Предыстория NFT AMM
На основном рынке торговли NFT наиболее распространенным методом торговли является от пользователя к пользователю,когда покупатели могут либо сделать предложение по интересующему их NFT, либо приобрести его напрямую на основе указанной продавцом цены. Этот тип торговли - торговля лимитными ордерами по книге ордеров. Недостатком этого метода является то, что продавцы не всегда могут быстро совершить продажу, и если им нужно быстро продать свои активы, им, возможно, придется снизить цену, что приведет к убыткам. Для решения этих проблем был внедрен NFT AMM. NFT AMM фокусируется на ликвидности и позволяет пользователям становиться поставщиками ликвидности. Участвуя в ликвидности рынка, пользователи могут получать дополнительный доход.
Что такое AMM?
Автоматизированные маркет-мейкеры (AMM) - это протоколы, обычно используемые децентрализованными торговыми платформами для определения стоимости активов с помощью математических формул. В отличие от традиционных торговых платформ, которые используют метод книги ордеров, ценообразование активов осуществляется с помощью алгоритмов ценообразования. Формула ценообразования AMM варьируется в зависимости от протокола. Например, Uniswap использует модель постоянного маркетмейкера продукта, которая представлена формулой x * y = k. В этой формуле x представляет количество одного токена в пуле ликвидности, y представляет количество другого токена, а k - фиксированная константа, указывающая на то, что общий объем ликвидности в пуле должен оставаться постоянным. AMM работает аналогично традиционным платформам для торговли книгами ордеров, настраивая торговые пары, такие как ETH /USDT. Однако трейдерам, использующим AMM, не нужно торговать с конкретным контрагентом. Вместо этого они взаимодействуют с пулами ликвидности и используют алгоритмы для достижения мгновенной торговли.
Что такое NFT AMM?
NFT AMM — это автоматизированный протокол маркет-мейкера, разработанный специально для NFT. Он позволяет любому пользователю стать поставщиком рыночной ликвидности, предоставляя рынку NFT те же торговые условия, что и Defi, повышая ликвидность для торговли предметами коллекционирования NFT. Однако, в отличие от Defi, его пул ликвидности состоит из NFT и токенов, что позволяет пользователям покупать или продавать NFT через пул ликвидности. В отличие от модели постоянного продукта x * y = k, используемой в традиционном режиме Uniswap, NFT AMM использует модель функции ценообразования, характеризующуюся линейными и экспоненциальными кривыми. В пуле линейных кривых цена NFT будет изменяться на фиксированную величину дельты при каждом совершении транзакции. Напротив, в пуле экспоненциальных кривых цена NFT умножается на фиксированную пропорциональную дельту при каждом совершении транзакции. Пропорциональная дельта устанавливается пользователем при создании нижнего пула и не может быть изменена.
Какие преимущества NFT AMM?
Используя в качестве примеров традиционные режимы AMM и NFT AMM, разница между двумя моделями ценообразования демонстрируется с помощью учета реальных данных. Как правило, объем работ для одного проекта NFT составляет менее 10 000. Если используется алгоритм постоянного продукта пула ликвидности Uniswap x * y = z, это может привести к большому количеству скользящих цен из-за односторонней недостаточной ликвидности.
*1.Традиционный AMM (режим постоянного продукта с xy= k)**
Предположим, у нас есть пул ликвидности, состоящий из 10 NFT и 10 ETH, используя алгоритм постоянного произведения x * y = z, где x представляет количество NFT, y представляет количество ETH, а z - фиксированная константа, в данном случае z=100.
Однако, если количество NFT в пуле значительно уменьшается из-за непрерывных покупок и продаж, цена может резко отличаться. Например, если в пуле осталось всего 2 NFT, цена покупки вырастет до 50 ETH, тогда как при наличии 10 NFT в пуле цена покупки составит 1,111 ETH. Следовательно, использование алгоритма постоянного продукта может быть не самым эффективным методом ценообразования для NFT, где предложение ограничено и уникально.
2.NFT AMM (Экспоненциальная кривая)
Вот пример пула ликвидности с экспоненциальной кривой, состоящего из 10 NFT и 10 ETH, с дельтой 0,1. Каждый раз, когда происходит транзакция, цена NFT умножается на 1,1 (1 + дельта 0,1).
В результате, когда в пуле остается 10 NFT, цена покупки составляет 1 ETH. Когда в пуле остается всего 2 NFT, цена покупки повышается только до 2,144 ETH, что является значительным снижением по сравнению с 50 ETH в предыдущем примере. Эта модель ценообразования обеспечивает более узкий диапазон колебаний цен по сравнению с традиционным AMM (самая высокая цена покупки NFT в пуле ликвидности составляет 2,358 ETH, самая высокая цена продажи NFT составляет 2,358 ETH, самая низкая цена покупки NFT составляет 0,386 ETH, а общее колебание цен контролируется в пределах 2), что делает его более доступным. больше подходит для ограниченных сделок на рынке NFT.
Что такое пул ликвидности?
Поставщики ликвидности (LPS) играют решающую роль в функционировании пулов ликвидности. По сути, LPS вводят средства в пул, который служит большим пулом средств для трейдеров для проведения транзакций. В качестве компенсации за предоставление ликвидности протоколу LPS получают комиссию от транзакций, которые происходят внутри пула. В модели Defi доля заработанных комиссий единообразно определяется протоколом. Однако в модели NFT AMM процент заработанных комиссионных устанавливается создателем пула ликвидности. Например, в случае Uniswap от LPS требуется внести два эквивалентных токена в пул ликвидности, например, 50% ETH и 50% DAI в пул ETH/DAI. С другой стороны, NFT AMM требует, чтобы LPS вносили определенное количество NFT и эквивалентных токенов в пул фонда ликвидности. Например, LP может внести 1 единицу BAYC и 100USDT в фондовый пул BAYC/USDT, предполагая, что рыночная цена BAYC на данный момент составляет 100USDT.
Что такое непостоянные потери?
Непостоянные потери возникают, когда соотношение цен внесенных токенов или NFT изменяется по сравнению с тем, когда они были первоначально внесены в пул. Чем больше изменение цены, тем выше непостоянные потери. В то время как термин “непостоянный” подразумевает, что убыток может быть уменьшен, если актив восстановится до первоначальной цены вклада, он может превратиться в постоянный убыток, если средства будут сняты по цене, отличной от той, по которой они были внесены на депозит. Поэтому рекомендуется, чтобы поставщики ликвидности сохраняли свои токены вместо того, чтобы вносить их в пул, когда цена токенов или NFT в пуле ликвидности существенно меняется.
Как мне создать пул ликвидности NFT？
Чтобы создать пул ликвидности NFT, войдите в свою учетную запись Gate и воспользуйтесь функционалом NFT AMM. Выберите тип пула, выберите один из трех вариантов (покупайте NFT за токены, продавайте NFT за токены и торгуйте NFT для получения комиссионных) и установите параметры пула ликвидности, включая процент комиссионных за транзакцию, взимаемых за транзакцию, начальную цену NFT, изменение ценовой кривой и размер пула ликвидности. Доля цены NFT меняется после каждой сделки.
Далее установите параметры пула ликвидности:
Процент: Процент комиссионных за транзакцию, взимаемых за транзакцию
Начальная цена: Начальная цена NFT
Совместная кривая: Как изменяется кривая цены
Дельта: Доля изменения цены NFT после каждой сделки
Левая половина - это настройка ценовых параметров. Разумная настройка параметров - ключ к успешному пулу ликвидности. Установите лимиты на покупку и продажу, и протокол рассчитает количество NFT и токенов для внесения. Вы можете ознакомиться с затратами и выгодами сделки, посмотрев на ценовую кривую ниже.
Последним шагом является выбор NFT для добавления в пул ликвидности и подтверждение правильности настройки параметров. После завершения работы и перезагрузки средств создание завершается успешно.
