Пересылка оригинального заголовка: The Cure

Хватка и жезл иногда заражают мужчин и женщин и приводят к иррациональному поведению. К сожалению, многие портфельные компании Maelstrom заразились болезнью, передающейся CEXually. Мои пораженные основатели считают, что они должны делать все, что скажет какой-нибудь известный CEX, иначе их путь к оргазму будет заблокирован. CEX говорит: прокачайте эту метрику, наймите этого человека, дайте мне это распределение токенов, разместите свой токен в такую-то дату... Подождите, ничего... Мы подскажем вам, когда размещать объявление. Эти больные ублюдки в муках страсти почти забыли о своих пользователях и о том, почему существует криптовалюта. Приходите ко мне в клинику; Я могу тебя вылечить. Лекарством от этого является ICO. Поясню...

У меня есть своя трехмерная теория о том, почему крипто является одной из самых быстрорастущих сетей в человеческой истории.

Захват правительства – Крупный бизнес, крупные технологические компании, крупные фармацевтические компании, крупная военная промышленность и крупные [Fill in the Blank] использовали свое богатство и власть, чтобы захватить большинство крупных правительств и экономических блоков. Хотя уровень жизни и продолжительность жизни росли быстро и последовательно с конца Второй мировой войны, они замедлились для 90% населения, которое владеет очень небольшими финансовыми активами и, в конечном итоге, обладает мало или совсем не обладает политическим агентством. Децентрализация является противоядием для дистопической концентрации богатства и власти.

Волшебная техникаБлокчейн биткоина и множество других блокчейнов, появившихся в его следе, являются частями волшебных новых технологий. Начиная с незаметного начала, биткоин по крайней мере, доказал себя как одна из наиболее испытанных в битве денежных систем. Есть почти $2 триллиона вознаграждения за ошибки в виде биткоинов, которые могут быть дважды потрачены для тех, кто сможет взломать сеть.

Алчность – Рост фиатной и энергетической ценности криптовалют, которые питают блокчейны, или токенов, созданных с помощью этих блокчейнов, сделал пользователей богатыми. Богатства криптокогорты были продемонстрированы в ноябре этого года во время выборов в США. В США, как и в большинстве других национальных государств, существует политическая система, основанная на принципе «плати за игру». Криптобандиты были одним из крупнейших спонсоров политических кандидатов в любой отрасли, что привело к победе кандидатов, выступающих за криптовалюту. Криптоизбиратели смогли щедро осыпать политические кампании, потому что биткоин является самым быстрорастущим активом в истории человечества.

Большинство участников крипто-сферы интуитивно понимают, почему движение добилось успеха; однако иногда возникает небольшая потеря памяти. Это проявляется в изменениях формирования крипто-капитала со временем. В определенные моменты те, кто ищет крипто-капитал, угождают жадности сообщества с большим успехом. В другие времена основатели, лишенные капитала, забывают, почему пользователи стремятся к крипто. Да, они могут верить в правительство от и для народа, и да, они могут создавать потрясающие технологии, но без обогащения пользователей принятие любого продукта или услуги, сфокусированного на крипто, будет слишком медленным.

C момента прекращения мании ICO в 2017 году формирование капитала стало менее чистым, отклонившись от разжигания жадности сообщества. На его место пришли высокая полностью разбавленная стоимость (FDV), низкая циркулирующая предложение или токены, подкрепленные рисковым капиталом (VC). Монеты рискового капитала в этом бычьем цикле (с 2023 года по настоящее время) показали ужасные результаты. В моей статье «PvP”, Я указал на то, что токены 2024 года, по медиане, уступили основным (Биткоин, Эфир и/или Сол) примерно на 50%. Розничные инвесторы, которые, наконец, могли приобрести эти проекты через первичное централизованное биржевое предложение (CEX), отказались платить такие высокие цены. В связи с этим, внутренние команды по созданию рынка биржи, получатели airdrop и 3^rdрыночные мейкеры партии выбросили токены на неподвижном рынке, вызвав катастрофическую производительность. Почему мы, как отрасль, забыли о 3^rdстолп криптоценности ... делает розничную торговлю богатой до чертиков?

Антидот Memecoin

Рынок новых выпусков криптовалют превратился в то, что должно было заменить. Эта система напоминает первичное публичное предложение (IPO) TradFi. Розничная торговля - это в конечном счете держатель монет VC, но в криптовалюте всегда есть альтернатива. Меметические монеты - это токены, не имеющие другого применения, кроме способности распространять меметический контент вирусным образом по интернету. Если мем срабатывает, то вы покупаете его в надежде, что за вами последует кто-то еще. Формирование капитала для меметических монет является эгалитарным. Команда выпускает полный запас при запуске, где начальная оценка проекта составляет несколько миллионов долларов. Начиная с децентрализованных бирж (DEX), игроки рискованными ставками пытаются угадать, какой мем всплывет в коллективном сознании отрасли и таким образом создаст спрос на токен.

С точки зрения обычного игрока, лучшая часть мемокоинов заключается в том, что если вы попадете в начале, вы можете продвинуться по лестнице благосостояния на десять ступеней или две. Но каждый участник осознает, что мемокоин, который они покупают, не делает ничего продуктивного, никогда не генерирует денежные потоки, и следовательно, имеет внутреннюю ценность ноль. Поэтому они полностью готовы потерять все свои деньги в стремлении к финансовым мечтам. Самое главное, что нет никаких преград, которые могут сказать им, что они могут или не могут купить этот или тот мемокоин, и нет теневых пулов капитала, которые ждут, чтобы сбросить свой недавно разблокированный запас, если цена поднимется достаточно высоко.

Я хочу создать простую таксономию, чтобы понять различные типы токенов и почему они имеют ценность. Давайте начнем с мемокоинов.

Внутренняя стоимость меметического контента мемо-монет = вирусность меметического контента

Это очень легко понять интуитивно. Вам просто нужно быть социально активным человеком в любом сообществе, онлайн или офлайн, чтобы понять мем.

Если это то, что такое мемекоины, то что такое VC-монеты?

Послушники TradFi не обладают реальными навыками. Я знаю, что это правда, когда размышляю о том, какие навыки требовались, точнее, не так много, чтобы выполнять мою предыдущую работу в инвестиционном банке. Причина, по которой так много людей хотят работать в TradFi, заключается в том, что вы зарабатываете много денег, не зная ничего существенного. Дайте мне любого голодного молодого человека с хорошим пониманием школьной алгебры и хорошей трудовой этикой, и я смогу обучить его выполнять любую работу в сфере финансовых услуг фронт-офиса. Чего не скажешь ни о одной из этих профессий, например, врачах, юристах, сантехниках, электриках, инженерах-механиках и т.д. Чтобы войти в любую из этих профессий, требуется время и навыки, но в среднем они зарабатывают меньше денег, чем младший инвестиционный банкир, продавец или трейдер. Количество интеллекта, потраченного впустую в сфере финансовых услуг, удручает, но я и другие просто люди, реагирующие на социальные стимулы.

Поскольку профессия в рамках TradFi менее квалифицированная, но высокооплачиваемая, вступление в этот узкий клуб ограничено на основе других социальных факторов. То, кто ваши родители и где вы учились в университете или интернате, имеет большее значение, чем ваша сырая интеллектуальная способность. Соблюдение расовых и социальных стереотипов имеет большее значение в TradFi, чем в других профессиях. Если вы принимаете участие в эксклюзивном клубе, вы поддерживаете эти нормы, чтобы придать ценность своим заработанным и не заработанным характеристикам. Например, если вы потратили много времени и сил, чтобы получить образование в лучшем университете, то вы будете нанимать других людей из вашего университета, потому что вы считаете, что это лучшее. Если вы этого не делаете, то признаете, что все это время и усилия, которые вы потратили на получение квалификации, не стоили того. В психологии это называется смещением оправдания усилий.

Применим эту методологию, чтобы понять, как венчурный капиталист собирает деньги и распределяет их.

Чтобы накопить достаточный капитал для инвестирования в достаточное количество компаний, чтобы найти победителя (например, Facebook, Google, Tencent, Bytedance и т.д.), ведущим венчурным фирмам нужна чертовски много капитала. Этот капитал поступает от эндаументов, пенсионных фондов, страховых компаний, суверенных фондов благосостояния и семейных офисов. Все эти пулы капитала управляются пипами TradFi. Управляющие должны выполнять свои фидуциарные обязанности перед своими клиентами, инвестируя только в «подходящие» венчурные фонды. Это означает, что, по большому счету, они должны инвестировать в венчурные фонды, управляемые «квалифицированными» и «опытными» профессионалами. Эти субъективные требования означают, что директора получают образование в одном и том же небольшом наборе элитных глобальных университетов (Гарвард, Оксфорд, Пекин и т.д.) и все начинали свою карьеру в крупных инвестиционных банках (JPM, GS), управляющих активами (Blackrock, Fidelity) или крупных технологических фирмах (Microsoft, Google, Facebook, Tencent и т.д.). Если у вас нет такого опыта, вы не обладаете необходимым опытом и родословной, которые позволяют вам разумно инвестировать деньги других людей, по мнению привратников по трудоустройству TradFi. Это однородная группа людей, которые выглядят одинаково, говорят одинаково, одеваются одинаково и живут в одних и тех же анклавах глобальной элиты.

Дилемма, стоящая перед инвестором в ВК-фонды, заключается в том, что если он рискнет и инвестировать в фонд, управляемый людьми с нестандартным опытом, и этот фонд обанкротится, инвестор может потерять свою работу. Но если он поступит осторожно, инвестирует в фонды, управляемые «подходящими» людьми, и этот фонд обанкротится, он сможет отнести это к плохой удаче и оставаться на работе в инвестиционном бизнесе. Если вы потерпите неудачу один, вы потеряете свою работу. Если вы потерпите неудачу с другими, вы сохраните свою работу. Поскольку главной целью «картонной» Традиционной Финансовой Индустрии является сохранение высокооплачиваемой, низкоквалифицированной работы, они будут минимизировать карьерный риск, инвестируя в фонды, управляемые людьми с «подходящим» опытом.

Если венчурные фонды выбираются на основе того, насколько хорошо управляющие партнеры вписываются в общепринятый стереотип, то тот же самый менеджер будет инвестировать только в те компании или проекты, основатели которых соответствуют стереотипу «основателя». Резюме основателя, ориентированного на бизнес, должно содержать опыт работы в крупных консалтинговых или инвестиционно-банковских фирмах, и ожидается, что он учился в одном из определенных глобальных элитных университетов. Основатели технических компаний должны иметь опыт работы в очень успешных крупных технологических компаниях и иметь ученые степени университетов, которые, как всем известно, выпускают отличных инженеров. Наконец, поскольку мы социальные существа, мы чувствуем себя более комфортно, инвестируя в людей, которые находятся в непосредственной близости. Венчурные капиталисты Кремниевой долины инвестируют только в компании, базирующиеся в районе залива Сан-Франциско в Калифорнии. Китайские венчурные компании ожидают, что их портфельные компании будут базироваться в Пекине или Шэньчжэне.

Результатом является эхо-камера однообразия. Все выглядят, говорят, чувствуют, верят и живут в одном и том же месте. Поэтому все успешны или терпят неудачу вместе. Это идеальная среда для TradFi VC куклы, цель которой - минимизировать карьерный риск.

Когда основатели криптопроектов умоляли венчурный капитал для финансирования своих в основном бесполезных проектов после того, как лопнул пузырь ICO-мании, они заключили сделку с дьяволом. Чтобы привлечь капитал от венчурных инвесторов, в основном базирующихся в Сан-Франциско, Нью-Йорке, Лондоне и Пекине, основателям криптопроектов пришлось смениться.

Внутренняя стоимость монет VC = Университет основателей, трудовая история, семья, местоположение

Инвесторы венчурного капитала сначала верят в команду, а затем в продукт. Если основатели соответствуют стереотипу, то капитал свободно поступает. Поскольку они имеют врожденные задатки, малая часть команд разберется с соответствием продукта рынку, потратив несколько сотен миллионов долларов, и родится следующий Ethereum. Поскольку большинство команд терпят неудачу, матрица принятия решений инвесторов венчурного капитала остается без сомнения, потому что они поддерживали только основателей, в которых все согласны с тем, что они являются типичными для успеха.

Сразу становится ясно, что криптовалютные знания являются отдаленной после мысли при выборе команды для финансирования. Именно здесь начинается разрыв между венчурным капиталом, финансирующим проект, и конечными розничными инвесторами. Венчурные куклы хотят оставаться на работе. Розничные игроки хотят перестать быть бомжами, покупая монету, которая растет в 10 000 раз. Раньше было возможно получить доходность в 10 000 раз. Если вы купили Эфир по цене около $0,33 на предварительной продаже, то сейчас ваша прибыль составляет 9 000 раз больше. Однако текущий процесс формирования криптокапитала делает практически невозможным получение такой доходности.

Венчурные инвесторы зарабатывают деньги, передавая горячую картошку из собачьего дерьма неликвидных SAFT (продажа будущих соглашений о токенах) от фонда к фонду и на каждом шагу увеличивая оценку. К тому времени, когда вонючее дерьмо криптопроекта попадает на CEX для первичного листинга, его FDV часто превышает 1 миллиард долларов. Чтобы получить доходность в 10 000 раз, FDV должен вырасти до большого гребаного числа. Число настолько большое, что оно больше, чем вся стоимость всех деноминированных в фиатных деньгах активов вместе взятых... И речь идет только об одном проекте. Вот почему розничная торговля предпочла бы сделать ставку на мемкоин с рыночной капитализацией в 1 миллион долларов, а не на проект FDV стоимостью 1 миллиард долларов, поддерживаемый самой «уважаемой» когортой венчурных капиталистов. Розничная торговля ведет себя ожидаемым образом, максимизируя доходность.

Если модель монеты VC отклоняется розничной торговлей, что именно в ICO находится внутренняя логика?

ICO Внутренняя стоимость = Вирусность меметического контента + Потенциал технологии

Мем:

Команда, которая реализует проект, чей внешний вид, ощущение и заявленная цель соответствуют текущему крипто-духу времени, обладает меметической ценностью. Если мем становится популярным и становится вирусным, то проект привлекает внимание. Цель проекта - привлечь пользователей как можно дешевле, а затем продать этим пользователям продукт или услугу. Проект, который находится в центре внимания, привлечет пользователей в верхнюю часть их воронки.

Потенциальная технология:

ICO происходит на ранней стадии проекта. Ethereum сначала собрала деньги, а потом создала продукт. Существует неявная доверительная связь между командой, создающей проект, и сообществом, финансирующим его. В этом случае потенциальная технология оценивается несколькими способами:

1. Команда создала что-то значимое в Web2 или Web3?

2. То, что предлагает команда построить, технически возможно?

3. Решает ли потенциальная технология проблему глобального значения, которая в конечном итоге может привлечь миллионы или миллиарды пользователей?

Технический основатель (или основатели), способные выполнить вышеупомянутые моменты, не обязательно являются теми, в кого бы вложился VC-марионетка. Криптосообщество не придает такого большого значения семейным связям, предыдущему месту работы или конкретным образовательным документам. Конечно, это хорошо, но если это не привело к тому, что конкретная команда основателей ранее выпускала хороший код, то это не имеет значения. Сообщество всегда будет поддерживать Андре Кронье вместо какого-то бывшего сотрудника Google, который окончил Стэнфорд и состоит в членстве в Бэттери.

В то время как большинство ICO, то есть 99,99%, упадут почти до нуля после одного цикла, горстка команд может создать технологию, которая получит ценность от пользователей, привлеченных из-за пощечины мема. Ранние инвесторы в этих ICO имеют реальный шанс получить доходность в 1 000 и, возможно, 10 000 раз. Это та игра, в которую они хотят играть. Спекулятивный, волатильный характер ICO — это особенность, а не ошибка. Если розничные инвесторы хотят безопасных, скучных инвестиций, которыми торгуют их беттеры, они могут торговать на множестве глобальных фондовых бирж TradFi. В большинстве юрисдикций IPO требует прибыльности компании. Руководство также должно делать различные заявления, чтобы убедить общественность в том, что они не подделывают отчетность. Проблема IPO для большинства розничных игроков заключается в том, что они не принесут дохода, который изменит жизнь. Венчурные капиталисты уже выжали сок по ходу дела.

Если ICO так очевидно финансируют проекты с вирусной меметикой и потенциально глобально значимой технологией, как сделать их снова великими?

План действий ICO

В чистом виде ICO позволяет любой команде, имеющей подключение к Интернету, представить криптосообщество и получить финансирование. Команда запускает веб-сайт, на котором подробно описывается, кто они, что они будут создавать, почему они квалифицированы и почему рынок нуждается в их продукте или услуге. Тогда инвесторы... Кхм, игроки, могут отправить криптовалюту на адрес в блокчейне, и через определенный период токены будут переданы инвесторам. Различные аспекты ICO, т.е. сроки, собранная сумма, цена токена, тип технологии, которую необходимо создать, состав команды и местоположение инвесторов, определяются не каким-либо привратником (венчурным фондом или CEX), а исключительно командой, проводящей ICO. Вот почему централизованные посредники ненавидят ICO ... В них нет необходимости. Тем не менее, сообщество любит ICO, потому что они предоставляют множество проектов, выдвинутых людьми из разных слоев общества, что в конечном итоге позволяет тем, кто хочет пристегнуть наибольший риск к максимально возможной прибыли.

ICO возвращаются, потому что индустрия прошла полный круг. Мы ощутили свободу, но опалили крылья. Затем мы почувствовали на себе тоталитарный контроль со стороны венчурных фондов и CEX и возненавидели переоцененное дерьмо, которое они запихивали нам в глотку. С зарождающимся бычьим рынком за спиной, подпитываемым напечатанными деньгами из США, Китая, Японии и ЕС, вовлеченной бандой дегенов, захваченных бесполезной спекулятивной торговлей мемкоинами, сообщество снова готово с головой погрузиться в рискованную торговлю ICO. Настало время для начинающих крипто-игроков вкладывать свой капитал далеко и далеко в надежде, что они получат следующий Ethereum.

Следующий вопрос: чем это раз отличаться от предыдущего раза?

Тайминг:

Теперь, когда листинг токена занимает несколько минут с использованием таких фреймворков, как Pump.fun, и у нас есть более ликвидные DEX, команда сможет собрать средства через ICO и доставить токены в течение нескольких дней. Это отличается от предыдущего цикла ICO, где между подпиской и доставкой токенов проходили месяцы или годы. Вы можете сразу торговать своими только что выпущенными токенами на платформах, таких как Uniswap и Raydium.

Благодаря инвестициям Maelstrom в кошелек Oyl, мы получили предварительный просмотр некоторых потенциально меняющих правила игры технологий смарт-контрактов, создаваемых с использованием блокчейна Биткойна. Alkanes — это новый метапротокол, который направлен на перенос смарт-контрактов на биткоин с использованием модели UTXO. Я не могу утверждать, что понимаю, как это работает. Но мне бы хотелось, чтобы те, кто умнее и опытнее меня, взглянули на свои репозитории GitHub и решили для себя, хотят ли они строить на их основе. Мне бы хотелось, чтобы Alkanes способствовал взрывному росту выпуска ICO на биткоине.

Алканывики, repo, и спецификации.

Ликвидность:

Поскольку розничные крипто-деги влюбились в мемокоины, существует сильное желание торговать сверхспекулятивными активами на DEX. Это означает, что есть достаточная ликвидность для торговли ICO непроверенного проекта незамедлительно после передачи токенов инвесторам, что позволяет достичь истинного открытия цены.

Несмотря на то, что я ненавижу Solana, я должен признать, что Pump.fun принесла чистую выгоду индустрии из-за способности протокола позволить нетехническим нормам выпускать свои собственные мемкоины и начинать торговлю за считанные минуты. Следуя этой теме демократизации финансов и торговли криптовалютами, Maelstrom инвестировал в то, что, по его мнению, станет популярным местом для торговли мемкоинами, всеми криптовалютами и, в конечном итоге, недавно выпущенными ICO на спотовой основе.

Spot.dogстроит платформу для торговли мемкойнами, чтобы привлечь обычных пользователей web2. Их секрет не в технологиях, а в дистрибуции. В настоящее время платформы для торговли мемкойнами предназначены для криптотрейдеров. Например, Pump.fun требует хорошего знания кошельков Solana, свопинга, проскальзывания и т. д. Тот, кто следит за Barstool Sports, подписывается на r/wsb, торгует акциями на Robinhood и делает ставки на свою любимую команду через DraftKings, будет торговать на Spot.dog вместо этого. Spot.dog сразу же подписал несколько крутых партнерств. Кнопка "покупка криптовалюты" на Биржевые твиты, платформа социальной торговли с 1,2 миллиона уникальных посетителей ежемесячно, работает на Spot.dog. Единственный партнер торгового бота Telegram $MOTHER Iggy Azalea... вы угадали, Spot.dog. Думаю, все вы, дегенераты, хотите знать, когда токен? Не волнуйтесь, я скажу вам, когда придет время YOLO в управляющий токен Spot.dog, если вы так захотите.

UI/UX:

Крипто-сообщество довольно хорошо знакомо с использованием некастодиальных браузерных кошельков, таких как Metamask и Phantom. Криптоинвесторы комфортно загружают свой криптобраузерный кошелек, подключают его к dApp и покупают активы. Это сделает намного проще для ICO получать средства.

Скорость блокчейна:

В 2017 году не было ничего необычного в том, что горячий ICO парализовал сеть Ethereum. Стоимость газа резко возрастала, и никто не мог позволить себе использовать сеть. В 2025 году стоимость блокового пространства на Ethereum, Solana, Aptos и других Layer-1 будет крайне низкой. Текущая пропускная способность заказов в разы выше, чем в 2017 году. Если команда сможет получить широкую поддержку от азартных спекулянтов-дегенератов, их способность привлекать средства не будет затруднена медленным и дорогим блокчейном.

Учитывая безумно низкую стоимость транзакции с использованием Aptos, у них есть возможность стать предпочитаемой цепочкой для запуска ICO.

Средняя комиссия за транзакцию в $:

● Аптос: 0,0016 доллара США - Источник

● Solana: $0.05 - Источник

● Ethereum: $5.22 - Источник

Просто скажи Нет

Я представил лекарство от крипто-заболевания, передающегося через ЦЕКС, в форме ICO. Теперь основателям проекта нужно поступить правильно. Но на всякий случай, если они не поняли сообщение, розничным криптоинвесторам нужно сказать «Нет».

«Просто скажи нет»

• VC-поддерживаемые проекты с высокой оценкой рыночной капитализации и низким объемом обращения

• Основные списки переоцененных токенов на Централизованных биржах (CEXs)

• Люди, которые расхваляют торговое поведение, которое они считают «неразумным».

В 2017 году было явное дерьмо, которое провело ICO. Мой приз за наиболее ценностравматическое ICO достается EOS. Block.one собрала 4,1 миллиарда долларов в криптовалюте, чтобы создать EOS. EOS запустила и больше никогда не слышалась. На самом деле, это неверно; удивительно, но у EOS все еще есть рыночная капитализация в 1,2 миллиарда долларов. Это показывает, что даже кусок полного дерьма, как EOS, с ICO, которое отметило пик пузыря, все равно стоит намного больше нуля. Для записи, как человек, любящий финансовые рынки, я считаю, что структура и проведение ICO EOS были произведением искусства. Основатели, обратите внимание и изучите, как Block.one собрала самые большие деньги, используя ICO или продажу токенов.

Я говорю это, чтобы указать на то, что с учетом риска, если вы правильно расставите ставки, даже вещи, которые должны исчезнуть, все равно сохраняют некоторую стоимость после ICO. Инвестирование в ICO на ранних стадиях - это единственный способ получить прибыль в 10 000 раз, но нет рая без ада. Чтобы стремиться к 10 000-кратному росту, вы должны понять, что большинство ваших инвестиций будут торговаться около нуля после ICO. Но это лучше, чем текущая система VC-монет, где 10 000-кратный рост почти невозможен с математической точки зрения, но вы все равно можете потерять 75% месяц после запуска CEX. Розничные игроки бессознательно осознают плохой профиль риска и доходности VC-монет и отказываются от них в пользу мемокоинов. Давайте снова создадим фанатическую поддержку среди пользователей для новых криптопроектов, предоставив им возможность огромного богатства и сделав ICO снова великими!

Отказ от ответственности:

1. Эта статья воспроизводится с [криптогей]. Пересылка оригинального заголовка: The Cure. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [Артур Хейс]. Если есть возражения по поводу этого перепечатывания, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они обработают это незамедлительно.
2. Ответственность за отказ от ответственности: Взгляды и мнения, высказанные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не являются инвестиционными советами.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.