Teruskan Judul Asli: Bitcoin atau Universitas: Investasi Mana yang Menghasilkan Kebebasan Finansial yang Lebih Besar?

Pendidikan perguruan tinggi sering dianggap sebagai jalan terbaik menuju penghasilan seumur hidup yang lebih tinggi dan kebebasan finansial. Pendapatan yang sebenarnya tampaknya membuktikan hal ini. Orang-orang dengan gelar sarjana empat tahun menghasilkan jauh lebih banyak dalam seumur hidup mereka daripada mereka yang tidak memiliki gelar - sekitar 75% menurut data.penelitian inioleh Federal Reserve Bank of San Francisco. Tetapi jalur ini harus ditimbang dengan alternatif lain. Bitcoin juga merupakan investasi yang sangat baik, dengan tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata (CAGR) sebesar 71% selama sepuluh tahun terakhir. Trajektori pertumbuhan bitcoin telah menciptakan jalur alternatif menuju kebebasan finansial. Bagaimana jika kita berinvestasi dalam bitcoin daripada waktu dan uang sekolah untuk universitas? Mana yang akan menghasilkan lebih banyak selama karier?

MENILAI PENDIDIKAN UNIVERSITAS

Harga pendidikan universitas telah jauh melampaui inflasi, dengan biaya kuliah meningkat lebih dari 250% dalam dolar yang disesuaikan dengan inflasi dalam 40 tahun terakhir dan 830% dalam istilah nominal. Selain itu, banyak pengamat mengklaim bahwa perguruan tinggi telah mengubah fokus dari waktu ke waktu menuju politikasi dan pengendalian pidatolebih dari sekadar penyelidikan gratis danhiburan bagi para siswaLebih dari sekadar pendidikan berkualitas, banyak orang tua mempertanyakan investasi tersebut. Orang tua dan siswa dengan benar bertanya-tanya apakah perguruan tinggi layak untuk investasi.Keyakinan terhadap pendidikan tinggi telah menurunturun tajam dari 57% pada tahun 2015 menjadi 36% pada tahun 2023. Para siswa mulai memilih dengan tindakan; pendaftaran perguruan tinggi telah jatuh di Amerika Serikatuntuk lulusan sekolah menengah terbaru dari yang tertinggi 70% pada tahun 2009 menjadi 61% pada tahun 2023. Orang tua dan siswa sedang mencari opsi lain.

Bahkan premi gaji perguruan tinggi sebesar 75% juga menyesatkan. Kenyataannya, kelompok siswa yang mendapatkan gelar sarjana dalam empat tahun cenderung lebih cerdas dan lebih rajin bekerja dibandingkan dengan mereka yang langsung bekerja setelah lulus SMA. Angka ini tidak memberi tahu kita berapa premi yang akan diterima oleh siswa individu yang bisa mendapatkan gelar sarjana dalam empat tahun tetapi memilih untuk tidak melakukannya.

Dalam bukunya The Case Against Education, Bryan Caplan berpendapat bahwa premi upah perguruan tinggi turun secara signifikan ketika mempertimbangkan seorang mahasiswa secara individu daripada kelompok. Analisis data ekstensifnya menunjukkan bahwa premi upah perguruan tinggi turun separuhnya ketika mengisolasi seorang mahasiswa individu dengan kemampuan yang sebanding di sekolah menengah dan perguruan tinggi. Artinya, premi upah perguruan tinggi lebih dekat dengan 38% untuk individu. Individu yang sama yang akan menghasilkan $1 juta selama seumur hidup tanpa gelar diharapkan dapat menghasilkan $1,38 juta dengan gelar.

Bahkan penyesuaian ini melebih-lebihkan nilai tambah perguruan tinggi, di mana Caplan menghitung bahwa sekitar 80% dari nilai tambahnya hanyalah sinyal - menunjukkan kepada para pemberi kerja bahwa mahasiswa adalah jenis mahasiswa yang memiliki karakteristik untuk mencapai gelar empat tahun dan berhasil di tempat kerja. Hanya 20% merupakan nilai tambah yang sebenarnya dari pendidikan.

Selain biaya kuliah dan keuntungan yang relatif kecil, para mahasiswa juga mengorbankan empat tahun upah yang hilang selama mereka berada di sekolah. Empat tahun ini bisa diinvestasikan tidak hanya untuk menghasilkan uang tetapi juga untuk memperoleh keterampilan berharga yang akan membuat mereka lebih kompetitif dan berguna di pasar setelah empat tahun.

MENILAI INVESTASI BITCOIN

Bitcoin mewakili kelas aset yang benar-benar baru - aset digital yang pasokannya tetap sangat langka terlepas dari permintaan. Ketika pemerintah menunjukkan ketidakmampuan total untuk menolak pinjaman dan mencetak uang fiat baru, baik investor canggih maupun orang biasa mencari aset yang tidak dapat diinflasi oleh individu kuat, pemerintah, atau bank manapun. Saat dunia terus mempelajari bitcoin dan menambahkannya ke portofolio mereka, kelangkaan mutlak berarti harga bitcoin hanya bisa naik dalam jangka panjang. Hal ini dibuktikan dengan tingkat pengembalian superior bitcoin selama hidupnya yang telah melampaui setiap kelas aset umum lainnya dalam 11 dari 14 tahun. CAGR Bitcoin 71% selama 10 tahun terakhir telah melampaui 11% yang diberikan oleh S&P 500 dalam periode yang sama.

Bitcoin memiliki kelangkaan, portabilitas, dan verifiabilitas yang lebih unggul dibandingkan dengan emas. Ia memiliki biaya kepemilikan yang sangat rendah dan risiko yurisdiksi yang kecil. Ia memiliki imunitas terhadap risiko regulasi dibandingkan dengan aset lainnya. Sifat-sifat bitcoin dengan kuat menunjukkan bahwa ia akan secara signifikan menggerogoti yang ada.simpanan nilaiemas, obligasi, properti, dan saham.

Michael Saylorbaru-baru ini telah diterbitkan olehRamalan harga selama 21 tahununtuk bitcoin. Kasus beruangnya memperkirakan CAGR 21% untuk kasus dasar 29%, dan kasus bullish 37%. Jika bitcoin memiliki pengembalian seperti ini, para siswa dan orangtua perlu mempertimbangkan alternatif ini dengan cermat sebelum menginvestasikan uang sekolah di muka dan mengorbankan empat tahun pendapatan dan pengembangan keterampilan praktis.

Model harga lainnya, model hukum dayadipromosikan oleh@Giovann35084111dan lain-lain, telah menunjukkan kesetiaan yang luar biasa terhadap harga selama sejarah bitcoin. Model ini memprediksi pertumbuhan yang lebih cepat pada awalnya dengan pengembalian yang semakin berkurang seiring dengan kedewasaan bitcoin. Model ini mengasumsikan bahwa harga bitcoin secara rata-rata meningkat sebanding dengan waktu yang dipangkatkan enam, di mana waktu mengacu pada total waktu sejak blok genesis. Model ini memproyeksikan sekitar 45% CAGR dalam setahun mendatang, yang kemudian perlahan-lahan turun menjadi sekitar 25% dalam sepuluh tahun.

MEMBANDINGKAN KEDUA

Kami melihat kedua opsi tersebut sebagai investasi modal - pendidikan universitas sebagai investasi dalam modal manusia dan Bitcoin sebagai investasi dalam aset modal yang menghargai.

Biaya pendidikan perguruan tinggi melibatkan biaya langsung dan biaya kesempatan: 1) membayar empat tahun uang kuliah dan 2) mengorbankan empat tahun penghasilan dan pengalaman kerja berharga. Pembayaran adalah premi gaji yang diharapkan sebesar 38% selama karir. Alternatif yang kita pertimbangkan di sini adalah untuk berinvestasi dalam Bitcoin mulai pada Hari 1 dana yang disimpan untuk uang kuliah. Selain itu, kita mengasumsikan bahwa orang tua membayar biaya hidup selama empat tahun dalam kedua skenario. Dengan demikian, biaya hidup tidak ditambahkan ke biaya pilihan perguruan tinggi dan tidak dikurangkan dari gaji non-perguruan tinggi. Sebaliknya, seluruh gaji bersih digunakan untuk membeli Bitcoin pada akhir setiap tahun selama empat tahun yang orang tua akan mendukung seorang mahasiswa di perguruan tinggi.

Kami mengasumsikan dalam kedua skenario tersebut bahwa gaji tumbuh sebesar 3% per tahun. Ini dimaksudkan untuk memperhitungkan inflasi serta pertumbuhan riil. Nilai dolar dan model diasumsikan dalam nilai nominal dan tidak disesuaikan dengan inflasi. Karena kami membandingkan dua skenario dalam rentang waktu yang sama, tingkat inflasi yang tepat memiliki dampak yang sangat kecil pada kinerja relatif dari kedua skenario.

Biaya kuliah bervariasi secara dramatis antara kategori universitas.Untuk tahun 2024-2025, biaya kuliah dalam negeri di sebuah universitas negeri terkenal di Amerika Serikat rata-rata sebesar $11 ribu per tahun. Biaya kuliah untuk mahasiswa dari luar negeri mencapai $25 ribu per tahun. Mahasiswa yang menghadiri perguruan tinggi swasta akan membayar biaya yang sangat tinggi, sekitar $44 ribu per tahun. Dan biaya kuliah di universitas Ivy League akan membuat keluarga merogoh kocek sebesar $65 ribu per tahun. Biaya kuliah di perguruan tinggi komunitas lebih murah dibandingkan dengan perguruan tinggi selama empat tahun. Selain itu, beberapa mahasiswa akan memenuhi syarat untuk mendapatkan beasiswa dan bantuan keuangan lainnya. Dan beberapa orang mungkin tinggal di tempat di mana biaya kuliah gratis (yah - dibayar oleh pencetakan uang fiat lebih lanjut).

Mari kita pertimbangkan dua kasus - universitas negeri dalam negeri dan kuliah gratis. Kami berasumsi dalam alternatif bitcoin bahwa jumlah uang kuliah tahunan digunakan untuk membeli bitcoin setiap tahun sebagai jenis rata-rata biaya dolar untuk menyebarkan risiko waktu masuk di pasar.

Untuk model harga bitcoin, kami mempertimbangkan dua skenario: kasus beruang Saylor (21% CAGR) dan model hukum daya yang dimulai dengan pengembalian yang lebih tinggi dan secara bertahap turun dari waktu ke waktu, sesuai dengan kurva hukum daya historisnya.

Kami membandingkan hasil selama karir 40 tahun (4 tahun universitas + 36 tahun kerja untuk kasus universitas). Kami mengasumsikan bahwa gaji bersih non-kuliah dasar adalah $30K per tahun, dan premi kuliah tahunan dihitung agar total premi seumur hidup menjadi 38%. Kami mengasumsikan jalur non-kuliah menyimpan bitcoin yang dibeli dengan uang sekolah dan empat tahun pertama gaji bersih, dan tidak ada setelah itu. Jalur kuliah membeli bitcoin dengan premi gaji kuliah setiap tahun dan hidup dengan gaji bersih yang sama dengan jalur non-kuliah.

Dalam setiap plot, kami menampilkan tiga nilai dari waktu ke waktu:

• Investasi Non-Kuliah: Nilai dolar dari bitcoin dari pembelian yang dibuat dari tabungan biaya kuliah dan upah yang diperoleh dalam empat tahun pertama
• Investasi Kampus: Nilai dolar bitcoin dari pembelian yang dilakukan dari premi upah kampus setiap tahun
• Tabungan Premium Kuliah: Nilai dolar dari tabungan kumulatif dari premi gaji kuliah (tidak diinvestasikan di Bitcoin)

Untuk memberikan perlakuan yang paling menguntungkan bagi opsi kuliah, kami mengasumsikan bahwa premi upah kuliah juga diinvestasikan dalam bitcoin setiap tahunnya.

HASIL

Bahkan dalam kasus beruang Saylor (21% CAGR), menginvestasikan uang kuliah dan empat tahun pertama penghasilan dalam bitcoin jauh melampaui premi gaji perguruan tinggi selama karier. Premi gaji perguruan tinggi tidak pernah mengejar bahkan setelah 40 tahun. Karena investasi bitcoin dalam kedua skenario, keduanya sangat menarik. Jika kita menetapkan kebebasan finansial sebagai memiliki $5M dalam tabungan bitcoin, hal itu tercapai dalam 20 tahun untuk jalur non-perguruan tinggi dan dalam 25 tahun untuk jalur perguruan tinggi. Sebagai perbandingan, hanya menyimpan premi perguruan tinggi dalam fiat tanpa investasi dalam bitcoin adalah strategi yang memalukan, mengembalikan kurang dari 1/200 jalur non-perguruan tinggi dan sekitar 1/100 jalur perguruan tinggi dengan investasi bitcoin.

Sekarang mari kita anggap murid Anda mendapatkan biaya kuliah gratis, baik melalui beasiswa atau subsidi pemerintah. Dalam hal itu, satu-satunya keuntungan yang dimiliki jalur non-kuliah adalah menghemat empat tahun pendapatan sebelum berada pada posisi yang sama dengan jalur kuliah.

Hasilnya menunjukkan bahwa bahkan dalam kasus ini, jalur non-kuliah menghasilkan pengembalian yang lebih baik hanya dengan dapat berinvestasi selama empat tahun gaji daripada menunda gaji yang lebih tinggi selama empat tahun.

Bagaimana jika hukum kekuatan bitcoin terus sesuai dengan apresiasi bitcoin? Kami mempertimbangkan baik biaya kuliah universitas negeri maupun kuliah gratis.

Dalam kasus ini, jalur non-kuliah jauh lebih unggul daripada jalur kuliah, baik dengan atau tanpa biaya kuliah. Alternatif biaya kuliah universitas negeri dengan hukum daya mencapai kebebasan finansial (5 juta dolar) dalam waktu hanya 15 tahun setelah lulus SMA - pada usia 33 tahun.

SKENARIO LAIN

Apa yang terjadi jika skenario ini terlalu optimis untuk kinerja bitcoin? Jika kita menurunkan CAGR bitcoin hingga 10% untuk kasus universitas negeri, kedua skenario pada dasarnya mencapai titik impas. Jika kita menurunkan CAGR hingga 5%, masih dibutuhkan 18 tahun bagi jalur perguruan tinggi untuk mengimbangi jalur non-perguruan tinggi.

Bagaimana jika jalur perguruan tinggi mempersiapkan siswa untuk karir yang lebih menguntungkan—seperti teknik, kedokteran, atau hukum—di mana jalur perguruan tinggi mungkin menjadi satu-satunya pilihan untuk karir-karir tersebut dan di mana premi gaji perguruan tinggi mungkin jauh lebih tinggi? Dalam kasus universitas negeri dengan CAGR bitcoin 21%, premi harus mencapai 113% untuk mencapai titik impas selama karir 40 tahun.

Itu belum keseluruhan ceritanya. Kedokteran dan hukum membutuhkan waktu lebih banyak lagi untuk gaji tertunda dan biaya kuliah yang lebih tinggi dibandingkan dengan gelar empat tahun. Dengan asumsi delapan tahun gaji tertunda dan delapan tahun biaya kuliah universitas negeri (pastinya perkiraan yang rendah untuk biaya kuliah sekolah kedokteran atau hukum), premi gaji perguruan tinggi harus mencapai 300% hanya untuk mencapai titik impas. Teknik tampaknya menjadi area yang tepat di sini - persiapan untuk karir profesional dalam empat tahun dengan premi gaji yang diharapkan lebih besar dari rata-rata. Namun, di sini pun, premi breakeven yang dibutuhkan sebesar 113% adalah tugas yang berat.

Jika Anda ingin menyelidiki skenario lain, berikut adalah Google Sheetdi mana Anda dapat bereksperimen dengan parameter dan bahkan melihat rumus-rumus yang saya gunakan untuk membuat perhitungan ini.

PERTIMBANGAN LEBIH LUAS

Analisis ini secara sempit berfokus pada pengembalian finansial dari investasi modal. Ini tidak mempertimbangkan kepuasan pribadi yang diperoleh dari jalur alternatif, motivasi, manfaat jaringan dari universitas, pengalaman pertumbuhan pribadi dari universitas vs bekerja langsung dari sekolah menengah, dan banyak faktor lainnya. Ini juga tidak mempertimbangkan volatilitas potensial bitcoin, baik berkaitan dengan ketidakpastian atau stres tambahan dari naik turunnya bitcoin.

Jika teori tentang apresiasi bitcoin cukup akurat di mana-mana, temuan ini menunjukkan bahwa jalur non-universitas dengan strategi penghematan bitcoin kemungkinan akan menguntungkan secara finansial dibandingkan dengan jalur pendidikan universitas bahkan dengan strategi penghematan bitcoin. Kesimpulan ini membebaskan siswa dan orang tua untuk mempertimbangkan lebih subjektif jalur lain yang mungkin cocok dengan kepribadian, nilai, dan tujuan mereka. Bitcoin tidak hanya memberikan jalan untuk kebebasan finansial tetapi juga jalan menuju kebebasan yang lebih besar dalam pilihan karir yang kurang terkekang oleh faktor keuangan atau akademik.

Disclaimer:

1. Artikel ini dicetak ulang dari [Majalah Bitcoin]. Teruskan Judul Asli: Bitcoin atau Universitas: Investasi Mana yang Memberikan Kebebasan Keuangan yang Lebih Besar? Hak cipta sepenuhnya milik penulis asli [.Stan Reeves]. Jika ada keberatan terhadap cetak ulang ini, silakan hubungi Gate Belajartim, dan mereka akan menanganinya dengan cepat.
2. Penolakan Tanggung Jawab Kewajiban: Pandangan dan pendapat yang terdapat dalam artikel ini semata-mata merupakan pandangan penulis dan tidak merupakan saran investasi apa pun.
3. Terjemahan artikel ke bahasa lain dilakukan oleh tim Belajar Gate. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang.