CFTC одобряет Спот Крипто торговлю: новая эра для регулирования цифровых активов в США

Криптоактивы долгое время были вовлечены в регуляторные споры.

На протяжении многих лет регуляторы США имели значительные разногласия относительно характеристик цифровых активов:

• SEC считает, что большинство криптовалют являются ценными бумагами.
• CFTC рассматривает основные цифровые активы как товары.
• Конгресс пока не принял единый регулирующий законопроект.
• Рынок уже долгое время находится на стадии отсутствия регулирования и стабильности.

Поэтому криптоиндустрия в Соединенных Штатах сильно ограничена, и многие компании выбирают перемещение в более открытые регионы, такие как Сингапур, Дубай и Швейцария.

Решение CFTC рассматривается как ключевой шаг к "разрыву мертвой точки."

Почему CFTC в настоящее время одобрил спотовую торговлю криптоактивами?

Смена политики не случайна; есть несколько ключевых факторов на фоне:

1. Государство США содействует конкурентоспособности индустрии блокчейна и Web3.

Быстрая регуляторная структура Европы, MiCA, Японии и Гонконга оказывает давление на Соединенные Штаты, сталкивающиеся с потерей инноваций.

2. Значительная сумма институциональных средств ожидает законного входа.

Пенсионные фонды, суверенные фонды и хедж-фонды все выразили желание участвовать в рынке Крипто, но им мешают препятствия в соблюдении нормативных требований.

3. Улучшение зрелости рынка

С развитием технологий хранения, аудита и безопасности, регуляторы США становятся более уверенными в продвижении соблюдающей торговле.

4. На политическом уровне формируется консенсус.

Поскольку обе стороны начинают осознавать важность криптофинансов, Конгресс и регулирующие органы постепенно ищут более четкую структуру.

Как будут изменены политики на рынке США?

1. Биржа будет перетасована.

Только биржи, соответствующие требованиям CFTC, могут осуществлять Спот крипто-торговлю, что означает:

• Ресурсы более сконцентрированы
• Выживает сильнейший.
• Биржи, соответствующие требованиям, ожидают значительного роста.

Скорее всего, индустриальный ландшафт пройдет реконструкцию.

2. Институты станут новым движущим фактором роста.

Институциональные фонды предпочитают рынки с высокой степенью соблюдения норм и ясными рисками. Как только спотовая криптоактивность будет легализована, миллиарды или даже сотни миллиардов долларов могут последовательно поступить.

3. Шифрованные активы будут легче входить в основные инвестиционные портфели.

Включая:

• пенсионный счёт
• План управления капиталом
• Долгосрочный индексный портфель

Это приведет к более стабильной структуре капитала.

Влияние цен на криптовалюту и структуры рынка

После улучшения регуляторной определенности рынок обычно испытывает следующие изменения:

• Волатильность цен уменьшается: Институциональные фонды удерживают долгосрочные позиции, уменьшая «доминирование спекулятивных фондов».
• Увеличенный объем торгов: Соответствующие каналы способствуют большему участию пользователей
• Увеличенная рыночная глубина: больше рыночных участников и хранителей присоединяются.
• Улучшенная эффективность обнаружения цен: Поведение манипуляций на рынке легче контролировать.

В целом, рынок криптовалют будет приближаться к зрелым финансовым рынкам.

Глобальный регуляторный цепной эффект

Как только Соединенные Штаты проясняют свое направление, другие страны часто оказываются под влиянием:

• Регион Азии (особенно Япония, Сингапур и Гонконг) может усилить конкуренцию, введя более лояльные политики для привлечения бизнеса.
• После официального внедрения MiCA в Европе это также может привлечь больше капитала.
• Ближневосточный рынок продолжит привлекать инновационные компании Web3.

В ближайшие годы глобальная регуляторная база в области крипто ускорит свою унификацию, что приведет к более стабильному международному рынку.

Прогноз тенденций в отрасли шифрования на 3–5 лет вперед

• Институциональное ускорение: Институциональные фонды станут основной силой на рынке.
• Соответствующие платформы доминируют: Регуляторные требования устранят большое количество мелких бирж.
• Шифровальные активы войдут в большее количество финансовых продуктов.
• Блокчейн-инфраструктура встретит инвестиционный бум.
• Соединенные Штаты вернутся к конкуренции за глобальный центр криптографических финансов.