$OM Análise do Potencial de Crescimento dos RWA e Perspetivas para o OM

I. O amplo espaço de desenvolvimento dos RWA

1. Crescimento explosivo do mercado

- Escala atual: Até junho de 2025, o volume global de ativos RWA atingiu 24,5 mil milhões de dólares
- Velocidade de crescimento: Taxa composta anual de 178%, muito acima dos mercados financeiros tradicionais
- Previsão futura: Até 2030 ultrapassará 16 biliões de dólares, representando cerca de 10% dos ativos investíveis globais
- Mercado chinês: Prevê-se que atinja 100 mil milhões de RMB em 2025, com um crescimento anual superior a 50%

2. Valor central e vantagens competitivas

Revolução da liquidez:

- Fragmentação de ativos de elevado valor como imobiliário, reduzindo o investimento mínimo de dezenas de milhares de dólares para algumas centenas de dólares
- Tempo de transação reduzido de 30-90 dias tradicionais para algumas horas ou até segundos

Aumento de eficiência:

- Execução automatizada por contratos inteligentes, ciclo de liquidação reduzido de T+3 para nível de segundos
- Custo de financiamento reduzido em 30%, eficiência de aprovação aumentada em 80%

Inclusão financeira:

- Oferece oportunidades de investimento a cerca de 1,7 mil milhões de pessoas sem conta bancária no mundo
- Ciclo de financiamento para PME reduzido de 3 meses para 2 semanas

3. Diversidade de classes de ativos e cenários de aplicação

Classe de ativos Escala(milhões USD) Projetos representativos Destaques de crescimento
Ativos de crédito Cerca de 150 Figure, Maple Crescimento anual de 85%, fundos institucionais representam mais de 60%[__LINK_ICON]
Obrigações Cerca de 75 BlackRock BUIDL, Ondo Crescimento anual de 450%, tornou-se a escolha de refúgio principal
Imobiliário Cerca de 20 RealT Crescimento anual de 80%, cobre mais de 30 cidades
Energias renováveis Crescimento rápido Carregadores elétricos, centrais fotovoltaicas Fluxo de caixa estável, apoio político

Aplicações inovadoras:

- Exploração acelerada em ativos de dados, IPs culturais, créditos de carbono, etc.; a Bolsa de Dados de Xangai propõe o paradigma RDA, aumentando a eficiência de liquidação transfronteiriça em 50%
- Economia de membros: converte pontos empresariais em tokens transacionáveis, resolvendo o problema de circulação de pontos

4. Quadro regulatório global em rápida formação

- Hong Kong lançou a "Sandbox Regulamentar Ensemble", permitindo testes de conformidade para projetos RWA
- A Lei de Finanças Digitais da UE(MiCA)estabelece um quadro legal unificado, permitindo aos bancos tratar títulos tokenizados sem requisitos de capital extra
- Singapura adota sandbox e regulação por categorias; o Dubai atrai plataformas RWA com regulamentação flexível
- Este modelo de "sandbox regulatório + gestão por categorias" previne riscos e incentiva a inovação

5. Entrada em larga escala de capitais institucionais

- Instituições de topo como BlackRock e Goldman Sachs já investem em obrigações tokenizadas e obrigações verdes
- Em 2025, fundos institucionais representarão mais de 60% do mercado RWA, tornando-se o principal motor
- Figure(primeira "ação RWA" global)listada no Nasdaq em setembro de 2025, subida de 24,44% no primeiro dia, capitalização de mercado superior a 5 mil milhões de dólares

II. Análise positiva do regresso do OM ao máximo histórico

1. Desempenho histórico e situação atual

Histórico brilhante:

- Em 23 de fevereiro de 2025, OM superou 9,17 USD, atingindo um máximo histórico e entrando no top 50 global de criptomoedas
- Em 2024, subiu 8354,87%(de 0,043 USD para 4,6 USD), superando largamente Bitcoin e Ethereum no mesmo período

Situação atual(início de dezembro de 2025):

- Preço entre 0,09-0,17 USD, mais de 98% abaixo do máximo, mas já 4-9 vezes acima do mínimo de outubro de 2023(0,0175 USD)
- Capitalização de cerca de 610 milhões de RMB, atividade estável, volume diário de 240-310 milhões de USD

2. Posição central do OM no ecossistema RWA

Camada de infraestrutura:

- OM é o token nativo da MantraChain, posicionando-se como blockchain Layer 1 para RWA, desenhada para ativos on-chain compliant
- Fornece infraestrutura para digitalização, circulação e financeirização de ativos, resolvendo o isolamento de valor entre finanças tradicionais e DeFi

Cinco funções principais:

1. Segurança da rede: combustível PoS, staking de OM para validação, garantindo segurança das transações
2. Governação: detentores votam no desenvolvimento do ecossistema, influenciando escolha de ativos RWA
3. Meio de transação: OM é o único token de gas da MantraChain, suportando transações frequentes on-chain
4. Reserva de valor: staking de OM rende **8-15%** ao ano, formando mecanismo deflacionário
5. Garantia de ativos RWA: usado como colateral no ecossistema MANTRA RWA, aumentando liquidez dos ativos

3. Fatores positivos chave para a recuperação de preço

1. Queima e recompra estratégica

- Plano para queimar 300 milhões de OM(cerca de 16,9% do total de 1,778 mil milhões), já queimados 31% do fornecimento ERC-20
- Angariou 45 milhões de dólares para recompra de tokens, cerca de 10% do circulante, suporte direto ao preço

2. Expansão rápida do ecossistema

- Em 28 de novembro de 2025, DEX "Lotus" lançado oficialmente, fornecendo infraestrutura de liquidez para OM e promovendo fusão DeFi-RWA
- Taxa de staking aumentou 27%, participação comunitária em forte crescimento, reduzindo ainda mais o circulante de OM
- Parcerias com múltiplas instituições financeiras, pool de ativos RWA cresceu 35% em 2024, atraindo mais de 100 milhões de USD em investimento

3. Vantagem tecnológica e cross-chain

- MantraChain com arquitetura cross-chain, compatível com Ethereum, Polygon e outras grandes blockchains, suportando livre migração de ativos
- Circula na rede Cosmos, mantendo compatibilidade EVM, garantindo capacidade cross-chain para ativos RWA
- Como um dos poucos tokens nativos com compliance regulatória, OM tem vantagem inicial no setor RWA regulado

4. Previsão de preço e caminho de recuperação

Curto prazo(final de 2025 - início de 2026):

- Meta conservadora: 0,5-2,0 USD, se o mercado melhorar, possível recuperação para este intervalo
- Perspetiva otimista: 2,01-4,0 USD, com explosão do setor RWA, pode desafiar o máximo histórico

Médio prazo(2026-2027):

- Meta de preço: 3-10 USD, com o aumento de ativos on-chain e maturidade do ecossistema, OM pode ser reavaliado
- Pontos de gatilho: TVL do ecossistema Polkadot cresce mais de 50%, MANTRA lança produtos de empréstimo cross-chain, impulsionando novo máximo do OM

Longo prazo(2028-2030)potencial:

- Se se tornar a infraestrutura global de tokenização de ativos, preço pode chegar a 10-30 USD, ou até desafiar os 50 USD
- Alguns analistas estimam que, se atingir o market cap circulante da Solana, OM chegaria a 114,67 USD, valorizando cerca de 2836%

5. Cenário positivo para regresso ao máximo histórico

Catalisador 1: Avanços regulatórios dos RWA

- Hong Kong ou UE lançam regulamentos mais favoráveis, OM beneficia diretamente como infraestrutura compliant, atraindo fundos institucionais
- A explosão dos RWA em 2024 levou OM de 0,043 USD para 4,6 USD; novo ambiente regulatório pode gerar outra subida acentuada

Catalisador 2: Tokenização massiva de ativos RWA

- MANTRA anuncia parceria com grandes promotores imobiliários ou instituições financeiras, tokenizando ativos de vários milhares de milhões
- OM, como meio de transação e colateral, tem procura disparada, impulsionando o preço
- Um dos fatores-chave da explosão de 2024 foi a entrada de ativos RWA, levando o pool de ativos a crescer 35%

Catalisador 3: Integração cross-chain do ecossistema

- MantraChain estabelece parcerias profundas com Ethereum, Polkadot, etc., OM torna-se hub chave para circulação cross-chain
- TVL do ecossistema Polkadot cresce acima de 50%, valorizando OM como membro importante

Catalisador 4: Reconhecimento e investimento institucional

- Atrai atenção de gigantes de gestão de ativos como BlackRock e Grayscale, eventualmente recebendo investimento direto
- Tal como a entrada de capital institucional após a listagem da Figure, se OM obtiver reconhecimento semelhante, poderá recuperar rapidamente o máximo histórico

III. Perspetiva geral

O setor dos RWA está num ponto de viragem, da prova de conceito para adoção em grande escala, prevendo-se que atinja 16 biliões de dólares em 2030 e se torne pilar fundamental do sistema financeiro global.

O OM, como token central na infraestrutura dos RWA, apesar do preço atual baixo, tem elevada probabilidade de regressar ao máximo histórico a médio e longo prazo, graças à sua vantagem tecnológica, posicionamento estratégico e desenvolvimento do ecossistema. No curto prazo, se houver avanços regulatórios ou tokenização massiva de ativos, é plausível que OM recupere para a faixa de 1-2 USD até 2026; a médio prazo, com maturidade do ecossistema MantraChain e sinergias cross-chain, é legítimo esperar que ultrapasse o máximo histórico antes de 2027.