A rápida explosão do mercado de ações dos Estados Unidos na quarta-feira também desapareceu rapidamente, com mais de 300 ações do índice S&P 500 caindo em menos de duas horas, o que significa que os investidores em busca do fundo de mercado talvez devam continuar a esperar.
Isto é exatamente o que uma série de indicadores técnicos está a mostrar. Embora o mercado de ações dos EUA possa subir nos próximos dias ou semanas, ainda há alguns obstáculos a ultrapassar antes que a verdadeira recuperação comece.
O entusiasmo inicial da quarta-feira baseou-se na exibição de dados que mostraram que o índice de preços ao consumidor (IPC) subiu no mês de fevereiro no ritmo mais lento em quatro meses, o que provavelmente deu ao Federal Reserve motivo para cortar as taxas de juros mais cedo do que o esperado. No entanto, a inflação não é mais a principal motivação dos investidores, mas sim o crescimento econômico, assim como as ameaças comerciais trazidas pela política tarifária de Trump. Com base nesses fatores, os investidores estão mantendo uma postura defensiva.
O gerente de portfólio da Rose Advisors, Patrick Fruzzetti, disse: "O IPC já não é importante. Agora tudo se trata de crescimento. As notícias sobre tarifas impulsionam o mercado diariamente. Essas flutuações nos acompanharão por um tempo, até que um novo acordo comercial seja alcançado, mas acho que isso não acontecerá rapidamente."
Do ponto de vista técnico, o índice S&P 500 enfrentou dificuldades esta semana após o fim de uma tendência de alta de dois anos. Observadores de gráficos acreditam que o índice S&P 500 precisa recuperar a média móvel de 200 dias, que está em torno de 5737 pontos. O índice está atualmente sendo negociado perto de 5580 pontos. Do ponto de vista técnico, o índice S&P 500 também está em níveis de sobrevenda, indicando que Wall Street está agora pessimista em relação ao mercado de ações.
Então, a questão é, a atual recuperação pode continuar?
O índice S&P 500 caiu significativamente abaixo da linha de tendência de 2 anos
O estrategista-chefe de negociação de ações da Citigroup, Stuart Kaiser, disse aos clientes na terça-feira à noite: "Não somos compradores em baixa". Ele continua a ver riscos nas ações de tecnologia de alto preço, e acredita que a probabilidade de Trump ou do Fed intervir para apoiar o mercado é baixa, uma vez que o presidente dos EUA alertou que os americanos podem sentir "alguma turbulência" resultante da guerra comercial com o Canadá e o México.
Mark Newton, diretor de estratégia técnica da Fundstrat Global Advisors, acredita que, em termos de níveis de índice, os traders não podem descartar a possibilidade de o índice S&P 500 cair para 5500 pontos.
O índice de força relativa de 14 dias do S&P 500 ficou ligeiramente abaixo do nível chave de 30 na segunda-feira, pela primeira vez desde outubro de 2023. No fechamento de terça-feira, cerca de 25% das ações do índice estavam acima da média móvel de 20 dias, o que é outro sinal de que os investidores estão se tornando pessimistas. Os traders geralmente esperam ver menos de 10% das ações do índice acima de sua média móvel de 20 dias antes de emitir um sinal de alerta.
Quando o preço das ações cai muito e muito rapidamente, e quase não há mais espaço para continuar caindo, os observadores de gráficos considerarão as ações sobrevendidas. No entanto, para confirmar que a recente agonia do mercado acabou, é necessário um aprimoramento adicional dos sinais técnicos, como amplitude e volume de negociação.
A amplitude do mercado de ações ainda está muito abaixo do pico de novembro do ano passado
Atualmente, cerca de 38% das ações no índice S&P 500 estão sendo negociadas acima da média móvel de 200 dias. Ari Wald, analista sênior da Oppenheimer, afirmou que normalmente esse número precisa cair para menos de 20% para que os traders considerem que o mercado de ações se rendeu.
Os eventos das próximas semanas - incluindo a decisão da taxa de juros do Federal Reserve em 19 de março, o "Triplete" em 21 de março (vencimento simultâneo de opções de ações, futuros de índices de ações e opções de índices, o que aumentará a volatilidade) e o rebalanceamento de portfólio no final do mês - serão cruciais para determinar se os ursos irão continuar a pressionar os índices de ações para baixo.
O diretor de estratégia técnica da Macro Risk Advisors, John Kolovos, acredita que a capacidade do índice S&P 500 de ultrapassar os 5665 pontos (o pico de julho do ano passado) determinará se o mercado de ações ficará em um intervalo ou se experimentará uma viragem dolorosa.
Kolowos disse: "Estamos nos preparando para um recuo significativo, mas a velocidade da queda recente pode deixar tecido cicatricial."
O analista técnico de mercado-chefe da Piper Sandler, Craig Johnson, acredita que se o índice S&P 500 ultrapassar a média móvel de 50 dias perto de 5975 pontos, os touros estarão de volta ao controle. Esse nível está mais de 7% acima do preço de fechamento de terça-feira.
"O sentimento dos investidores tornou-se tão pessimista que está na verdade otimista," disse Johnson. "O pessimismo das pessoas agora é mais grave do que durante a paragem global de 2020 devido à pandemia, isso é loucura. Isso não é uma crise."
A pressão de venda ainda não é grande o suficiente para aliviar a crise
Os observadores de gráficos desejam ver uma tendência apoiada por um amplo volume de negociação, em vez de apenas algumas empresas impulsionando os principais índices para cima. O índice de Arms, também conhecido como índice de negociação a curto prazo (TRIN), compara o número de ações em alta e em baixa com o volume de negociação em alta e em baixa.
Todd Sohn, diretor-geral de ETFs e estratégias técnicas da Strategas Securities, afirmou que um índice acima de 2.0 indica que os investidores estão vendendo ações, enquanto um índice abaixo de 0.5 indica um aumento na demanda por ações. Após a grande queda de terça-feira, o índice está em 0.8, o que significa que outra onda de vendas pode estar a caminho antes que o mercado esteja pronto para uma verdadeira recuperação.
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Será que a Recuperação do mercado de ações dos EUA pode ser sustentável? Três grandes questões irão determinar o seu destino
Autor: Xiao Yanyan
A rápida explosão do mercado de ações dos Estados Unidos na quarta-feira também desapareceu rapidamente, com mais de 300 ações do índice S&P 500 caindo em menos de duas horas, o que significa que os investidores em busca do fundo de mercado talvez devam continuar a esperar.
Isto é exatamente o que uma série de indicadores técnicos está a mostrar. Embora o mercado de ações dos EUA possa subir nos próximos dias ou semanas, ainda há alguns obstáculos a ultrapassar antes que a verdadeira recuperação comece.
O entusiasmo inicial da quarta-feira baseou-se na exibição de dados que mostraram que o índice de preços ao consumidor (IPC) subiu no mês de fevereiro no ritmo mais lento em quatro meses, o que provavelmente deu ao Federal Reserve motivo para cortar as taxas de juros mais cedo do que o esperado. No entanto, a inflação não é mais a principal motivação dos investidores, mas sim o crescimento econômico, assim como as ameaças comerciais trazidas pela política tarifária de Trump. Com base nesses fatores, os investidores estão mantendo uma postura defensiva.
O gerente de portfólio da Rose Advisors, Patrick Fruzzetti, disse: "O IPC já não é importante. Agora tudo se trata de crescimento. As notícias sobre tarifas impulsionam o mercado diariamente. Essas flutuações nos acompanharão por um tempo, até que um novo acordo comercial seja alcançado, mas acho que isso não acontecerá rapidamente."
Do ponto de vista técnico, o índice S&P 500 enfrentou dificuldades esta semana após o fim de uma tendência de alta de dois anos. Observadores de gráficos acreditam que o índice S&P 500 precisa recuperar a média móvel de 200 dias, que está em torno de 5737 pontos. O índice está atualmente sendo negociado perto de 5580 pontos. Do ponto de vista técnico, o índice S&P 500 também está em níveis de sobrevenda, indicando que Wall Street está agora pessimista em relação ao mercado de ações.
Então, a questão é, a atual recuperação pode continuar?
O índice S&P 500 caiu significativamente abaixo da linha de tendência de 2 anos
O estrategista-chefe de negociação de ações da Citigroup, Stuart Kaiser, disse aos clientes na terça-feira à noite: "Não somos compradores em baixa". Ele continua a ver riscos nas ações de tecnologia de alto preço, e acredita que a probabilidade de Trump ou do Fed intervir para apoiar o mercado é baixa, uma vez que o presidente dos EUA alertou que os americanos podem sentir "alguma turbulência" resultante da guerra comercial com o Canadá e o México.
Mark Newton, diretor de estratégia técnica da Fundstrat Global Advisors, acredita que, em termos de níveis de índice, os traders não podem descartar a possibilidade de o índice S&P 500 cair para 5500 pontos.
O índice de força relativa de 14 dias do S&P 500 ficou ligeiramente abaixo do nível chave de 30 na segunda-feira, pela primeira vez desde outubro de 2023. No fechamento de terça-feira, cerca de 25% das ações do índice estavam acima da média móvel de 20 dias, o que é outro sinal de que os investidores estão se tornando pessimistas. Os traders geralmente esperam ver menos de 10% das ações do índice acima de sua média móvel de 20 dias antes de emitir um sinal de alerta.
Quando o preço das ações cai muito e muito rapidamente, e quase não há mais espaço para continuar caindo, os observadores de gráficos considerarão as ações sobrevendidas. No entanto, para confirmar que a recente agonia do mercado acabou, é necessário um aprimoramento adicional dos sinais técnicos, como amplitude e volume de negociação.
A amplitude do mercado de ações ainda está muito abaixo do pico de novembro do ano passado
Atualmente, cerca de 38% das ações no índice S&P 500 estão sendo negociadas acima da média móvel de 200 dias. Ari Wald, analista sênior da Oppenheimer, afirmou que normalmente esse número precisa cair para menos de 20% para que os traders considerem que o mercado de ações se rendeu.
Os eventos das próximas semanas - incluindo a decisão da taxa de juros do Federal Reserve em 19 de março, o "Triplete" em 21 de março (vencimento simultâneo de opções de ações, futuros de índices de ações e opções de índices, o que aumentará a volatilidade) e o rebalanceamento de portfólio no final do mês - serão cruciais para determinar se os ursos irão continuar a pressionar os índices de ações para baixo.
O diretor de estratégia técnica da Macro Risk Advisors, John Kolovos, acredita que a capacidade do índice S&P 500 de ultrapassar os 5665 pontos (o pico de julho do ano passado) determinará se o mercado de ações ficará em um intervalo ou se experimentará uma viragem dolorosa.
Kolowos disse: "Estamos nos preparando para um recuo significativo, mas a velocidade da queda recente pode deixar tecido cicatricial."
O analista técnico de mercado-chefe da Piper Sandler, Craig Johnson, acredita que se o índice S&P 500 ultrapassar a média móvel de 50 dias perto de 5975 pontos, os touros estarão de volta ao controle. Esse nível está mais de 7% acima do preço de fechamento de terça-feira.
"O sentimento dos investidores tornou-se tão pessimista que está na verdade otimista," disse Johnson. "O pessimismo das pessoas agora é mais grave do que durante a paragem global de 2020 devido à pandemia, isso é loucura. Isso não é uma crise."
A pressão de venda ainda não é grande o suficiente para aliviar a crise
Os observadores de gráficos desejam ver uma tendência apoiada por um amplo volume de negociação, em vez de apenas algumas empresas impulsionando os principais índices para cima. O índice de Arms, também conhecido como índice de negociação a curto prazo (TRIN), compara o número de ações em alta e em baixa com o volume de negociação em alta e em baixa.
Todd Sohn, diretor-geral de ETFs e estratégias técnicas da Strategas Securities, afirmou que um índice acima de 2.0 indica que os investidores estão vendendo ações, enquanto um índice abaixo de 0.5 indica um aumento na demanda por ações. Após a grande queda de terça-feira, o índice está em 0.8, o que significa que outra onda de vendas pode estar a caminho antes que o mercado esteja pronto para uma verdadeira recuperação.