Режим маржи с одной валютой на едином счете позволяет пользователям торговать USDT-M бессрочными фьючерсами, опционами и спотом (не поддерживается заем с маржей) с использованием USDT в качестве маржи. Это описывает название «Режим маржи с одной валютой». В режиме «Мультивалютный маржи» несколько активов могут служить маржой. В то же время, в режиме маржи с одной валютой также поддерживаются кросс и изолированные режимы, однонаправленные и хеджирующие режимы фьючерсной торговли.
По сравнению с режимом мультивалютной маржи, режим единой валюты лучше разделяет средства и риски, что делает риски более управляемыми и более дружественными для розничных инвесторов. Когда происходит ликвидация в ваших изолированных или кросс-позициях фьючерсов, то не-USDT спот-активы не будут затронуты.
Режим маржи для одной валюты предлагает следующие решения по разделению фондов: Рисковая единица - это единица, в которой независимо выполняются меры контроля риска и ликвидация.
1. Кросс-позиции деривативов
Деривативные кросс-позиции считаются одной единицей риска, включающей в себя несколько позиций по фьючерсам и опционам. В режиме маржи для одной валюты у деривативных кросс-позиций есть только одна единица риска.
Баланс USDT на едином счете служит маржой для кросс-позиций деривативов. Когда пользователь открывает изолированную позицию на фьючерсах или размещает ордер на покупку на рынках USDT в спотовой торговле, пользователь использует маржу для единицы кросс-позиции деривативов.
Маржинальные правила для единицы риска производных кросс-позиций: Маржинальны баланс единицы = баланс USDT на Едином счете - USDT занят фьючерсными изолированными позициями - USDT заморожен в спотовых открытых ордерах + сумма (нереализованный PNL всех фьючерсных кросс-позиций) Начальная маржа = сумма (начальная маржа, необходимая для фьючерсных позиций и открытых ордеров в кросс-режиме) + сумма (начальная маржа, необходимая для всех опционов, шортовых позиций и открытых ордеров) Единичная поддерживающая маржа = сумма (поддерживающая маржа, необходимая для фьючерсных позиций в кросс-режиме) + сумма (поддерживающая маржа, необходимая для всех опционных шортовых позиций) Примечание: Требования к начальной и поддерживающей марже для фьючерсных позиций и открытых ордеров такие же, как и на классическом фьючерсном счете и в режиме мультивалютной маржи. Требования к начальной и поддерживающей марже для опционных шортовых позиций и ордеров на продажу такие же, как и на классическом опционном счете и в режиме мультивалютной маржи. Справка: https://www.gate.io/ru/help/unified-account/risk\_control\_mechanism/33018/multi-currency-margin-mode-about-margin-and-terminology Поскольку в режиме маржи в одной валюте не предусмотрено заемных средств, маржинальные требования для ордеров на покупку опционов такие же, как в классическом счете для опционов, но немного отличаются от тех, которые в режиме маржи в нескольких валютах. Начальная маржа, необходимая для ордеров на покупку опционов = Премия + Торговая комиссия Уровень начальной маржи в единицу = Баланс маржи в единицу / Начальная маржа в единицу Уровень поддержания маржи в единицу = Баланс маржи в единицу / Поддержание маржи в единицу Доступная маржа в единицу = Баланс маржи в единицу - Начальная маржа в единицу
Кроме того, Передаваемые USDT в Едином счете = Передаваемые USDT в рисковом блоке позиций кросс-деривативов = мин (Баланс USDT в Едином счете - USDT, занятые всеми изолированными позициями фьючерсов - USDT, замороженные в открытых спотовых ордерах - USDT, замороженные в ордерах на покупку опционов, Единица доступной маржи в позициях кросс-деривативов)
Сумма USDT, используемая для открытия изолированных позиций на фьючерсы и размещения ордеров на покупку спота, не должна быть больше, чем передаваемая USDT в рисковой единице деривативных кросс-позиций.
Правила контроля риска для риск-единицы производных кросс-позиций:
-
Когда начальный уровень маржи данной единицы риска составляет < 100%, Функция автоматической отмены будет активирована в пределах единицы риска. Другие единицы риска (например, единицы риска отдельных фьючерсных позиций) не будут затронуты. Функция автоматической отмены сначала отменит ордера на открытие опционов, а затем ордера на открытие фьючерсов. Система не прекратит отменять ордера до тех пор, пока начальный уровень маржи для единицы риска не превысит 100%. Стоит отметить, что когда начальный уровень маржи ниже 100%, вы можете размещать ордера только на закрытие позиций, а не на увеличение позиций.
-
Когда уровень обслуживающей маржи рискового блока составляет менее или равно 100%, будет запущена ликвидация внутри рискового блока. Другие рисковые блоки не будут затронуты. Система одновременно ликвидирует позиции фьючерсов и опционов. Процесс ликвидации осуществляется по механизму частичной ликвидации, такому же, как в режиме мультивалюты. Если после завершения ликвидации происходит банкротство, убытки будут покрыты с помощью страховых фондов. Для справки: https://www.gate.io/ru/help/unified-account/risk\_control\_mechanism/33015/multi-currency-margin-mode-risk-control-mechanism
2. Изолированная позиция фьючерсов
Изолированная позиция по фьючерсам считается независимой единицей риска. После того как пользователь открывает новую изолированную позицию по фьючерсам или увеличивает позицию для существующих изолированных позиций, требуемая начальная маржа будет переведена из рисковой единицы кросс-позиций деривативов. Если эта изолированная позиция по фьючерсам ликвидируется, это затронет только маржу этой рисковой единицы, и другие рисковые единицы не будут затронуты. В режиме маржи в одной валюте пользователь может иметь несколько рисковых единиц для изолированных позиций по фьючерсам.
Маржинальные правила для единицы риска фьючерсной изолированной позиции: Маржинальный баланс = USDT, занятый изолированной позицией + нереализованный PNL изолированной позиции Начальная маржа = Начальная маржа позиции + Начальная маржа, необходимая для открытых ордеров (Конкретные правила расчета начальной маржи такие же, как и на классическом фьючерсном счете и в режиме мультивалютной маржи). Маржа обслуживания = маржа обслуживания позиции (Конкретные правила расчета поддерживающей маржи такие же, как и на классическом фьючерсном счете и в режиме мультивалютной маржи). Уровень маржи = Баланс маржи / Маржа обслуживания
Правила контроля рисков для изолированной позиции на фьючерсах такие же, как для классического фьючерсного счета. Когда уровень маржи составляет <=100%, внутри рисковой единицы будет запущена ликвидация. Другие рисковые единицы не будут затронуты. Во-первых, система отменит все открытые ордера в рисковой единице и выполнит этапную ликвидацию. В процессе этапной ликвидации будет рассчитано количество контрактов, которые необходимо ликвидировать, чтобы уровень риска позиции был снижен до следующего уровня. Затем будут размещены ордера на закрытие позиций на банкротство на вторичном рынке с тем же объемом контрактов, который был рассчитан ранее. Если ликвидность на рынке ордеров будет недостаточной, неисполненная часть будет взята на себя по банкротству с использованием фонда страхования. Если фонд страхования не сможет взять на себя эту часть, будет выполнено ADL. После того, как эти позиции будут полностью закрыты, система снизит уровень риска и, следовательно, потребность в обеспечительной марже для этой позиции будет снижена. Затем система проверит, достиг ли уровень маржи 100% или выше. Этапная ликвидация не остановится, пока уровень маржи не вернется на уровень 100% или выше.
3. Спотовая торговля
За исключением баланса USDT, другие активы спотового рынка не будут участвовать в рисковом блоке деривативных кросс-позиций. Поэтому они не будут затронуты торговлей деривативами. Пользователи все еще могут использовать эти спотовые активы для обычной спотовой торговли. Когда размещаются ордера на продажу и исполняются на спотовых рынках USDT, внесенный USDT будет учитываться как маржа, используемая для рискового блока деривативных кросс-позиций. Когда размещаются ордера на покупку на спотовых рынках USDT, замороженный USDT в открытых ордерах и использованный в исполненных ордерах на покупку считаются активами, переводимыми из рискового блока деривативных кросс-позиций.
Напоминание: Пожалуйста, обновите ваше приложение до версии 6.43.0 для лучшего опыта торговли маржой в режиме единой валюты в Едином счете.
Gate оставляет за собой окончательное право на толкование настоящей статьи.
