1. 引言

2024年，日本在全球加密貨幣市場中繼續扮演著重要角色。從2017年承認比特幣為合法支付手段，到如今在反洗錢、穩定幣監管及區塊鏈創新方面的政策進展，日本始終尋求在創新與風險管控之間找到平衡。與此同時，作為同樣位於東亞的經濟強國，韓國的政策路徑也成為比較和借鑑的重要參考。

據《日本經濟新聞》（Nikkei）2024年2月報道，20至40歲的日本人中，有超過15%的人蔘與了加密貨幣投資，與韓國約20%的參與率接近。然而，兩國政策在執行方式、重點領域及市場反應上差異顯著。

（圖片來源：CCN）

本文旨在全面回顧2024年日本的加密貨幣政策，解析其獨特性及其對全球市場的深遠影響，同時對比韓國的經驗與教訓，為理解東亞在全球加密貨幣監管中的角色提供更清晰的視角。

2. 政策背景

2.1 日本在全球加密貨幣市場的地位

日本是全球首個承認比特幣為合法支付手段的國家，其政策在推動技術創新與規範市場發展中發揮了先行者作用。截至2024年底，日本共有超過30家註冊的虛擬資產服務提供商（VASP），其中BitFlyer和Coincheck是亞洲市場的重要參與者。根據日本金融廳（FSA）統計，2024年1月，BitFlyer的比特幣交易量佔亞洲市場的9.2%，顯示出日本市場的國際影響力。

儘管如此，與韓國相比，日本的加密貨幣投資者表現出更為穩健的交易行為。韓國市場以“韓式溢價”和高頻交易聞名，Ripple勝訴美國證券交易委員會（SEC）後，韓國市場的XRP價格上漲15%，而日本市場漲幅為12%，且反應相對較慢。

（圖片來源：RegulationAsia）

2.2 歷史政策脈絡

2017年：承認比特幣支付合法性
日本通過《支付服務法》（PaymentServicesAct），成為全球首個承認比特幣為合法支付手段的國家。這一政策為日本加密貨幣市場的合規化奠定了基礎。

2018年：強化交易所監管
Coincheck黑客事件後，日本出臺更嚴格的交易所監管規定，要求所有交易平臺必須通過FSA註冊並滿足反洗錢（AML）和客戶身份識別（KYC）的要求。相比之下，韓國選擇了全面禁止ICO（首次代幣發行）的方式應對風險，導致許多本土項目（如ICON）轉移至新加坡進行融資。

2021年：金融工具與交易法修訂
日本進一步完善加密資產的監管，將其定義為金融工具，強化了投資者保護與市場透明度。而韓國在同期逐步引入稅收政策，通過增加投資者稅收負擔來調控市場行為。

3. 2024年政策動向與分析

3.1 反洗錢與DeFi監管

2024年，日本金融廳（FSA）實施了加強虛擬資產反洗錢的政策指南，該政策首次公佈於2023年9月，並於2024年6月1日正式生效。該《虛擬資產反洗錢行動指南》（AML Guidelines）首次將去中心化金融（DeFi）平臺納入監管範圍，要求運營方完成合規註冊並定期向FSA提交報告。

此外，指南強調了智能合約的透明化管理，並明確規定對高風險交易實施嚴格的身份驗證措施，以增強交易透明度和市場安全性。

（圖片來源：SanctionScanner）

例如，Aave在日本的分支機構率先通過了FSA的認證，成為在日合規的DeFi平臺之一。Aave通過改進智能合約的透明度和KYC措施，在政策生效後吸引了更多機構投資者。

（圖片來源：Academy.Shrimpy）

3.2 穩定幣發行與監管

與此同時，日本當局也正式通過併發布了《穩定幣發行法案》（Stablecoin Issuance Act），旨在全面規範穩定幣市場。該法案明確要求穩定幣發行方提供1:1的法幣儲備，儲備資產需存放於受監管的金融機構，並定期接受獨立第三方的審計，以確保資產的安全性和透明度。此舉在一定程度上鞏固了日本在全球穩定幣監管中的先行地位。

（圖片來源：Reuters）

三菱UFJ信託銀行推出的MUFG Coin是這一政策的成功範例。其嚴格遵守儲備與審計要求，贏得了市場的高度信任。MUFG Coin在政策實施後不僅在日本國內市場表現強勁，還成功吸引了東南亞和歐洲投資者。

相比之下，韓國的《穩定幣監管條例》對跨境交易設立了更多限制，雖然有效保護了國內金融體系，但在國際市場競爭力方面有所不足。

3.3 創新支持政策與區塊鏈生態發展

除了加強監管，日本還注重支持區塊鏈技術的創新與應用。在過去的一年裡，日本政府啟動了“區塊鏈研究與應用推進計劃”，這是一項旨在推動區塊鏈技術全面應用的政策框架。其具體措施如下。

政府資金支持：政府撥款150億日元支持區塊鏈技術開發，涵蓋供應鏈管理、醫療數據共享和綠色能源交易等領域。

公私合作：通過與軟銀集團、NTT等本土科技巨頭合作，開發更先進的區塊鏈應用。

初創企業扶持：通過低息貸款和稅收優惠政策，幫助初創企業進入區塊鏈市場。

例如，軟銀集團與政府合作開發的供應鏈管理區塊鏈系統在2024年正式投入使用。通過區塊鏈技術，企業能夠實時跟蹤物流數據，減少信息不對稱問題，並降低供應鏈管理成本。據估算，這一系統的應用使企業的物流成本下降了15%，同時提升了交付效率。

（圖片來源：ARAB）

與此同時，韓國同樣注重區塊鏈的應用開發，但更多集中於特定領域。2024年，韓國設立了“國家區塊鏈創新中心”，重點推動綠色能源區塊鏈項目。例如，K-Energy碳排放交易平臺通過區塊鏈技術實現了高效的碳信用交易，吸引了東南亞多個國家的合作伙伴。

不難看出，日本採取的是“全面推廣”策略，覆蓋多領域的區塊鏈應用，而韓國選擇集中資源推動少數高潛力項目。日本的政策激發了更廣泛的行業參與，但韓國的項目深度開發更具國際競爭力。

3.4 稅收政策調整

日本在加密貨幣領域的稅收政策也在2024年進行了重大調整，旨在優化投資者結構並增強市場活力。主要措施包括：

提高起徵點：將虛擬資產收益的起徵點從200萬日元提升至400萬日元，以減少中小投資者的稅收壓力。

分級稅率：對年收益低於5000萬日元的部分實施20%稅率，超過5000萬日元部分適用25%稅率。

打擊逃稅行為：與區塊鏈分析公司合作，實時監控交易數據，發現未申報收入並追繳稅款。

例如，根據日本財政部數據，2024年稅改後，中小投資者稅負降低12%，市場交易活躍度提升了8%。此外，全年還通過加強監控追回了超過50億日元的未申報稅款。

（圖片來源：ATV）

韓國則在稅收政策上採取了更嚴格的態度。例如，其起徵點設定較低（相當於日本的一半），對大額收益徵收高達30%的稅率。同時，韓國與Chainalysis合作，通過更嚴格的數據追蹤機制打擊逃稅，僅上半年就查處逃稅案件1200餘件，追回稅款30億韓元（約230萬美元）。

（圖片來源：CoinPasar）

日本的稅收政策更注重減輕中小投資者負擔以刺激市場活力，而韓國則通過高額稅率和嚴密監控強化稅收收入。兩者在政策取向上體現了“寬鬆支持”與“嚴格控制”的明顯差異。

3.5 加密貨幣與碳中和：政策的綠色轉向

減少碳排放似乎是當前世界經濟格局下的主旋律，日本也不例外。2024年日本政府啟動了“綠色區塊鏈計劃”（GreenBlockchainInitiative），該計劃聚焦於通過區塊鏈技術支持碳中和目標。具體政策包括：

碳排放監測：所有加密貨幣挖礦企業需提交季度碳排放報告，並優先使用可再生能源以獲得政府補貼。

綠色能源優先政策：政府為使用綠色能源的企業提供30%的電費補貼，支持行業向可持續方向轉型。

碳信用交易：推出基於區塊鏈的碳信用交易平臺，提升碳減排項目的透明度與交易效率。

4. 日本與韓國政策對比：案例與啟示

4.1 加密貨幣稅收政策的差異

綜上所述，日本和韓國在稅收政策上的差異主要體現在其目標和執行方式上：

日本：以激活市場為目標，提高稅收起徵點、實行分級稅率，以減輕中小投資者的負擔。例如，2024年起，日本將稅收起徵點從200萬日元提升至400萬日元。

韓國：注重加強市場監管與稅務合規。韓國採取了更低的稅收起徵點和更高的稅率（最高達30%），並引入實時監控系統，對逃稅行為實施嚴厲打擊。

在日本，通過稅改後市場交易量增長了8%，小型投資者更願意參與交易。而韓國則因高額稅負導致部分散戶選擇退出市場，同時也強化了對大額收益者的稅收徵管。這種差異反映了兩國在稅收政策中對不同群體的關注點：日本側重於刺激市場活力，而韓國更專注於增加財政收入與防範風險。

4.2 穩定幣監管的異同

穩定幣的合規性是日本和韓國政策中的共同重點，但兩國政策路徑有所不同：

日本：通過開放性的《穩定幣發行法案》，允許更多國際項目進入市場，並強調透明度和安全性。MUFGCoin等項目因政策支持而迅速崛起。

韓國：《穩定幣監管條例》嚴格限制跨境交易，優先保護本地金融系統的穩定性。例如，KSD在政策實施後國內交易量增長18%，但因跨境受限，其國際市場發展受到一定阻礙。

5. 國際合作與區域影響

5.1 日本的多邊合作策略

日本在2024年進一步加深了與國際組織及其他國家的合作。例如，日本與瑞士、新加坡合作開發跨境支付區塊鏈試點項目，通過區塊鏈技術實現了實時結算，大幅降低銀行手續費。據日本央行（BankofJapan）的數據，該試點項目在半年內完成了超過15億美元的跨境支付交易。

（圖片來源：IG）

5.2 韓國的區域化戰略

相比之下，韓國更傾向於區域內合作。例如，韓國聯合二十國集團（G20）推動全球虛擬資產監管標準的建立，並在亞洲範圍內試點跨境碳排放交易區塊鏈項目。2024年，這些試點項目在降低區域交易成本和提升透明度方面取得了一定成果，但尚未能大規模推廣。

（圖片來源：G20）

日本在國際合作中更注重開放性和技術輸出，而韓國的區域化策略強調建立區域優勢。兩者的選擇與其經濟戰略定位密切相關：日本追求全球化影響力，韓國則更聚焦於東亞區域合作。

6. 日本未來加密政策的趨勢分析

展望未來，日本的加密貨幣政策將在現有框架的基礎上，持續演進並走向成熟。為了適應快速變化的市場動態和技術創新，日本的政策制定者將更加註重精細化監管。 2024年將DeFi納入監管體系僅僅是一個開端，未來預計日本金融廳（FSA）會推出更詳盡的DeFi監管指南，從智能合約的安全漏洞到DAO的治理，都將是監管關注的重點。合規註冊要求也將更加具體，同時可能引入監管沙盒等創新機制，在保障合規的前提下鼓勵DeFi創新發展。

與此同時，隨著NFT和元宇宙概念的普及，日本政府也已經預見到數字資產新範式的到來，並積極構建NFT與元宇宙的監管框架。 政策的重點將在於明確NFT的法律屬性、規範交易平臺、保護虛擬資產所有權，並在鼓勵NFT技術在文化創意產業和數字經濟應用的同時，防範潛在的金融風險和市場投機行為。

在全球層面，日本將持續加強國際合作，併力爭在全球加密資產監管標準的制定中扮演更主導的角色。 通過與G20、FSB等國際組織以及主要經濟體的深度合作。

基於以上種種，日本的政策工具箱也將更加多元化和靈活。 除了傳統的監管手段，預計還將引入更多如監管科技、行為監管、壓力測試等創新工具，並根據市場變化及時調整政策，力求在市場穩定和創新活力之間取得平衡。在未來，日本對加密貨幣政策的演進方向將是精細化與國際化的。日本當局希望通過不斷完善政策框架，既能維護金融穩定和保護投資者權益，又能最大限度地釋放區塊鏈技術和加密資產的創新潛力，最終在全球數字經濟的競爭中佔據有利位置。

7. 結語

日本的加密貨幣政策將面臨進一步優化與調整的需求。例如如何在維持市場透明度的同時降低中小企業的合規成本，以及如何通過國際合作擴大其政策影響力，將成為關鍵議題。通過持續推動技術創新與政策開放，日本有潛力進一步鞏固其在全球加密貨幣生態中的核心地位，為全球數字經濟的發展貢獻更多經驗與模式。