Babylon, лидер в секторе рестейкинга, сегодня ночью официально зарегистрировал свой фондовый счет, что означает, что его событие по генерации токенов (TGE) неизбежно. Ниже приведен детальный анализ проекта Babylon и ценность участия в его аирдропе.

1. Обзор проекта: сильная команда и престижные инвесторы

1.1 Команда основателей

Основательская команда Вавилона имеет крепкое академическое прошлое. Хотя в команде есть несколько китайских участников, ключевой управляющий персонал в основном из-за рубежа. Вот краткое введение в основных учредителей и управляющую команду:

• Дэвид Це (Сооснователь): выдающийся ученый, он является членом Национальной академии инженерии США и профессором Университета Чикаго и Стэнфордского университета.
• Минчао (Фишер) Ю (CTO и соучредитель): ранее преподаватель в Австралийском национальном университете, затем работал в качестве старшего научного сотрудника и главного инженера в Лабораториях Dolby.
• Xinshu Dong (Chief Strategy Officer): Соучредитель RockX и Zilliqa, а также технический партнер известного венчурного фонда IOSG Ventures.
• Санкха Банерджи (главный протокольный экономист): выпускник Массачусетского технологического института, ранее работал в Нибиру.
• Спирос Кекос (лидер сообщества): Ранее он был лидером сообщества на криптовалютной бирже Gate.io.

Помимо этих ключевых участников, более тщательное изучение команды управления проектом показывает, что у большинства основных сотрудников есть не менее 3-5 лет соответствующего опыта в своих должностях или они работали на известных проектах и биржах. Это указывает на то, что управляющая команда Babylon обладает значительным опытом в области блокчейна, обеспечивая зрелость операций проекта и соответствие индустриальным разработкам.

Кроме того, статус Дэвида Цзе как академика и его обширный опыт исследований внушают уверенность в технических возможностях проекта. Кроме того, у нескольких ключевых членов команды есть опыт в инвестициях, что означает, что у Вавилона устойчивые инвестиционные каналы. Это непосредственно отражается в его финансовом положении и составе инвесторов.

1.2 Инвестиции и финансирование

Оценивая раунды финансирования, можно увидеть, что компании Babylon потребовался целый год, чтобы перейти от зернового раунда к раунду серии A. Однако темп и масштаб сбора средств значительно ускорились с раунда серии A до запуска основной сети, что указывает на то, что проект уделил значительные усилия тестированию своей сети на ранних этапах развития, прежде чем переходить к следующему раунду финансирования. Последний раунд финансирования в мае 2024 года принес ошеломляющие $70 миллионов, что увеличило общий объем финансирования до $96 миллионов - впечатляющая цифра.

Что касается инвесторов, Вавилон гордится исключительно сильным и разнообразным инвестиционным портфелем.

Как показано на изображении выше, помимо топ-трейдерских традиционных венчурных фирм, таких как Paradigm и Polychain, проект также получил инвестиции от ведущих бирж, включая Binance и OKX.

Среди индивидуальных инвесторов выдающиеся фигуры включают:

• Аджит Трипати (бывший партнер по финтеху в ConsenSys)
• Райан Фанг (Сооснователь Ankr)
• Джиа Йаочи (Основатель AltLayer)

Инвестиционное прошлое несомненно престижно, охватывая широкий спектр типов фондов и профилей инвесторов. Это гарантирует, что у проекта имеется достаточно ресурсов в распоряжении.

В общем, Вавилон уделяет значительное внимание опыту команды и технической экспертизе, сохраняя при этом сбалансированную и всестороннюю структуру. Эта стратегическая, но прагматичная конфигурация команды обеспечивает устойчивые операции и долгосрочный рост. С финансовой точки зрения наличие Венчурных капиталов в проекте обеспечивает проект обширными ресурсами. Это не только свидетельствует о сильной уверенности в рыночном положении Вавилона, но также предполагает значительный потенциал роста для проекта в будущем.

2. Преимущества проекта: Использование безопасности PoW для разблокировки ликвидности BTC

Было проведено множество анализов повторного ставки и проекта Вавилон. Подводя итоги ключевых идей, существует несколько широко признанных преимуществ Вавилона, которые также являются основными сильными сторонами проекта.

2.1 Активация неактивных BTC-активов для стимулирования роста экосистемы BTC

BTC - это BTC, а криптовалюта - это криптовалюта. Поскольку BTC занимает более половины общей рыночной капитализации в крипто-пространстве, вопрос о том, как сделать активы BTC более ликвидными и функциональными, давно является вызовом.

Исторически владельцы BTC придавали большое значение безопасности, делая трудным перемещение BTC из их кошельков. В рамках услуг хранения утечки закрытого ключа могут привести к катастрофическим потерям активов, на что ни один владелец BTC не готов рисковать. В результате многие владельцы BTC предпочитают позволить своим активам бездействовать, чем подвергать их даже минимальному риску.

Кроме того, собственная блокчейн-сеть BTC не обладает тьюринг-полнотой, что означает, что она не может поддерживать смарт-контракты, так же как Ethereum, что ограничивает ее способность безопасно взаимодействовать с другими цепочками. Из-за этого укоренившегося восприятия и технических ограничений сети BTC, стоимость актива BTC долгое время была несоразмерной его фактической полезности.

Babylon непосредственно решает эту больную точку, представляя доверительный, самоуправляемый протокол стейкинга. Простыми словами, эта решение позволяет пользователям безопасно стейкировать BTC, сохраняя полный контроль над своими активами. Механизм стейкинга использует безопасность консенсуса Proof-of-Work (PoW) Bitcoin для усиления безопасности различных цепочек Proof-of-Stake (PoS), создавая взаимовыгодную экосистему. Собственная технология Babylon играет ключевую роль в достижении этой цели, что является одной из основных причин ее широкого признания на рынке.

2.2 Биткоиновые временные метки и протокол стейкинга: Два столпа технологии Вавилона

Для цепочек PoS, особенно тех, которые используют Byzantine Fault Tolerance (BFT), для завершения блоков обычно требуется двухтретьинное большинство голосов. Хотя большинство цепочек PoS реализуют механизмы снижения награды, чтобы отпугнуть атаки на основе вилок, такие атаки все еще сложно полностью предотвратить без дополнительных источников доверия.

Для смягчения этого некоторые цепочки PoS прямо связывают безопасность с заинтересованностью стейкхолдеров, что приводит к длительным периодам отвязки для стейкнутых активов. Решением Babylon является привязка проверки чекпоинтов цепочки PoS к сети Биткоин. Благодаря свойствам PoW, если злоумышленник пытается провести атаку вилки, у вилочной цепи будет более позднее время на сети Биткоин, что позволяет эффективно предотвращать атаки на дальние расстояния.

Простая аналогия: Сеть биткойнов действует как официальная система учета результатов гонки. Время финиша каждого бегуна записывается немутабельно. Если бегун пытается изменить свое время финиша, сеть биткойнов обнаружит расхождение и отклонит мошенническую запись. Чтобы принудительно изменить его, нужно создать вилку длиннее, чем сама сеть биткойнов, что практически невозможно из-за огромных затрат.

Еще одним преимуществом этого подхода является значительное сокращение периода отмены ставки для цепочек PoS, а также улучшение устойчивости к цензуре.

Удаленный стейкинг и эмуляция ковенанта биткоина

Babylon использует удаленную модель стейкинга, при которой заложенные BTC блокируются в контракте на сети Bitcoin. Если стейкер нарушает правила PoS цепочки, заложенные BTC могут быть непосредственно сокращены на сети Bitcoin.

Основная техническая реализация этого механизма достигается путем эмуляции биткоинового завета, метода, основанного на улучшениях модели UTXO биткоина. Хотя технические детали сложны, официальная документация Вавилона излагает основные принципы этого подхода.

Как описано в официальной документации, механизм, основанный на биткоиновом завете, обеспечивает выполнение выводов ставок BTC и исполнение штрафов, обеспечивая целостность и безопасность системы.

2.3 Переход BTC с несколькими цепями EVM для улучшения безопасности экосистемы Cosmos

До некоторой степени Вавилон не является типичным решением по стейкингу криптовалютных активов, также как и активно валидируемые услуги EigenLayer для обеспечения безопасности. Вместо этого он представляет собой инновационный случай использования стейкинга межцепочек. На самом деле его вклад в безопасность цепочек PoS не зависит от самих активов BTC, а скорее от модели безопасности PoW биткойна.

Механизмы межцепочечного общения и совместного использования безопасности Вавилона построены на Cosmos, и его инновационный подход к использованию безопасности сети BTC значительно выигрывает в экосистеме Cosmos. В ответ цепи Cosmos ожидаются активно принимать к себе инновацию по совместному использованию безопасности Вавилона, обеспечивая, таким образом, получение преимуществ всей экосистемой.

3. Будущие перспективы: значительный потенциал роста, но не без вызовов

Как самый крупный протокол рестейкинга в экосистеме BTC, в настоящее время Бабилон удерживает общую заблокированную стоимость (TVL) более $5.5 миллиарда, с участием 56 000 BTC. Однако по сравнению с общим предложением Bitcoin в 21 миллион BTC, общий уровень участия составляет всего 0.26%. Если участие вырастет всего до 1%, TVL в Бабилоне может вырасти более чем в 4 раза, указывая на значительный потенциал для роста. Вероятно, этот потенциал роста является ключевой причиной способности Бабилона привлечь значительное финансирование от инвесторов.

Сказано, что Вавилон также сталкивается с заметными вызовами в своем расширении:

Принятие цепочками PoS и участие держателей BTC требуют продолжающегося обучения и изменения поведения. Держатели BTC, особенно инвесторы крупного масштаба, обычно очень осторожны, прежде чем вложить свои активы.

Рост биткоин-ETF и корпоративные резервы биткоина могут сдвинуть владение BTC в сторону институций и крупных держателей. Поскольку биткоин все более концентрируется в руках институциональных игроков, Вавилону необходимо разработать привлекательные стимулы для привлечения этих субъектов. Это потребует продолжения инноваций в его протоколе и стратегических операционных корректировок.

4. Возможности и риски аирдропов: участие с низким риском и потенциальными вознаграждениями

Из предыдущего анализа ясно, что Вавилон выделяется среди других по технологии, финансированию и командной силе. Его долгосрочный потенциал роста остается значительным, и как лидер в секторе BTC рестейкинга, его TGE (Token Generation Event) вызывает большой интерес.

Для охотников за аирдропами ключевым вопросом является, стоит ли участвовать в аирдропе в Вавилоне. В следующем разделе будет предоставлена дополнительная аналитика на основе данных для оценки потенциальной ценности аирдропа в Вавилоне.

4.1 Тестовая сеть: Официально без поощрений, но участие без затрат может быть рассмотрено

8 января Вавилон запустил Фазу 2 своей тестовой сети, с официальной документацией, повторно подчеркивающей, что тестовая сеть не предполагает никаких поощрений. Однако, поскольку участие не требует дополнительных затрат, пользователи все равно могут захотеть принять участие, чтобы не упустить возможность. Исходя из оценок распределения токенов через аирдроп, если позже Вавилон начнет раздавать награды, ранние участники тестовой сети могут потенциально получить от $300 до $500 на каждого человека.

4.2 Основные моменты сети: приличная годовая доходность, подходящая для свободных средств

В настоящее время единственный способ заработать баллы для потенциального аирдропа - через ассоциированные проекты, которые распределяют баллы, которые позже можно обменять на токены аирдропа. Основными проектами стейкинга являются Lorenzo и Solv, причем на Lorenzo приходится 40% от общего объема стейкнутых активов. Lorenzo также является высокофинансируемым проектом, который еще не выпустил свой токен.

Согласно аналитике Dune, общее количество выпущенных баллов на данный момент составляет 130 миллионов, увеличиваясь примерно на 1 миллион в день. Если TGE произойдет в следующем месяце, общее количество выпущенных баллов достигнет оценочных 160 миллионов.

4.3 Оценка баллов

Метод 1: Ежедневное выдача очков, разделенная на общее стейкинг BTC (Прибл. 17,92 очка за BTC в день)

Метод 2: Распределение общего предложения по времени (примерно 38.35 пунктов на BTC в день)

Метод 3: Соотношение заработанных протоколом баллов Вавилона к общему количеству заложенных BTC (прибл. 31,53 балла за BTC в день)

Исходя из этих расчетов, ежедневное выпускное количество за ставку BTC оценивается соответственно в 17,92, 38,35 и 31,53 пункта.

4.4 Предполагаемая доходность

Учитывая высокую стоимость стейкинга в Вавилоне и лидирующее положение, консервативная полностью разведенная оценка (FDV) на TGE оценивается в $3–5 миллиардов. Для справки, Solv Protocol выделил 7,65% своего общего запаса для аирдропов, и поскольку Вавилон стремится закрепить свою позицию в качестве лидера сектора, предполагается, что 10% выделение на аирдроп (оцененное в $300–500 миллионов) кажется разумным. (Примечание: это консервативная оценка из-за текущих рыночных условий; в нормальных обстоятельствах оценка может составлять от $5–10 миллиардов.)

Таблица 1: Оценка стоимости за балл

Таблица 2: Сравнение ежемесячного дохода от стейкинга BTC (Цена BTC на момент написания: $98,522)

Общая оценка доходности: Исходя из расчетов, текущая ежемесячная доходность стейкинга составляет от 1.02% до 3.66%, что делает ее привлекательным вариантом для тех, у кого есть бездействующий BTC.

Ключевые риски на Аирдропе:

Непонятный график: нет подтвержденной конечной даты для программы аирдроп.

Нечеткие правила: Критерии окончательного распределения аирдропа остаются неуказанными, что может вызвать потенциальную неопределенность.

Финальные мысли

Как проект с хорошим финансированием, поддерживаемый крупными венчурными фондами и фондами, ассоциированными с биржами, Babylon имеет высокий потолок в отрасли и зрелый операционный подход. Текущий прогресс выглядит плавным, с сильным потенциалом роста, что позволяет ему занять высокую позицию на рынке после TGE.

Учитывая ограниченную информацию, участие на данном этапе по-прежнему представляет разумное соотношение риска и вознаграждения, и пользователи могут решить принять участие на основе своей личной толерантности к риску и инвестиционных предпочтений.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья является репостом с [ X] и заслуженно принадлежит оригинальному автору [@Ice_Frog666666]. Если у вас есть какие-либо вопросы относительно этого репоста, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманды, и мы обработаем ваш запрос соответственно.

2. Отказ от ответственности: высказанные в этой статье мнения являются исключительно мнениями автора и не являются финансовыми или инвестиционными советами.

3. Эта статья была переведена командой Gate Learn. Воспроизведение, распространение или плагиат этого переведенного контента запрещены, если не указано явно, что это сделано Gate.io.