A atual venda em Wall Street eliminou bilhões em valor de mercado, prejudicando gigantes da tecnologia, bancos e companhias aéreas, enquanto enviava ações defensivas e empresas negligenciadas para cima.
O S&P 500, após atingir uma alta recorde em 19 de fevereiro, caiu mais de 9%, com o Nasdaq Composite afundando 13%, de acordo com dados da CNBC.
A economia dos EUA está agora a enfrentar uma crescente incerteza por causa disso, e os investidores estão a agitar-se para se reposicionar.
Ações de tecnologia, companhias aéreas e bancos colapsam à medida que os investidores se retiram
As ações de tecnologia que dominaram o mercado foram duramente atingidas na venda em massa de Wall Street. A Nvidia, que surfou na onda de IA, caiu mais de 20% à medida que os investidores se preocupam com o setor de IA em expansão da China após o surgimento do DeepSeek.
Tesla, que disparou após a vitória eleitoral do Presidente Donald Trump, caiu 36%, apagando todos esses ganhos, enquanto Elon Musk tenta desesperadamente reconquistar os investidores.
Palantir, uma vez em alta com contratos do governo dos EUA, perdeu 30% após atingir o pico no mês passado, em meio à venda em Wall Street. Entre os “Sete Magníficos”, a Microsoft se saiu melhor, mas ainda está 8% abaixo, mostram os dados.
As companhias aéreas também foram duramente atingidas, com a Delta, American Airlines e United Airlines caindo quase 30% desde que o S&P 500 atingiu o recorde em dezembro. Os investidores estão reagindo a advertências sobre a menor demanda e a possibilidade de desaceleração nos gastos do consumidor.
Os bancos também estão sentindo a pressão da venda em Wall Street. Citigroup, Morgan Stanley e Goldman Sachs estão todos em baixa de 20% à medida que aumentam os receios de recessão e os traders se preocupam com um crescimento corporativo mais lento. A mudança do mercado para longe do risco está deixando os bancos em uma situação difícil.
Goldman Sachs cortou o seu alvo S&P 500, com David Kostin agora esperando que o índice suba 10% dos níveis atuais, em vez dos níveis de 2024.
Numa nota para investidores enviada na terça-feira, Kostin explicou aos investidores que os "Magníficos Sete" representaram mais da metade da correção total, mas também alertou que os problemas do mercado vão muito além dessas ações.
Entretanto, o crash de Wall Street também expôs o quão desequilibrado o mercado dos EUA se tornou, uma vez que o S&P 500 ponderado igualmente, que trata todas as ações da mesma forma, está em baixa de 6%, de acordo com os dados da CNBC.
Os investidores estão agora a apostar em ações defensivas
Mas enquanto outros estão caindo, as ações defensivas estão prosperando, já que American Water Works subiu 12%, e Merck & Co subiu 11%. US Steel e Nucor também tiveram ganhos, beneficiando-se das últimas ameaças comerciais de Trump, incluindo uma tarifa de 50% sobre as importações de aço do Canadá.
Algumas ações de tecnologia que foram anteriormente ignoradas estão se segurando. Cisco e IBM, que foram deixadas de fora do boom da IA, estão apenas 6% desde fevereiro e conseguiram permanecer em território positivo para o ano, de acordo com dados obtidos do Google Finance.
As ações de pequena capitalização, das quais se esperava que se beneficiassem da venda de tecnologia, como historicamente aconteceu no passado e também subiram após as eleições graças aos cortes de impostos prometidos por Trump e à desregulamentação para impulsionar a economia, em vez disso, caíram juntamente com o Magnífico 7.
Ao contrário de agosto passado, quando as pequenas empresas subiram após uma venda de tecnologia, desta vez estão afundando juntamente com tudo o resto.
Além disso, o prémio do mercado de ações dos EUA sobre os mercados europeus está a diminuir. Anos de desempenho superior fizeram com que as ações dos EUA fossem muito mais caras do que as europeias, mas a recente queda em Wall Street alterou isso.
O rácio preço/lucro futuro do S&P 500 caiu de 26x para 21x, enquanto as ações europeias caíram apenas de 15x para 14x, provando que os investidores que antes viam Wall Street como a aposta mais segura agora estão a repensar as suas posições, de acordo com uma nota do Goldman Sachs na terça-feira.
A confiança do consumidor desabou, com fevereiro a registar a maior queda de um mês desde a pandemia, e embora os preços dos ovos e do gás tenham realmente baixado, as preocupações com a inflação continuam a assombrar os investidores. Os fundos de cobertura de Wall Street, como Citadel e Bridgewater, estão a desfazer as suas posições.
Além disso, os mercados de obrigações estão agora a precificar três a quatro cortes da taxa de 25 pontos base este ano, mostrando que Wall Street espera um crescimento económico mais fraco no futuro.
Embora alguns analistas argumentem que uma recessão ainda não é o "cenário base", estamos bastante certos de que nem todos estão a comprar essa ideia. O próprio Trump admitiu que não está descartando uma recessão para este ano.
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Quem se deu mal e quem ganhou na venda do Wall Street?
A atual venda em Wall Street eliminou bilhões em valor de mercado, prejudicando gigantes da tecnologia, bancos e companhias aéreas, enquanto enviava ações defensivas e empresas negligenciadas para cima.
O S&P 500, após atingir uma alta recorde em 19 de fevereiro, caiu mais de 9%, com o Nasdaq Composite afundando 13%, de acordo com dados da CNBC.
A economia dos EUA está agora a enfrentar uma crescente incerteza por causa disso, e os investidores estão a agitar-se para se reposicionar.
Ações de tecnologia, companhias aéreas e bancos colapsam à medida que os investidores se retiram
As ações de tecnologia que dominaram o mercado foram duramente atingidas na venda em massa de Wall Street. A Nvidia, que surfou na onda de IA, caiu mais de 20% à medida que os investidores se preocupam com o setor de IA em expansão da China após o surgimento do DeepSeek.
Tesla, que disparou após a vitória eleitoral do Presidente Donald Trump, caiu 36%, apagando todos esses ganhos, enquanto Elon Musk tenta desesperadamente reconquistar os investidores.
Palantir, uma vez em alta com contratos do governo dos EUA, perdeu 30% após atingir o pico no mês passado, em meio à venda em Wall Street. Entre os “Sete Magníficos”, a Microsoft se saiu melhor, mas ainda está 8% abaixo, mostram os dados.
As companhias aéreas também foram duramente atingidas, com a Delta, American Airlines e United Airlines caindo quase 30% desde que o S&P 500 atingiu o recorde em dezembro. Os investidores estão reagindo a advertências sobre a menor demanda e a possibilidade de desaceleração nos gastos do consumidor.
Os bancos também estão sentindo a pressão da venda em Wall Street. Citigroup, Morgan Stanley e Goldman Sachs estão todos em baixa de 20% à medida que aumentam os receios de recessão e os traders se preocupam com um crescimento corporativo mais lento. A mudança do mercado para longe do risco está deixando os bancos em uma situação difícil.
Goldman Sachs cortou o seu alvo S&P 500, com David Kostin agora esperando que o índice suba 10% dos níveis atuais, em vez dos níveis de 2024.
Numa nota para investidores enviada na terça-feira, Kostin explicou aos investidores que os "Magníficos Sete" representaram mais da metade da correção total, mas também alertou que os problemas do mercado vão muito além dessas ações.
Entretanto, o crash de Wall Street também expôs o quão desequilibrado o mercado dos EUA se tornou, uma vez que o S&P 500 ponderado igualmente, que trata todas as ações da mesma forma, está em baixa de 6%, de acordo com os dados da CNBC.
Os investidores estão agora a apostar em ações defensivas
Mas enquanto outros estão caindo, as ações defensivas estão prosperando, já que American Water Works subiu 12%, e Merck & Co subiu 11%. US Steel e Nucor também tiveram ganhos, beneficiando-se das últimas ameaças comerciais de Trump, incluindo uma tarifa de 50% sobre as importações de aço do Canadá.
Algumas ações de tecnologia que foram anteriormente ignoradas estão se segurando. Cisco e IBM, que foram deixadas de fora do boom da IA, estão apenas 6% desde fevereiro e conseguiram permanecer em território positivo para o ano, de acordo com dados obtidos do Google Finance.
As ações de pequena capitalização, das quais se esperava que se beneficiassem da venda de tecnologia, como historicamente aconteceu no passado e também subiram após as eleições graças aos cortes de impostos prometidos por Trump e à desregulamentação para impulsionar a economia, em vez disso, caíram juntamente com o Magnífico 7.
Ao contrário de agosto passado, quando as pequenas empresas subiram após uma venda de tecnologia, desta vez estão afundando juntamente com tudo o resto.
Além disso, o prémio do mercado de ações dos EUA sobre os mercados europeus está a diminuir. Anos de desempenho superior fizeram com que as ações dos EUA fossem muito mais caras do que as europeias, mas a recente queda em Wall Street alterou isso.
O rácio preço/lucro futuro do S&P 500 caiu de 26x para 21x, enquanto as ações europeias caíram apenas de 15x para 14x, provando que os investidores que antes viam Wall Street como a aposta mais segura agora estão a repensar as suas posições, de acordo com uma nota do Goldman Sachs na terça-feira.
A confiança do consumidor desabou, com fevereiro a registar a maior queda de um mês desde a pandemia, e embora os preços dos ovos e do gás tenham realmente baixado, as preocupações com a inflação continuam a assombrar os investidores. Os fundos de cobertura de Wall Street, como Citadel e Bridgewater, estão a desfazer as suas posições.
Além disso, os mercados de obrigações estão agora a precificar três a quatro cortes da taxa de 25 pontos base este ano, mostrando que Wall Street espera um crescimento económico mais fraco no futuro.
Embora alguns analistas argumentem que uma recessão ainda não é o "cenário base", estamos bastante certos de que nem todos estão a comprar essa ideia. O próprio Trump admitiu que não está descartando uma recessão para este ano.
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