Ao conectar o crédito bancário à cadeia, pedir empréstimo com 0% de Garantia, o que 3Jane vai fazer?
Artigo por: KarenZ, Foresight News
No atual ecossistema de empréstimos DeFi, os usuários comuns que desejam tomar empréstimos geralmente precisam fornecer ativos na cadeia como garantia em excesso, limitados apenas a ETH, stablecoins ou alguns ativos criptográficos principais. Esse modelo não apenas limita a utilização de fundos, mas também exclui muitos usuários em potencial. Mesmo os serviços de empréstimos sem garantia geralmente estão limitados a grupos específicos, como empresas de crédito privado fora da cadeia ou instituições financeiras. Essa situação prejudica significativamente a acessibilidade e a eficiência de capital dos empréstimos DeFi.
No entanto, a aparição de 3Jane pode quebrar essas algemas. A sua ideia central é integrar dados de crédito on-chain e off-chain, com base no crédito global do utilizador em vez de apenas nos ativos on-chain, para a concessão de empréstimos. Em outras palavras, os utilizadores podem obter empréstimos sem a necessidade de garantias, com base em ativos DeFi, ativos CEX, ativos bancários e fluxos de caixa futuros como critérios de avaliação de crédito.
O que é 3Jane?
3Jane lançou o white paper em 25 de fevereiro. De acordo com a introdução oficial, o protocolo 3Jane é um mercado de moedas sem garantia em tempo real, baseado em pontos de crédito, que oferece linhas de crédito USDC algorítmicas e em tempo real para mineradores de rendimento, traders, empresas e agentes de IA. O 3Jane fornece capital comprovável, que abrange a situação financeira completa dos usuários em ativos DeFi, exchanges centralizadas, contas de corretagem e contas bancárias.
Além disso, a 3Jane também pode fornecer capital de giro e financiamento para o crescimento de empresas com alta produtividade, mas com poucos ativos, e para agentes de IA, abrangendo os mercados financeiros, de serviços e de recursos, com base na avaliação de crédito com base em seu fluxo de caixa futuro.
3Jane afirmou em dezembro do ano passado que iria construir na rede Base, no entanto, o último white paper enfatiza apenas o lançamento na Ethereum. 3Jane estará inicialmente disponível apenas para usuários dos EUA.
O fundador da 3Jane, @_yakovsky, trabalhou na Ribbon Finance (que mais tarde se fundiu com a Aevo) por três anos, ingressando como engenheiro de contratos inteligentes logo após o estabelecimento do protocolo, mudando posteriormente para trabalho em estratégia de crescimento e saindo da Ribbon Finance em abril de 2024.
Como funciona o protocolo 3Jane?
O protocolo 3Jane gira principalmente em torno dos três principais recursos: mercado monetário central, avaliação de crédito e redução de crédito.
1. Mercado Monetário Central (Depósitos e Empréstimos):
Este é um mercado bilateral, que atua como uma ligação entre credores e mutuários:
O crédito: os utilizadores depositam USDC na piscina para cunhar USD3 e também podem optar por garantir USD3 como sUSD3. Todo o USDC é inicialmente depositado na piscina Aave V3 USDC, gerando aETHUSDC, que é então reinvestido no mercado monetário central da 3Jane para garantir que o capital ocioso obtenha o retorno básico da Aave.
É importante notar que USD3 e sUSD3 são ambos tokens de rendimento que seguem o padrão ERC-4626. ERC-4626 é o padrão para tokenizar tesouraria, permitindo que qualquer token de rendimento seja compatível com qualquer aplicação DeFi, aumentando assim a composabilidade e acessibilidade. sUSD3 é uma dívida subordinada ao USD3 e possui um período de arrefecimento antes de ser resgatada por USDC.
2、Mutuário: O mutuário só precisa conectar seu endereço ETH e conta bancária (através do Plaid) para gerar instantaneamente uma ferramenta de crédito USDC 0% de garantia, prazo aberto e taxa de juros personalizada. Quando o mutuário retira o limite de crédito, os fundos são retirados do pool Aave.
二、信用评估（Credit underwriter）
O algoritmo de avaliação de crédito off-chain da 3Jane, 3CA, é a sua tecnologia central, responsável por gerar limites de crédito, taxas de risco de incumprimento e taxas de reembolso com base nos ativos, fluxo de caixa e situação de crédito do utilizador, e posteriormente registar os resultados em cadeia com a prova zkTLS (do protocolo Reclaim).
Origem dos ativos: inclui CEX, bancos, contas de corretagem e ativos DeFi (todos os ativos depositados em pools em todas as cadeias EVM, moedas principais, moedas de meme, stablecoins, empréstimos, reempréstimos, mercados monetários, pools de liquidez DEX, CDP, DEX de derivativos, pontes cross-chain, NFT, SoFi e ativos RWA).
Fluxo de caixa: Receitas, tokens bloqueados para votação e situação de receita.
Situação de crédito: com base na pontuação Cred, na pontuação do Blockchain Bureau e no VantageScore 3.0 da Equifax/TransUnion). Estes acordos de crédito avaliam a cada transação do usuário - desde empréstimos, reembolsos, liquidações, tokens mantidos, idade do endereço, geração de receita, interações em bolsas, etc.
O protocolo Reclaim utiliza provas zkTLS para verificar quaisquer dados na Internet. 3Jane, através do protocolo Reclaim, evita verificações de crédito tradicionais (como o SSN) usando diretamente dados de crédito extraídos da conta do Credit Karma em que o utilizador entrou.
Três, Redução de Crédito
3Jane utiliza as seguintes três estratégias para evitar ao máximo a ocorrência de inadimplência:
Reduzir a pontuação 3Jane dos utilizadores em incumprimento, a fim de reduzir o limite de crédito futuro e aumentar as taxas de juro futuras.
2, distribuir proporcionalmente os juros de mora de reembolso do devedor em incumprimento a todos os mutuários existentes.
3, iniciar leilão de empréstimos não performantes (NPL) e introduzir agências de cobrança.
Quanto ao mecanismo de cobrança de dívidas desencadear problemas de privacidade do usuário, para proteger a privacidade, a 3Jane não armazenará informações de identidade do usuário, a menos que haja uma violação. Ao vincular-se a um banco, a 3Jane obtém o nome completo, e-mail, telefone e informações sobre a cidade/estado, entre outros, e as armazena de forma criptografada em várias nuvens. Somente em caso de violação e ao aceitar um desafio de cobrança em uma instituição de cobrança específica, os dados privados do usuário serão compartilhados. Além disso, a instituição de cobrança parceira precisa ter acesso ao banco de dados TLOxp, que fornece 100 bilhões de pontos de dados para ajudar a localizar devedores.
Como posso reembolsar? O que acontece se eu quebrar o contrato?
3Jane afirmou que, todos os meses, os mutuários devem pagar o montante mínimo. O protocolo 3Jane adotou uma abordagem relativamente flexível e amigável aos mutuários ao projetar as regras de pagamento.
Especificamente, o montante mínimo que o mutuário precisa pagar mensalmente não é o valor fixo do principal mais os juros, mas sim o menor valor calculado de duas maneiras. O texto original do White Paper da 3Jane afirma: "Os mutuários só precisam pagar o menor valor entre o aumento vitalício (lifetime appreciation) desde que a linha de crédito foi retirada e a taxa de juros mais a taxa de reembolso."
A minha interpretação é que o montante mensal a ser pago é o menor dos dois métodos de cálculo seguintes:
1、Desde o primeiro saque do limite de crédito pelo mutuário, o valor acumulado do crescimento do portfólio de ativos (incluindo ativos on-chain e off-chain) e do fluxo de caixa.
2、3Jane define a proporção de reembolso do capital e os juros a serem pagos pelo mutuário com base na avaliação de crédito.
A essência deste design reside em evitar uma pressão excessiva sobre o mutuário para pagar, especialmente quando há flutuações no mercado ou desempenho de ativos inadequado. Mas como se efetua o reembolso se o valor acumulado for negativo? O autor ainda não tem conhecimento dos detalhes específicos. Talvez 3Jane leve em consideração a volatilidade dos ativos ao conceder empréstimos.
O mutuário tem um certo período de carência após o acionamento do novo reembolso para pagar a dívida. Após o período de carência, o mutuário entra em atraso e começa a acumular uma taxa de juros de mora adicional sobre o principal não pago. Se não for pago antes do carimbo de data/hora do bloco de atraso, entra-se em estado de incumprimento, momento em que o módulo de redução de crédito 3Jane é acionado automaticamente, iniciando o leilão de empréstimos não performados (NPL).
Pequeno resumo
3Jane, ao integrar dados de crédito on-chain e off-chain, quebra as restrições de excesso de garantia no ecossistema de empréstimos DeFi, oferecendo aos usuários serviços de empréstimo sem garantia com base em crédito abrangente.
O autor acredita que 3Jane evita competir diretamente com as finanças tradicionais, em vez disso, atende às necessidades específicas do ecossistema criptográfico, mirando os usuários altamente ativos no ecossistema Web3, que frequentemente possuem ativos diversificados ou fluxo de caixa, fornecendo-lhes mais fluxo de fundos na cadeia.
O conceito de empréstimo não garantido 3Jane é atraente, especialmente na construção de sistemas de crédito Web3 de vanguarda. No entanto, a materialização dessas vantagens depende da confiabilidade dos dados e algoritmos, bem como da precisão da avaliação de crédito e da eficiência no tratamento de dívidas ruins. Para os usuários e investidores, é importante entender plenamente esses riscos antes de se envolverem e prestar atenção aos relatórios de auditoria do projeto, ao desempenho da rede de teste e às últimas tendências de desenvolvimento.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Leitura rápida 3Jane: unificar crédito on-chain e off-chain, empréstimo com 0% Garantia
Artigo por: KarenZ, Foresight News
No atual ecossistema de empréstimos DeFi, os usuários comuns que desejam tomar empréstimos geralmente precisam fornecer ativos na cadeia como garantia em excesso, limitados apenas a ETH, stablecoins ou alguns ativos criptográficos principais. Esse modelo não apenas limita a utilização de fundos, mas também exclui muitos usuários em potencial. Mesmo os serviços de empréstimos sem garantia geralmente estão limitados a grupos específicos, como empresas de crédito privado fora da cadeia ou instituições financeiras. Essa situação prejudica significativamente a acessibilidade e a eficiência de capital dos empréstimos DeFi.
No entanto, a aparição de 3Jane pode quebrar essas algemas. A sua ideia central é integrar dados de crédito on-chain e off-chain, com base no crédito global do utilizador em vez de apenas nos ativos on-chain, para a concessão de empréstimos. Em outras palavras, os utilizadores podem obter empréstimos sem a necessidade de garantias, com base em ativos DeFi, ativos CEX, ativos bancários e fluxos de caixa futuros como critérios de avaliação de crédito.
O que é 3Jane?
3Jane lançou o white paper em 25 de fevereiro. De acordo com a introdução oficial, o protocolo 3Jane é um mercado de moedas sem garantia em tempo real, baseado em pontos de crédito, que oferece linhas de crédito USDC algorítmicas e em tempo real para mineradores de rendimento, traders, empresas e agentes de IA. O 3Jane fornece capital comprovável, que abrange a situação financeira completa dos usuários em ativos DeFi, exchanges centralizadas, contas de corretagem e contas bancárias.
Além disso, a 3Jane também pode fornecer capital de giro e financiamento para o crescimento de empresas com alta produtividade, mas com poucos ativos, e para agentes de IA, abrangendo os mercados financeiros, de serviços e de recursos, com base na avaliação de crédito com base em seu fluxo de caixa futuro.
3Jane afirmou em dezembro do ano passado que iria construir na rede Base, no entanto, o último white paper enfatiza apenas o lançamento na Ethereum. 3Jane estará inicialmente disponível apenas para usuários dos EUA.
O fundador da 3Jane, @_yakovsky, trabalhou na Ribbon Finance (que mais tarde se fundiu com a Aevo) por três anos, ingressando como engenheiro de contratos inteligentes logo após o estabelecimento do protocolo, mudando posteriormente para trabalho em estratégia de crescimento e saindo da Ribbon Finance em abril de 2024.
Como funciona o protocolo 3Jane?
O protocolo 3Jane gira principalmente em torno dos três principais recursos: mercado monetário central, avaliação de crédito e redução de crédito.
1. Mercado Monetário Central (Depósitos e Empréstimos):
Este é um mercado bilateral, que atua como uma ligação entre credores e mutuários:
É importante notar que USD3 e sUSD3 são ambos tokens de rendimento que seguem o padrão ERC-4626. ERC-4626 é o padrão para tokenizar tesouraria, permitindo que qualquer token de rendimento seja compatível com qualquer aplicação DeFi, aumentando assim a composabilidade e acessibilidade. sUSD3 é uma dívida subordinada ao USD3 e possui um período de arrefecimento antes de ser resgatada por USDC.
2、Mutuário: O mutuário só precisa conectar seu endereço ETH e conta bancária (através do Plaid) para gerar instantaneamente uma ferramenta de crédito USDC 0% de garantia, prazo aberto e taxa de juros personalizada. Quando o mutuário retira o limite de crédito, os fundos são retirados do pool Aave.
二、信用评估（Credit underwriter）
O algoritmo de avaliação de crédito off-chain da 3Jane, 3CA, é a sua tecnologia central, responsável por gerar limites de crédito, taxas de risco de incumprimento e taxas de reembolso com base nos ativos, fluxo de caixa e situação de crédito do utilizador, e posteriormente registar os resultados em cadeia com a prova zkTLS (do protocolo Reclaim).
O protocolo Reclaim utiliza provas zkTLS para verificar quaisquer dados na Internet. 3Jane, através do protocolo Reclaim, evita verificações de crédito tradicionais (como o SSN) usando diretamente dados de crédito extraídos da conta do Credit Karma em que o utilizador entrou.
Três, Redução de Crédito
3Jane utiliza as seguintes três estratégias para evitar ao máximo a ocorrência de inadimplência:
2, distribuir proporcionalmente os juros de mora de reembolso do devedor em incumprimento a todos os mutuários existentes.
3, iniciar leilão de empréstimos não performantes (NPL) e introduzir agências de cobrança.
Quanto ao mecanismo de cobrança de dívidas desencadear problemas de privacidade do usuário, para proteger a privacidade, a 3Jane não armazenará informações de identidade do usuário, a menos que haja uma violação. Ao vincular-se a um banco, a 3Jane obtém o nome completo, e-mail, telefone e informações sobre a cidade/estado, entre outros, e as armazena de forma criptografada em várias nuvens. Somente em caso de violação e ao aceitar um desafio de cobrança em uma instituição de cobrança específica, os dados privados do usuário serão compartilhados. Além disso, a instituição de cobrança parceira precisa ter acesso ao banco de dados TLOxp, que fornece 100 bilhões de pontos de dados para ajudar a localizar devedores.
Como posso reembolsar? O que acontece se eu quebrar o contrato?
3Jane afirmou que, todos os meses, os mutuários devem pagar o montante mínimo. O protocolo 3Jane adotou uma abordagem relativamente flexível e amigável aos mutuários ao projetar as regras de pagamento.
Especificamente, o montante mínimo que o mutuário precisa pagar mensalmente não é o valor fixo do principal mais os juros, mas sim o menor valor calculado de duas maneiras. O texto original do White Paper da 3Jane afirma: "Os mutuários só precisam pagar o menor valor entre o aumento vitalício (lifetime appreciation) desde que a linha de crédito foi retirada e a taxa de juros mais a taxa de reembolso."
A minha interpretação é que o montante mensal a ser pago é o menor dos dois métodos de cálculo seguintes:
1、Desde o primeiro saque do limite de crédito pelo mutuário, o valor acumulado do crescimento do portfólio de ativos (incluindo ativos on-chain e off-chain) e do fluxo de caixa.
2、3Jane define a proporção de reembolso do capital e os juros a serem pagos pelo mutuário com base na avaliação de crédito.
A essência deste design reside em evitar uma pressão excessiva sobre o mutuário para pagar, especialmente quando há flutuações no mercado ou desempenho de ativos inadequado. Mas como se efetua o reembolso se o valor acumulado for negativo? O autor ainda não tem conhecimento dos detalhes específicos. Talvez 3Jane leve em consideração a volatilidade dos ativos ao conceder empréstimos.
O mutuário tem um certo período de carência após o acionamento do novo reembolso para pagar a dívida. Após o período de carência, o mutuário entra em atraso e começa a acumular uma taxa de juros de mora adicional sobre o principal não pago. Se não for pago antes do carimbo de data/hora do bloco de atraso, entra-se em estado de incumprimento, momento em que o módulo de redução de crédito 3Jane é acionado automaticamente, iniciando o leilão de empréstimos não performados (NPL).
Pequeno resumo
3Jane, ao integrar dados de crédito on-chain e off-chain, quebra as restrições de excesso de garantia no ecossistema de empréstimos DeFi, oferecendo aos usuários serviços de empréstimo sem garantia com base em crédito abrangente.
O autor acredita que 3Jane evita competir diretamente com as finanças tradicionais, em vez disso, atende às necessidades específicas do ecossistema criptográfico, mirando os usuários altamente ativos no ecossistema Web3, que frequentemente possuem ativos diversificados ou fluxo de caixa, fornecendo-lhes mais fluxo de fundos na cadeia.
O conceito de empréstimo não garantido 3Jane é atraente, especialmente na construção de sistemas de crédito Web3 de vanguarda. No entanto, a materialização dessas vantagens depende da confiabilidade dos dados e algoritmos, bem como da precisão da avaliação de crédito e da eficiência no tratamento de dívidas ruins. Para os usuários e investidores, é importante entender plenamente esses riscos antes de se envolverem e prestar atenção aos relatórios de auditoria do projeto, ao desempenho da rede de teste e às últimas tendências de desenvolvimento.