Os 12 anos de Do Kwon: Um ponto de viragem para a aplicação da lei cripto a nível global?

Fonte: CryptoTale
Título Original: Os 12 Anos de Do Kwon: Um Marco na Repressão Global à Criptocriminalidade?
Link Original: https://cryptotale.org/do-kwons-12-year-push-a-turning-point-for-global-crypto-enforcement/

Os procuradores norte-americanos pediram a um juiz federal que imponha uma pena de prisão de 12 anos ao fundador da Terraform Labs, Do Kwon, assinalando uma das recomendações de sentença mais significativas na história das fraudes relacionadas com criptomoedas. O pedido, apresentado na quinta-feira no Distrito Sul de Nova Iorque, argumenta que a dimensão, o alcance e o impacto do colapso do ecossistema Terra justificam uma resposta penal robusta.

Num mercado que ainda lida com múltiplos colapsos de alto perfil, o caso surge como um teste à forma como as autoridades globais pretendem supervisionar condutas ilícitas envolvendo ativos digitais no futuro.

Procuradores classificam a queda da Terra como uma “fraude colossal”

Os procuradores descreveram as ações de Kwon como uma “fraude de vários anos” que enganou milhões de utilizadores em todo o mundo e eliminou cerca de US$40 mil milhões em valor no auge da Terra. Disseram que Kwon privou os compradores de TerraUSD (UST) e LUNA de informações essenciais para tomar decisões de investimento informadas, tendo em vez disso “inflacionado artificialmente” o valor dos tokens da Terraform.

Segundo a apresentação, a fraude envolveu deturpações fundamentais sobre a estabilidade da UST, que Kwon promovia como uma “stablecoin algorítmica” autocorretiva. No entanto, quando o mecanismo falhou em maio de 2022, o colapso repercutiu-se em todo o ecossistema cripto, agravando o stress de mercado já existente.

Os procuradores defendem que a pena de 12 anos serve dois propósitos: punir uma fraude numa escala raramente vista nas finanças digitais e desencorajar condutas ilícitas futuras em toda a economia cripto. Kwon já aceitou, num acordo de confissão, entregar cerca de US$19 milhões em lucros ilícitos.

Defesa reage, invocando pressões de mercado e ataques externos

A equipa de defesa de Kwon rejeitou a sentença proposta por a considerar desproporcionada. Na sua exposição, argumenta que uma pena de prisão mais próxima de cinco anos seria mais adequada, dada a complexidade dos acontecimentos que levaram ao colapso da Terra.

De acordo com o processo, a queda não se deveu apenas a Kwon. Os seus advogados afirmam que o modelo algorítmico enfrentou ataques direcionados de grandes traders, que entidades externas exploraram fragilidades estruturais e que o mercado cripto já estava em deterioração devido a pressões macroeconómicas.

Apresentaram artigos científicos e provas de análise em blockchain para fundamentar as suas alegações. Kwon declarou-se culpado de fraude eletrónica e conspiração para defraudar no início deste ano, após ter sido acusado em março de 2023 de vários crimes relacionados com manipulação de mercado e comunicação enganosa a investidores.

Sentença a 11 de dezembro: Um momento decisivo para a responsabilização no mundo cripto

A audiência de sentença de 11 de dezembro será uma data crucial tanto para as vítimas como para os reguladores, que irão observar como o sistema judicial dos EUA interpreta a responsabilidade em casos de falhas com ativos digitais. Muitos investidores da Terra sofreram perdas catastróficas. Declarações de vítimas submetidas ao tribunal descrevem famílias que perderam poupanças de reforma, empresas que colapsaram e planos financeiros de longo prazo que se evaporaram quase de um dia para o outro.

Analistas jurídicos afirmam que o juiz Paul Engelmayer irá ponderar a dimensão das perdas, o alcance global da fraude e a necessidade de dissuasão. Espera-se que a decisão do tribunal influencie não só a estratégia de aplicação da lei nos EUA, mas também a coordenação entre agências internacionais quanto à extradição, recuperação de ativos e parcerias de investigação.

Um precedente global em formação

Se a pena de 12 anos recomendada for aplicada, o caso de Kwon poderá tornar-se um marco na evolução do manual de repressão à fraude cripto. As autoridades em todo o mundo estão cada vez mais a alinhar as suas abordagens após ações relevantes envolvendo a FTX, algumas exchanges de topo, Celsius e outras empresas.

O caso Terra destaca-se pela sua complexidade transfronteiriça e pela dimensão da participação de investidores em mercados emergentes. Reguladores na Ásia, Europa e América Latina têm acompanhado o processo de perto para perceber como os EUA enquadram a responsabilização por falhas de stablecoins algorítmicas e divulgações enganosas.

Para fundadores de projetos cripto e operadores, o desfecho poderá servir como um sinal claro de que o período inicial do “velho oeste” da indústria está a chegar ao fim. Os modelos de aplicação estão a aproximar-se dos padrões tradicionais de combate à fraude financeira, com maior ênfase na divulgação, gestão de risco e proteção do investidor.

Como salientaram os procuradores, o colapso da Terra não foi apenas um evento financeiro, mas também um choque global que expôs vulnerabilidades nas economias digitais não reguladas. A decisão do tribunal em dezembro poderá, por isso, definir o tom para a forma como os governos irão responder a futuras falhas, de modo mais agressivo e uniforme.