Introducción

Este informe proporciona una descripción general de los datos on-chain de Web3 para enero de 2025. El mercado de criptomonedas experimentó una volatilidad significativa, con Bitcoin alcanzando un máximo histórico antes de entrar en una fase de consolidación. Como resultado, el sentimiento del mercado se estabilizó gradualmente a medida que los fuertes flujos de capital comenzaron a disminuir. Mientras tanto, la criptomoneda meme $TRUMP, lanzada en la cadena de bloques Solana el 18 de enero, se convirtió rápidamente en una sensación del mercado. Su volumen de negociación a corto plazo se disparó a $36 mil millones, solo para caer en un 90% poco después, acompañado de una caída sustancial en las direcciones de tenencia. Esto sugiere que el mercado sigue siendo impulsado en gran medida por la especulación a corto plazo.

Resumen

• Después de que Bitcoin alcanzara un máximo histórico en enero, entró en una fase de consolidación, con la presión de venta de los titulares a largo plazo disminuyendo, lo que llevó a la estabilización del mercado.
• La ganancia/pérdida neta realizada de Bitcoin ha disminuido un 82% desde su punto máximo.
• El porcentaje de Bitcoin en manos de direcciones de intercambio ha caído a aproximadamente 13.7%.
• El token $TRUMP vio un pico de volumen de negociación por encima de los $30 mil millones, pero el número de direcciones de tenencia disminuyó rápidamente, lo que indica un fuerte sentimiento de especulación a corto plazo.

Resumen de datos on-chain

Métricas clave de Bitcoin

Capitalización de mercado realizada de BTC
Después de que Bitcoin alcanzara un nuevo máximo histórico de $108,786 en enero, las entradas de capital se desaceleraron, la presión de venta disminuyó y el mercado se consolidó. Según datos en cadena de Glassnode, la capitalización de mercado realizada de Bitcoin ha alcanzado los $842.7 mil millones y sigue creciendo. Esta métrica se calcula en función del precio al que se movió por última vez cada Bitcoin en la cadena. Por lo tanto, para que el precio de Bitcoin mantenga un mayor crecimiento, puede ser necesario que haya entradas de capital adicionales. [1]

BTC Ganancia/Pérdida Realizada Neta
Los datos on-chain de Glassnode muestran que la ganancia/pérdida neta realizada de Bitcoin ha ido a la baja desde diciembre. Esta métrica se calcula en función del precio al que se movió por última vez cada Bitcoin on-chain. Los datos indican que los flujos de capital se han vuelto más neutrales, absorbiendo la presión de venta. Las ganancias realizadas han caído un 82% desde el pico de enero de 4.600 millones de dólares a 817 millones de dólares. [2]

Tenencias de dirección de intercambio de BTC
Según los datos on-chain de Glassnode, el porcentaje del suministro de Bitcoin en direcciones de exchanges ha mostrado una clara tendencia a la baja, disminuyendo de aproximadamente 14.1% en enero a casi 13.7%. Esto sugiere que los inversores pueden transferir Bitcoin de los exchanges a billeteras personales, lo que indica una creciente preferencia por la retención a largo plazo. [3]

Indicador de Gasto Binario para Titulares de BTC a Largo Plazo
Esta métrica mide la presión de venta de los poseedores a largo plazo (LTH). Después de que Bitcoin alcanzara los $100,000, el suministro total de LTH disminuyó significativamente. Sin embargo, la tendencia a la baja se ha ralentizado recientemente, lo que indica que la presión de venta se está aliviando gradualmente. [4]

Análisis de la dinámica de tokens populares

Visión general de los datos de token populares

$TRUMPEntre los tokens de tendencia en enero, $TRUMP, emitido en relación con el ex presidente de los EE. UU., Donald Trump, fue el que más atención recibió. Fue lanzado en la cadena de bloques Solana el 18 de enero de 2025, con un suministro total de mil millones de tokens y un suministro circulante inicial de 200 millones. Los tokens restantes se liberarán gradualmente en los próximos tres años.

Los principales poseedores de $TRUMP son CIC Digital LLC y Fight Fight Fight LLC, que controlan conjuntamente el 80% del suministro total. Durante su fin de semana de estreno, el token experimentó un aumento en el volumen de operaciones de aproximadamente $36 mil millones antes de caer un 90%. En su punto máximo, el número de direcciones activas aumentó un 20%, alcanzando las 12.000.

Actividad en la cadena
El volumen de negociación alcanzó su pico el 18 de enero, con un total de transacciones de compra y venta que superaron los 6 mil millones de dólares. [5]

Tendencias de sentimiento de mercado para el token $TRUMP
La participación pública con $TRUMP alcanzó su punto máximo con 360 millones de interacciones el 19 de enero. Sin embargo, el sentimiento disminuyó bruscamente en un 96,8%, cayendo a solo 11,34 millones para el 31 de enero. Esta fluctuación drástica sugiere que el entusiasmo del mercado fue efímero, probablemente impulsado por una rápida disminución del interés especulativo. [6]

Sentimiento del mercado en torno a Donald Trump
En el discurso público más amplio, las discusiones sobre el ex presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, alcanzaron su punto máximo en 40 mil millones de interacciones entre el 19 y el 22 de enero, destacando el impacto significativo de sus noticias y actividades en el mercado. Sin embargo, esta atención disminuyó rápidamente en un 98,5%, cayendo a 595 millones para el 31 de enero, lo que indica un interés público decreciente en temas relacionados con Trump. [7]

Análisis y Evaluación Potencial en la Cadena

Flujos de fondos y distribución

A partir del 27 de enero, la dirección de tenencia más grande pertenece al equipo $TRUMP, controlando el 80% del suministro total. Esto coloca al equipo de Trump en control absoluto sobre el ecosistema del token $TRUMP, influyendo significativamente en la dinámica del mercado y en la fijación de precios del token. [8]

A partir de la sexta hora después de la cotización del token el 18 de enero, el equipo de Trump comenzó a transferir grandes cantidades de $TRUMP a los exchanges, depositando inicialmente tokens a través de Bybit y Crypto.com. La transferencia individual más grande fue de 4.5 millones de $TRUMP a Binance, con un valor aproximado de $170 millones. El equipo depositó alrededor de 11 millones de tokens $TRUMP, con un valor de hasta $400 millones, en los exchanges. [9] Al mover los tokens a los exchanges, esta acción probablemente aumentó la liquidez del mercado, proporcionando más oportunidades de negociación tanto para inversores minoristas como institucionales.

Promoción del mercado después de la cotización
Según los datos de Dune, la cotización inicial de $TRUMP atrajo un capital especulativo significativo. Las transacciones grandes (>$1,000) en varios DEX aumentaron rápidamente entre el 18 y 19 de enero, lo que provocó un fuerte aumento en el precio de $TRUMP. Sin embargo, a medida que disminuía el entusiasmo del mercado, los volúmenes de transacciones grandes disminuyeron significativamente después del 20 de enero, y la actividad comercial en Whirlpool y Phoenix cayó notablemente. Esto sugiere que los fondos especulativos salieron gradualmente, lo que llevó a una reducción de la liquidez del mercado.

A finales de enero, los volúmenes de negociación se estabilizaron y el precio de $TRUMP volvió a niveles más racionales. Esta tendencia indica que el trading en la etapa inicial estaba dominado por la especulación a corto plazo. Entre los diferentes DEXs, Meteora mantuvo una posición líder debido a su mayor liquidez, mientras que Whirlpool y Phoenix mostraron una actividad de usuario y tracción en el mercado más débiles. [10]

Volatilidad a corto plazo vs. Valor a largo plazo
El surgimiento inicial del mercado de $TRUMP mostró fuertes características especulativas. Según los datos de Dune, los volúmenes de transacciones grandes en varios DEX aumentaron rápidamente después de la cotización, impulsando un aumento brusco en el precio. Sin embargo, a medida que disminuyó el entusiasmo del mercado, las transacciones grandes disminuyeron significativamente después del 20 de enero. Mientras tanto, el número de direcciones de retención cayó desde un pico de 12,704 el 19 de enero, lo que sugiere que muchos de los primeros poseedores optaron por ventas rápidas, debilitando la liquidez del mercado. Esta volatilidad a corto plazo indica que el crecimiento inicial de $TRUMP fue impulsado por la especulación, careciendo de un apoyo de capital sostenido a largo plazo. [11]

Para que $TRUMP logre un desarrollo a largo plazo, su valor futuro dependerá de la expansión del ecosistema y la introducción de utilidades prácticas. Implementar características innovadoras, fomentar la participación de la comunidad y mejorar los casos de uso del token podrían ayudar a cambiar $TRUMP de la euforia a corto plazo a una presencia más estable y duradera en el mercado.

Conclusión

En enero de 2025, el mercado de criptomonedas experimentó desarrollos significativos. Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico antes de entrar en una fase de consolidación, durante la cual la presión de venta de los titulares a largo plazo disminuyó, lo que llevó a la estabilización del mercado. Por el contrario, el token $TRUMP experimentó un rápido aumento en el volumen de operaciones y en el número de direcciones de tenencia poco después de su lanzamiento. Sin embargo, estas métricas disminuyeron bruscamente poco después, lo que indica que $TRUMP sigue siendo impulsado principalmente por actividades especulativas a corto plazo.

Referencia:

1. glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/ba1ec93d-85f4-41fe-5606-798a2f30013a?s=1730942613&u=1738718613&utm_campaign=woc_03_2025&utm_medium=insights_woc&utm_source=gn_insights&zoom=90
2. glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/indicators.NetRealizedProfitLoss?a=BTC&chartStyle=column&ema=0&mAvg=0&mMedian=0&mScl=lin&pScl=lin&resolution=24h&s=1732982400&sma=7&u=1738339199&zoom=
3. glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/distribution.BalanceExchangesRelative?s=1732982400&u=1738339199&utm_campaign=woc_03_2025&utm_medium=insights_woc&utm_source=gn_insights&zoom=
4. glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/01a2bd68-f200-43b9-4be7-3a90af45c47c?s=1675562584&u=1738720984
5. Dune,https://dune.com/gate_research/official-trump-token
6. lunarcrush,https://lunarcrush.com/discover/official-trump?interval=1m&metric=interactions
7. lunarcrush,https://lunarcrush.com/discover/donald-trump?interval=1m&scale=absolute
8. Dune,https://dune.com/gate_research/official-trump-token
9. Dune,https://dune.com/gate_research/official-trump-token
10. Duna,https://dune.com/gate_research/official-trump-token
11. Duna,https://dune.com/gate_research/official-trump-token

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