства на свой счет на бирже. Затем они могут приобрести желаемые криптоактивы в соответствии с рыночными условиями и инвестиционными стратегиями, обеспечивая правильное ведение записей о транзакциях.

Банки: Компании должны предоставить банкам подробную финансовую информацию и бизнес-фонд. После активации услуг торговли криптоактивами, они могут приобретать активы в соответствии с процедурами банка по проведению сделок и лимитами квот.

Фирмы брокеров: После открытия счета и прохождения оценки рисков с выбранным брокером, компании могут переводить средства на указанный брокерский счет и заниматься торговлей криптоактивами.

OTC Рынки: Компании должны тщательно выбирать надежных контрагентов. Независимо от того, используют ли они онлайн-платформы или офлайн-каналы, им необходимо договариваться о деталях сделки, таких как цена и количество, и осуществлять сделки с помощью согласованных методов оплаты и передачи активов, обеспечивая соблюдение требований и безопасность активов.

Преимущества: Этот метод относительно простой, позволяет компаниям независимо выбирать тип и количество криптоактивов для инвестирования. Компании могут гибко реагировать на изменения на рынке, быстро реализовывать рост активов в периоды благоприятных условий на рынке и избегать дополнительных расходов, таких как комиссии за управление фондами.

Риски: Высокая волатильность рынка криптовалюты может привести к быстрым колебаниям стоимости активов. Кроме того, компании должны реализовывать достаточные меры безопасности для защиты активов от кражи или кибератак.

2. Покупка криптовалютных ETF

Биржевой инвестиционный фонд (ETF) криптовалюты - это специализированный фонд, который позволяет инвесторам косвенно инвестировать в криптовалюты через регулируемые финансовые рынки. Эти ETF обычно содержат корзину криптоактивов, таких как биткойн, эфириум или другие популярные цифровые валюты, представляющие более широкий криптовалютный рынок или конкретные индексы. Страны или регионы, такие как Соединенные Штаты, Гонконг, Бразилия, Австралия, Таиланд и Малайзия, запустили биржевые фонды, основанные на биткойнах и эфириуме.

Общие шагиЗарубежные филиалы должны открыть торговые счета на фондовых биржах, которые предлагают торговлю крипто ETF, завершить необходимую настройку счета и провести оценку рисков. Затем они могут покупать или продавать акции ETF через программное обеспечение для фондовой торговли или брокеров в соответствии с правилами и процессами фондовой торговли.

Преимущества: По сравнению с прямыми покупками криптовалюты, крипто ETF-ы разнообразят инвестиционные риски, охватывая несколько активов и уменьшая влияние волатильности одного актива. Их метод торговли аналогичен акциям, что делает их более простыми в управлении и управлении, с относительно низкими транзакционными издержками.

Риски: Цены на криптовалютные ETF могут отклоняться от отслеживаемого криптовалютного индекса из-за ошибок отслеживания, что влияет на ожидаемую доходность. Волатильные рынки также могут вызывать проблемы с ликвидностью, что затрудняет компаниям торговать по оптимальным ценам.

3. Подписка на доли криптофонда

Криптофонд относится к частным инвестиционным фондам, сфокусированным на криптовалютах, проектах блокчейна, цифровых активах и связанных технологиях. Эти фонды, как правило, управляются профессиональными фондовыми менеджерами, которые используют свои знания и опыт для выбора, оценки и управления портфелями с целью получения прибыли.

Общие шаги: Компании должны исследовать и отбирать доступные криптофонды, оценивая их результаты, стратегию и управленческие команды. После выбора фонда компании завершают процедуры подписки, которые обычно включают проверку KYC (Знай своего клиента), AML (Противодействие отмыванию денег), подписание соглашений и перевод средств в фиатных деньгах или стейблкоинах.

Преимущества: Компании получают выгоду от профессионального опыта команд по управлению фондами, повышая успех в навигации по сложному криптовалютному рынку. Такой подход экономит ресурсы на анализе рынка и выполнении сделок.

Риски: Результаты фонда зависят от управляющих команд и рыночных тенденций. Неблагоприятное управление или неблагоприятные рыночные условия могут привести к убыткам. Кроме того, поскольку сектор криптовалютных фондов все еще только развивается, некоторые фонды могут столкнуться с проблемами, такими как плохая регулировка или недостаток прозрачности, что увеличивает неопределенность.

4. Покупка акций концепции Web3

Этот косвенный подход включает инвестиции в публично торгуемые компании Web3, которые могут включать два типа:

1. Компании, глубоко интегрированные с технологиями блокчейна и криптовалют, сфокусированные на развитии инфраструктуры или децентрализованных приложений (например, Coinbase, Riot Blockchain, Block, Inc.).
2. Компании, удерживающие большие резервы основных криптовалют, таких как Биткойн, например MicroStrategy, Marathon Digital и Boyaa Interactive.

Общие шаги: Для покупки акций компании исследуют и оценивают финансовое состояние, бизнес-модели и рыночные перспективы общественных компаний, связанных с Web3 или криптовалютой. Зарубежные филиалы открывают ценные бумаги на соответствующих биржах для покупки акций. Если целевые акции котируются на Stock Connect, отечественные компании также могут приобрести их, используя местные счета.

Преимущества: Инвестирование в эти компании позволяет фирмам разделить рост индустрии Web3. Сотрудничество с такими компаниями может обеспечить дополнительные технические и рыночные ресурсы, способствуя инновациям и трансформации.

Риски: Курсы акций зависят от различных факторов, а волатильность рынка может повлиять на инвестиционную стоимость. Быстроразвивающаяся индустрия Web3 также приносит значительную конкуренцию, требующую постоянного инновационного подхода для поддержания актуальности.

Обзор от юристов Mankun

В целом, соблюдение нормативных требований при распределении офшорных криптоактивов предоставляет предприятиям возможность диверсифицировать свои инвестиции, защититься от рисков и использовать рост отрасли Web3 для поддержки инноваций и развития. Однако обеспечение соблюдения норм и безопасности имеет решающее значение. Для китайских компаний важным шагом к обеспечению соблюдения является проведение распределения криптоактивов в странах или регионах с благоприятной криптополитикой. При выборе стратегий распределения компаниям необходимо внимательно оценить свои потребности и уровень риска. Каждый подход имеет определенные преимущества и риски, поэтому важно принимать обоснованные инвестиционные решения на основе тщательного понимания рынка и обстоятельств компании.

Компания Mankun Lawyers подчеркивает, что в связи с комплексными юридическими и финансовыми вопросами профессиональная юридическая поддержка является необходимой. Как пионер в сфере юридических услуг, ориентированных на Web3, в китайскоязычном мире, Mankun Lawyers имеет глобальную сеть, глубокую экспертизу в регулировании криптоактивов и обширный практический опыт. Мы предоставляем полный юридический сопровождение по всему миру, начиная с определения юрисдикций, дружественных к криптоактивам, и помощи в подаче заявок на ODI, заканчивая проведением проверки соответствия, оценки рисков и разработкой структур сделок. Наша цель - помочь предприятиям законно и эффективно распределять оффшорные криптоактивы, достигая глобального диверсификации активов и здравого управления рисками.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья перепечатана из ["Адвокат Лю Хунлин]. Все авторские права принадлежат исходному автору [Mankun Lawyers]. По вопросам перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с Команда Gate Learn, и команда оперативно решит их.
2. Ответственность за отказ: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно взглядами автора и не являются инвестиционными советами.
3. Команда gate Learn перевела статью на другие языки. Копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены, если не указано иное.