Discutir brevemente a situação atual do ecossistema Web3 em Hong Kong e as possíveis direções futuras.
Escrito por: Liu Honglin
Recentemente, Wu entrevistou profundamente o Sr. Leung Hon Keung, da Agência de Promoção de Investimentos de Hong Kong, sobre blockchain ("Wu Entrevista a Agência de Promoção de Investimentos de Hong Kong: Hong Kong Naturalmente Possui Vantagens para Desenvolver Web3 e Criptomoedas"), discutindo a direção do desenvolvimento de Hong Kong no campo de Web3 e criptomoedas. Desde o apoio político até o feedback do mercado, passando pela tentativa de fluxo de capital e tokenização de ativos do mundo real (RWA), foi mostrado de forma sistemática o layout de Hong Kong nesse novo campo.
Como advogado que tem acompanhado de perto a indústria Web3 por um longo período, o advogado Hong Lin é frequentemente questionado: 'Pode Hong Kong realmente tornar-se o centro global da Web3?' A resposta a esta pergunta não é simples, pois envolve não apenas o ambiente político e a atratividade do mercado, mas também o fluxo de capital, o quadro regulamentar, a reserva de talentos e a forma como Hong Kong interage com os mercados financeiros globais. A entrevista do Sr. Leung oferece muitas perspectivas que valem a pena refletir, e eu também gostaria de combinar minha experiência profissional para analisar os principais pontos abordados nesta entrevista e discutir a situação atual do ecossistema Web3 em Hong Kong e as direções possíveis para o futuro.
Como é que Hong Kong apoia a indústria Web3?
Durante a entrevista, o Sr. Leung apresentou o principal trabalho do InvestHK no campo do Web3. Ele enfatizou que Hong Kong sempre foi conhecido por seu mercado livre e marca internacional, com sua liquidez de capital, estrutura regulatória madura e conexões estreitas com o mercado internacional, o que lhe confere uma vantagem natural no desenvolvimento de Web3 e criptomoedas. Do ponto de vista do governo, a função principal do InvestHK é atrair empresas internacionais para se estabelecerem em Hong Kong e ajudá-las a obter mais recursos no mercado. Equipes de empreendedores, seja da China continental, dos Estados Unidos, do Reino Unido ou de origem chinesa, podem estabelecer contato com bancos locais, instituições de investimento e órgãos governamentais através dos canais do InvestHK para acelerar o processo de integração no mercado.
Na promoção da indústria, o Investment Promotion Bureau também desempenhou um papel importante. Por exemplo, eles participam ativamente e apoiam eventos de grande escala como a conferência Consensus e a Semana de Tecnologia Financeira de Hong Kong, com o objetivo de fornecer uma plataforma de comunicação para empresas de Web3, ativos virtuais, tecnologia financeira e blockchain, atraindo mais atenção das empresas para o mercado de Hong Kong. O feedback de políticas também é uma responsabilidade importante deles. Devido ao contato próximo do Investment Promotion Bureau com as empresas no dia a dia, eles podem entender as tendências e necessidades da indústria pela primeira vez e transmitir essas informações aos órgãos reguladores, de modo que a formulação de políticas possa estar mais alinhada com a situação real do desenvolvimento da indústria.
Além disso, a InvestHK também está promovendo a integração de recursos em setores de grande escala. Por exemplo, o Projeto Ensemble lançado pela Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) visa promover a tokenização de ativos do mundo real (RWA), atraindo a participação de muitos bancos e empresas de tecnologia. No entanto, mesmo que muitas empresas internacionais tenham ouvido falar deste projeto, é difícil para elas se conectar diretamente com órgãos reguladores ou investidores. A InvestHK desempenha um papel crucial neste processo, ajudando as empresas a encontrar os canais de conexão adequados através de sua rede de mercado, permitindo que elas participem com sucesso no desenvolvimento do Web3 em Hong Kong.
O Sr. Leung mencionou numa entrevista que Hong Kong tem apoiado constantemente o desenvolvimento da indústria Web3 e não passou por mudanças políticas drásticas. Do ponto de vista do governo, Hong Kong é um mercado livre, com livre circulação de capitais, o que lhe confere uma vantagem natural no desenvolvimento de indústrias transnacionais e sem fronteiras. A característica central da indústria Web3 é a globalização e a descentralização, o que se alinha perfeitamente com o ecossistema financeiro de Hong Kong. Por isso, o InvestHK começou a prestar atenção a esta indústria muito cedo e continua a apoiá-la.
No entanto, apesar do apoio geral de Hong Kong ao Web3, a abordagem específica em termos de política ainda é cautelosa. Por exemplo, no campo do ICO (Oferta Inicial de Moedas), Hong Kong não adotou uma política totalmente liberalizada, mas estabeleceu critérios de entrada relativamente rigorosos. Atualmente, as bolsas licenciadas de Hong Kong precisam passar por uma investigação detalhada (DD) antes de listar novas moedas, garantindo a legalidade e viabilidade do projeto. Apenas projetos que estejam em conformidade com os requisitos regulamentares têm a oportunidade de operar no mercado de Hong Kong. Esse modelo é, na verdade, uma manifestação do equilíbrio que o governo de Hong Kong procura entre a abertura do mercado e a proteção dos investidores.
Os três principais focos do Web3 em Hong Kong
Durante a entrevista, o Sr. Leung mencionou várias vezes os vários setores-chave de desenvolvimento Web3 em Hong Kong, o que não só envolve a orientação política, mas também está relacionado com a posição estratégica de Hong Kong no mercado global de criptografia.
Atualmente, o desenvolvimento do Web3 em Hong Kong está principalmente focado em três áreas-chave: moedas estáveis e pagamentos transfronteiriços, tokenização de ativos do mundo real (RWA) e indústrias de cultura digital e nativas de criptografia. Estas três áreas não só estão alinhadas com as vantagens financeiras tradicionais de Hong Kong, como também seguem as tendências de desenvolvimento do mercado global de ativos digitais.
Moeda Estável e Pagamentos Transfronteiriços: Elo Fundamental na Transição do Sistema Financeiro Tradicional para o Web3
O Sr. Liang mencionou em uma entrevista que o maior mercado das stablecoins está nos pagamentos transfronteiriços, especialmente no campo do comércio B2B.
Os sistemas de pagamento internacionais existentes geralmente enfrentam problemas de longos tempos de transação e altos custos, especialmente em países em desenvolvimento e em alguns mercados emergentes, onde esses problemas são mais evidentes. Algumas empresas de comércio internacional podem levar vários dias ou mesmo semanas para liquidar fundos em transações transfronteiriças, e as taxas de processamento de pagamento em algumas regiões podem chegar a 10%. Em comparação com as transferências bancárias internacionais tradicionais, as transações de moedas estáveis têm a vantagem de baixo custo, eficiência e disponibilidade contínua. O uso de moedas estáveis pode reduzir significativamente os tempos de transação, aumentar a eficiência na circulação de fundos e reduzir os custos de câmbio. Portanto, Hong Kong espera aproveitar sua posição como centro financeiro para promover o desenvolvimento regulamentado de moedas estáveis, a fim de torná-las um importante meio de pagamento nos mercados financeiros e comerciais globais.
Os dois principais stablecoins no mercado, USDT (Tether) e USDC (Circle), são amplamente utilizados para pagamentos transfronteiriços, mas a conformidade tem sido uma preocupação central para governos de todo o mundo. Em contraste, Hong Kong pretende lançar uma stablecoin em conformidade, oferecendo às empresas uma ferramenta de pagamento que atenda tanto aos requisitos regulamentares quanto às demandas do mercado.
O Hong Kong Monetary Authority (HKMA) lançou um quadro de regulação de moedas estáveis em 2023 e incentivou a criação de instituições reguladas de emissão de moeda estável em Hong Kong. O governo de Hong Kong está promovendo um piloto de moeda estável regulamentada, com a esperança de melhorar a eficiência da compensação de transações financeiras através da tecnologia blockchain.
Esta estratégia tem dois importantes contextos de mercado: em primeiro lugar, a demanda das empresas globais de comércio exterior por pagamentos em moeda estável está crescendo rapidamente, especialmente as empresas de comércio eletrônico transfronteiriço da China e as empresas de comércio exterior, que precisam de ferramentas de liquidação internacional mais eficientes e de baixo custo; em segundo lugar, Hong Kong é em si um importante centro financeiro da Ásia, e se puder ter vantagem na compensação e liquidação de moedas estáveis, ajudará a aumentar sua influência no mercado global de finanças criptográficas.
Do ponto de vista das tendências de mercado, o papel das moedas estáveis vai muito além do movimento de fundos nas bolsas de valores. Estão a tornar-se numa infraestrutura importante para pagamentos no comércio internacional, financiamento da cadeia de abastecimento e até mesmo para experiências com moedas digitais dos bancos centrais (CBDC). O projeto piloto de regulação de moedas estáveis em Hong Kong provavelmente atrairá mais empresas para estabelecer operações de emissão e liquidação de moedas estáveis aqui, fortalecendo assim a posição central de Hong Kong no ecossistema financeiro Web3.
Tokenização de Ativos do Mundo Real (RWA): A ponte entre finanças tradicionais e Web3
A tokenização de Ativos do Mundo Real (RWA) é uma das direções mais importantes do mercado financeiro global da Web3, e a posição de Hong Kong neste campo é especialmente crucial. A tokenização de RWA refere-se à conversão de ativos financeiros tradicionais (como títulos, ações, imóveis, fundos) em ativos digitais na blockchain, permitindo assim a negociação deles em redes descentralizadas e aumentando a liquidez.
O Sr. Leung mencionou durante a entrevista que Hong Kong já tem casos concretos de tokenização de RWA, como em 2023, quando o governo de Hong Kong lançou o primeiro Tokenized Green Bond do mundo e realizou uma segunda rodada de testes em 2024. Esta iniciativa não só demonstra a inovação de Hong Kong no mercado global de finanças verdes, mas também mostra que o governo deseja aumentar a transparência e a liquidez do mercado de capitais por meio da tecnologia blockchain.
O potencial mercado de tokenização de RWA é enorme. De acordo com o white paper conjunto da Boston Consulting Group (BCG), Invesco e AxoneChain, o mercado global de tokenização de fundos deve atingir 6100 bilhões de dólares. Atualmente, vários centros financeiros globais já estão avançando com projetos de tokenização de RWA, como Suíça, Emirados Árabes Unidos e alguns estados dos Estados Unidos, enquanto Hong Kong também deseja se posicionar como líder neste campo.
O desenvolvimento da tokenização RWA em Hong Kong tem várias vantagens-chave: em primeiro lugar, Hong Kong é um importante centro global de mercados de capitais, com um grande grupo de investidores institucionais; em segundo lugar, o sistema de regulação financeira de Hong Kong é relativamente maduro, capaz de fornecer um suporte legal e regulamentar estável; por último, as infraestruturas bancárias e de mercado de capitais de Hong Kong estão altamente digitalizadas, proporcionando um suporte tecnológico real para a tokenização RWA.
A tokenização de ativos reais (RWA) irá trazer novas oportunidades de investimento para o mercado de capitais de Hong Kong. Por exemplo, fundos imobiliários tradicionais, fundos de investimento em infraestruturas e fundos de capital privado podem todos aumentar a liquidez e a participação no mercado através da tokenização blockchain. Ao mesmo tempo, a eficiência das transações de títulos tokenizados é muito maior do que a dos mercados de títulos tradicionais, o que ajudará a aumentar a competitividade do mercado financeiro de Hong Kong. No futuro, à medida que o governo de Hong Kong continua a aperfeiçoar o enquadramento regulamentar relevante, a tokenização de ativos reais (RWA) tem o potencial para se tornar uma das principais competências centrais do seu desenvolvimento Web3.
Cultura digital e indústria nativa de criptomoedas: Web3 e oportunidades de negócios únicas em Hong Kong
Além da estabilidade das moedas e da tokenização de RWA, Hong Kong também tem vantagens únicas no campo da cultura digital e da indústria nativa de criptomoedas. O Sr. Leung mencionou na entrevista que Hong Kong não é apenas um centro financeiro internacional, mas também o segundo maior mercado de leilões de arte do mundo, superando Londres em 2020, ficando atrás apenas de Nova York. Isso significa que Hong Kong naturalmente tem o potencial para desenvolver o mercado de NFT (tokens não fungíveis) e arte digital.
Após um frenesi em 2021, o setor de NFTs voltou à racionalidade, mas a indústria cultural digital de Hong Kong continua a crescer. Muitos investidores de alto patrimônio líquido e da nova geração estão extremamente interessados em arte digital, e o ambiente internacional de Hong Kong o torna um local ideal para o comércio de arte digital e o desenvolvimento de NFTs. Por exemplo, casas de leilão internacionais como Sotheby's e Christie's já começaram a aceitar leilões de arte NFT, criando mais oportunidades comerciais para a indústria cultural digital de Hong Kong.
Além dos NFT, Hong Kong também é um centro de empreendedorismo Crypto Native para os chineses, especialmente no campo de aplicativos para consumidores finais (como redes sociais criptografadas, jogos Web3, plataformas de conteúdo on-chain, etc.). Muitas empresas Web3 nos mercados ocidentais estão mais focadas em infraestrutura, enquanto os empreendedores chineses acumularam uma rica experiência em aplicativos para consumidores finais durante a era Web2, como comércio eletrônico, redes sociais, plataformas de conteúdo, etc. O ambiente político de Hong Kong é favorável, os fundos são abundantes e, como uma cidade internacional, é muito conveniente para se conectar com os mercados internacionais, o que leva muitos empreendedores chineses de Web3 a optar por estabelecer suas sedes internacionais em Hong Kong para explorar novas oportunidades de aplicativos para consumidores finais.
Em termos de cultura digital e indústria nativa de criptografia, as oportunidades comerciais em Hong Kong vão muito além da negociação de NFTs. Por exemplo, algumas marcas conhecidas já estão a tentar implementar projetos relacionados com o metaverso em Hong Kong, incluindo espaços virtuais de marca e moda digital. A influência internacional da cultura cinematográfica de Hong Kong também oferece grandes possibilidades para a aplicação da tecnologia Web3 nos campos do cinema, música, jogos, entretenimento, etc.
No futuro, Hong Kong poderá impulsionar mais tentativas de conformidade de NFT e ativos digitais para atrair artistas digitais internacionais, desenvolvedores de jogos e criadores de conteúdo para o mercado de Hong Kong. Se Hong Kong puder estabelecer um quadro regulamentar claro para a indústria cultural Web3 e oferecer mais canais de comercialização para os criadores de conteúdo, ela poderá se tornar um dos principais centros da indústria cultural Web3 global.
Sumário do Advogado Manquen
Do ponto de vista da competição global, o modelo de desenvolvimento Web3 de Hong Kong difere dos centros financeiros de Singapura, Dubai, Suíça, etc. Singapura está mais focada no ecossistema de startups Web3 no início, Dubai atrai fundos globais através de regulamentações flexíveis, enquanto a estratégia de Hong Kong é integrar profundamente o Web3 no sistema financeiro tradicional e promover a atualização da indústria de forma regulamentada.
O desenvolvimento da moeda estável em Hong Kong está focado em atender às necessidades de pagamento transfronteiriço, em vez de simplesmente impulsionar a expansão do mercado de negociação criptográfica. O desenvolvimento da tokenização de RWA está tentando aumentar a liquidez das transações de ativos, à medida que o mercado de capitais global passa por uma transformação. No campo da indústria cultural digital, Hong Kong espera explorar as possibilidades de novos modelos de negócios, como NFT e metaverso, aproveitando a vantagem de seu mercado internacional de arte.
Hong Kong does have a "natural advantage" in the field of Web3, but its future will not be automatic success, but will require policy implementation, market development, and continuous optimization of global competitiveness. Hong Kong's core positioning remains an international financial center, and Web3 is just an important part of financial innovation. Finding a balance between regulation, market demand, and compliance frameworks will determine whether Hong Kong can truly become a global hub for Web3.
Do ponto de vista legal, o desenvolvimento do Web3 em Hong Kong está repleto de oportunidades, mas a conformidade é sempre a pedra angular mais importante. Para os participantes do setor, compreender a lógica regulatória e planejar adequadamente o modelo de negócios serão fundamentais para estabelecer-se no mercado de Hong Kong. Para as empresas de Web3 que desejam entrar em Hong Kong, este é precisamente o período mais crucial: o ambiente político em Hong Kong está se tornando mais claro e as oportunidades de mercado estão gradualmente se tornando evidentes. No entanto, as empresas ainda precisam planejar a conformidade ao entrar, especialmente em termos de fluxo de fundos, licenças regulatórias e modelos de negócios, para garantir conformidade com as regulamentações financeiras de Hong Kong.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Será Hong Kong o centro global da Web3?
Escrito por: Liu Honglin
Recentemente, Wu entrevistou profundamente o Sr. Leung Hon Keung, da Agência de Promoção de Investimentos de Hong Kong, sobre blockchain ("Wu Entrevista a Agência de Promoção de Investimentos de Hong Kong: Hong Kong Naturalmente Possui Vantagens para Desenvolver Web3 e Criptomoedas"), discutindo a direção do desenvolvimento de Hong Kong no campo de Web3 e criptomoedas. Desde o apoio político até o feedback do mercado, passando pela tentativa de fluxo de capital e tokenização de ativos do mundo real (RWA), foi mostrado de forma sistemática o layout de Hong Kong nesse novo campo.
Como advogado que tem acompanhado de perto a indústria Web3 por um longo período, o advogado Hong Lin é frequentemente questionado: 'Pode Hong Kong realmente tornar-se o centro global da Web3?' A resposta a esta pergunta não é simples, pois envolve não apenas o ambiente político e a atratividade do mercado, mas também o fluxo de capital, o quadro regulamentar, a reserva de talentos e a forma como Hong Kong interage com os mercados financeiros globais. A entrevista do Sr. Leung oferece muitas perspectivas que valem a pena refletir, e eu também gostaria de combinar minha experiência profissional para analisar os principais pontos abordados nesta entrevista e discutir a situação atual do ecossistema Web3 em Hong Kong e as direções possíveis para o futuro.
Como é que Hong Kong apoia a indústria Web3?
Durante a entrevista, o Sr. Leung apresentou o principal trabalho do InvestHK no campo do Web3. Ele enfatizou que Hong Kong sempre foi conhecido por seu mercado livre e marca internacional, com sua liquidez de capital, estrutura regulatória madura e conexões estreitas com o mercado internacional, o que lhe confere uma vantagem natural no desenvolvimento de Web3 e criptomoedas. Do ponto de vista do governo, a função principal do InvestHK é atrair empresas internacionais para se estabelecerem em Hong Kong e ajudá-las a obter mais recursos no mercado. Equipes de empreendedores, seja da China continental, dos Estados Unidos, do Reino Unido ou de origem chinesa, podem estabelecer contato com bancos locais, instituições de investimento e órgãos governamentais através dos canais do InvestHK para acelerar o processo de integração no mercado.
Na promoção da indústria, o Investment Promotion Bureau também desempenhou um papel importante. Por exemplo, eles participam ativamente e apoiam eventos de grande escala como a conferência Consensus e a Semana de Tecnologia Financeira de Hong Kong, com o objetivo de fornecer uma plataforma de comunicação para empresas de Web3, ativos virtuais, tecnologia financeira e blockchain, atraindo mais atenção das empresas para o mercado de Hong Kong. O feedback de políticas também é uma responsabilidade importante deles. Devido ao contato próximo do Investment Promotion Bureau com as empresas no dia a dia, eles podem entender as tendências e necessidades da indústria pela primeira vez e transmitir essas informações aos órgãos reguladores, de modo que a formulação de políticas possa estar mais alinhada com a situação real do desenvolvimento da indústria.
Além disso, a InvestHK também está promovendo a integração de recursos em setores de grande escala. Por exemplo, o Projeto Ensemble lançado pela Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) visa promover a tokenização de ativos do mundo real (RWA), atraindo a participação de muitos bancos e empresas de tecnologia. No entanto, mesmo que muitas empresas internacionais tenham ouvido falar deste projeto, é difícil para elas se conectar diretamente com órgãos reguladores ou investidores. A InvestHK desempenha um papel crucial neste processo, ajudando as empresas a encontrar os canais de conexão adequados através de sua rede de mercado, permitindo que elas participem com sucesso no desenvolvimento do Web3 em Hong Kong.
O Sr. Leung mencionou numa entrevista que Hong Kong tem apoiado constantemente o desenvolvimento da indústria Web3 e não passou por mudanças políticas drásticas. Do ponto de vista do governo, Hong Kong é um mercado livre, com livre circulação de capitais, o que lhe confere uma vantagem natural no desenvolvimento de indústrias transnacionais e sem fronteiras. A característica central da indústria Web3 é a globalização e a descentralização, o que se alinha perfeitamente com o ecossistema financeiro de Hong Kong. Por isso, o InvestHK começou a prestar atenção a esta indústria muito cedo e continua a apoiá-la.
No entanto, apesar do apoio geral de Hong Kong ao Web3, a abordagem específica em termos de política ainda é cautelosa. Por exemplo, no campo do ICO (Oferta Inicial de Moedas), Hong Kong não adotou uma política totalmente liberalizada, mas estabeleceu critérios de entrada relativamente rigorosos. Atualmente, as bolsas licenciadas de Hong Kong precisam passar por uma investigação detalhada (DD) antes de listar novas moedas, garantindo a legalidade e viabilidade do projeto. Apenas projetos que estejam em conformidade com os requisitos regulamentares têm a oportunidade de operar no mercado de Hong Kong. Esse modelo é, na verdade, uma manifestação do equilíbrio que o governo de Hong Kong procura entre a abertura do mercado e a proteção dos investidores.
Os três principais focos do Web3 em Hong Kong
Durante a entrevista, o Sr. Leung mencionou várias vezes os vários setores-chave de desenvolvimento Web3 em Hong Kong, o que não só envolve a orientação política, mas também está relacionado com a posição estratégica de Hong Kong no mercado global de criptografia.
Atualmente, o desenvolvimento do Web3 em Hong Kong está principalmente focado em três áreas-chave: moedas estáveis e pagamentos transfronteiriços, tokenização de ativos do mundo real (RWA) e indústrias de cultura digital e nativas de criptografia. Estas três áreas não só estão alinhadas com as vantagens financeiras tradicionais de Hong Kong, como também seguem as tendências de desenvolvimento do mercado global de ativos digitais.
Moeda Estável e Pagamentos Transfronteiriços: Elo Fundamental na Transição do Sistema Financeiro Tradicional para o Web3
O Sr. Liang mencionou em uma entrevista que o maior mercado das stablecoins está nos pagamentos transfronteiriços, especialmente no campo do comércio B2B.
Os sistemas de pagamento internacionais existentes geralmente enfrentam problemas de longos tempos de transação e altos custos, especialmente em países em desenvolvimento e em alguns mercados emergentes, onde esses problemas são mais evidentes. Algumas empresas de comércio internacional podem levar vários dias ou mesmo semanas para liquidar fundos em transações transfronteiriças, e as taxas de processamento de pagamento em algumas regiões podem chegar a 10%. Em comparação com as transferências bancárias internacionais tradicionais, as transações de moedas estáveis têm a vantagem de baixo custo, eficiência e disponibilidade contínua. O uso de moedas estáveis pode reduzir significativamente os tempos de transação, aumentar a eficiência na circulação de fundos e reduzir os custos de câmbio. Portanto, Hong Kong espera aproveitar sua posição como centro financeiro para promover o desenvolvimento regulamentado de moedas estáveis, a fim de torná-las um importante meio de pagamento nos mercados financeiros e comerciais globais.
Os dois principais stablecoins no mercado, USDT (Tether) e USDC (Circle), são amplamente utilizados para pagamentos transfronteiriços, mas a conformidade tem sido uma preocupação central para governos de todo o mundo. Em contraste, Hong Kong pretende lançar uma stablecoin em conformidade, oferecendo às empresas uma ferramenta de pagamento que atenda tanto aos requisitos regulamentares quanto às demandas do mercado.
O Hong Kong Monetary Authority (HKMA) lançou um quadro de regulação de moedas estáveis em 2023 e incentivou a criação de instituições reguladas de emissão de moeda estável em Hong Kong. O governo de Hong Kong está promovendo um piloto de moeda estável regulamentada, com a esperança de melhorar a eficiência da compensação de transações financeiras através da tecnologia blockchain.
Esta estratégia tem dois importantes contextos de mercado: em primeiro lugar, a demanda das empresas globais de comércio exterior por pagamentos em moeda estável está crescendo rapidamente, especialmente as empresas de comércio eletrônico transfronteiriço da China e as empresas de comércio exterior, que precisam de ferramentas de liquidação internacional mais eficientes e de baixo custo; em segundo lugar, Hong Kong é em si um importante centro financeiro da Ásia, e se puder ter vantagem na compensação e liquidação de moedas estáveis, ajudará a aumentar sua influência no mercado global de finanças criptográficas.
Do ponto de vista das tendências de mercado, o papel das moedas estáveis vai muito além do movimento de fundos nas bolsas de valores. Estão a tornar-se numa infraestrutura importante para pagamentos no comércio internacional, financiamento da cadeia de abastecimento e até mesmo para experiências com moedas digitais dos bancos centrais (CBDC). O projeto piloto de regulação de moedas estáveis em Hong Kong provavelmente atrairá mais empresas para estabelecer operações de emissão e liquidação de moedas estáveis aqui, fortalecendo assim a posição central de Hong Kong no ecossistema financeiro Web3.
Tokenização de Ativos do Mundo Real (RWA): A ponte entre finanças tradicionais e Web3
A tokenização de Ativos do Mundo Real (RWA) é uma das direções mais importantes do mercado financeiro global da Web3, e a posição de Hong Kong neste campo é especialmente crucial. A tokenização de RWA refere-se à conversão de ativos financeiros tradicionais (como títulos, ações, imóveis, fundos) em ativos digitais na blockchain, permitindo assim a negociação deles em redes descentralizadas e aumentando a liquidez.
O Sr. Leung mencionou durante a entrevista que Hong Kong já tem casos concretos de tokenização de RWA, como em 2023, quando o governo de Hong Kong lançou o primeiro Tokenized Green Bond do mundo e realizou uma segunda rodada de testes em 2024. Esta iniciativa não só demonstra a inovação de Hong Kong no mercado global de finanças verdes, mas também mostra que o governo deseja aumentar a transparência e a liquidez do mercado de capitais por meio da tecnologia blockchain.
O potencial mercado de tokenização de RWA é enorme. De acordo com o white paper conjunto da Boston Consulting Group (BCG), Invesco e AxoneChain, o mercado global de tokenização de fundos deve atingir 6100 bilhões de dólares. Atualmente, vários centros financeiros globais já estão avançando com projetos de tokenização de RWA, como Suíça, Emirados Árabes Unidos e alguns estados dos Estados Unidos, enquanto Hong Kong também deseja se posicionar como líder neste campo.
O desenvolvimento da tokenização RWA em Hong Kong tem várias vantagens-chave: em primeiro lugar, Hong Kong é um importante centro global de mercados de capitais, com um grande grupo de investidores institucionais; em segundo lugar, o sistema de regulação financeira de Hong Kong é relativamente maduro, capaz de fornecer um suporte legal e regulamentar estável; por último, as infraestruturas bancárias e de mercado de capitais de Hong Kong estão altamente digitalizadas, proporcionando um suporte tecnológico real para a tokenização RWA.
A tokenização de ativos reais (RWA) irá trazer novas oportunidades de investimento para o mercado de capitais de Hong Kong. Por exemplo, fundos imobiliários tradicionais, fundos de investimento em infraestruturas e fundos de capital privado podem todos aumentar a liquidez e a participação no mercado através da tokenização blockchain. Ao mesmo tempo, a eficiência das transações de títulos tokenizados é muito maior do que a dos mercados de títulos tradicionais, o que ajudará a aumentar a competitividade do mercado financeiro de Hong Kong. No futuro, à medida que o governo de Hong Kong continua a aperfeiçoar o enquadramento regulamentar relevante, a tokenização de ativos reais (RWA) tem o potencial para se tornar uma das principais competências centrais do seu desenvolvimento Web3.
Cultura digital e indústria nativa de criptomoedas: Web3 e oportunidades de negócios únicas em Hong Kong
Além da estabilidade das moedas e da tokenização de RWA, Hong Kong também tem vantagens únicas no campo da cultura digital e da indústria nativa de criptomoedas. O Sr. Leung mencionou na entrevista que Hong Kong não é apenas um centro financeiro internacional, mas também o segundo maior mercado de leilões de arte do mundo, superando Londres em 2020, ficando atrás apenas de Nova York. Isso significa que Hong Kong naturalmente tem o potencial para desenvolver o mercado de NFT (tokens não fungíveis) e arte digital.
Após um frenesi em 2021, o setor de NFTs voltou à racionalidade, mas a indústria cultural digital de Hong Kong continua a crescer. Muitos investidores de alto patrimônio líquido e da nova geração estão extremamente interessados em arte digital, e o ambiente internacional de Hong Kong o torna um local ideal para o comércio de arte digital e o desenvolvimento de NFTs. Por exemplo, casas de leilão internacionais como Sotheby's e Christie's já começaram a aceitar leilões de arte NFT, criando mais oportunidades comerciais para a indústria cultural digital de Hong Kong.
Além dos NFT, Hong Kong também é um centro de empreendedorismo Crypto Native para os chineses, especialmente no campo de aplicativos para consumidores finais (como redes sociais criptografadas, jogos Web3, plataformas de conteúdo on-chain, etc.). Muitas empresas Web3 nos mercados ocidentais estão mais focadas em infraestrutura, enquanto os empreendedores chineses acumularam uma rica experiência em aplicativos para consumidores finais durante a era Web2, como comércio eletrônico, redes sociais, plataformas de conteúdo, etc. O ambiente político de Hong Kong é favorável, os fundos são abundantes e, como uma cidade internacional, é muito conveniente para se conectar com os mercados internacionais, o que leva muitos empreendedores chineses de Web3 a optar por estabelecer suas sedes internacionais em Hong Kong para explorar novas oportunidades de aplicativos para consumidores finais.
Em termos de cultura digital e indústria nativa de criptografia, as oportunidades comerciais em Hong Kong vão muito além da negociação de NFTs. Por exemplo, algumas marcas conhecidas já estão a tentar implementar projetos relacionados com o metaverso em Hong Kong, incluindo espaços virtuais de marca e moda digital. A influência internacional da cultura cinematográfica de Hong Kong também oferece grandes possibilidades para a aplicação da tecnologia Web3 nos campos do cinema, música, jogos, entretenimento, etc.
No futuro, Hong Kong poderá impulsionar mais tentativas de conformidade de NFT e ativos digitais para atrair artistas digitais internacionais, desenvolvedores de jogos e criadores de conteúdo para o mercado de Hong Kong. Se Hong Kong puder estabelecer um quadro regulamentar claro para a indústria cultural Web3 e oferecer mais canais de comercialização para os criadores de conteúdo, ela poderá se tornar um dos principais centros da indústria cultural Web3 global.
Sumário do Advogado Manquen
Do ponto de vista da competição global, o modelo de desenvolvimento Web3 de Hong Kong difere dos centros financeiros de Singapura, Dubai, Suíça, etc. Singapura está mais focada no ecossistema de startups Web3 no início, Dubai atrai fundos globais através de regulamentações flexíveis, enquanto a estratégia de Hong Kong é integrar profundamente o Web3 no sistema financeiro tradicional e promover a atualização da indústria de forma regulamentada.
O desenvolvimento da moeda estável em Hong Kong está focado em atender às necessidades de pagamento transfronteiriço, em vez de simplesmente impulsionar a expansão do mercado de negociação criptográfica. O desenvolvimento da tokenização de RWA está tentando aumentar a liquidez das transações de ativos, à medida que o mercado de capitais global passa por uma transformação. No campo da indústria cultural digital, Hong Kong espera explorar as possibilidades de novos modelos de negócios, como NFT e metaverso, aproveitando a vantagem de seu mercado internacional de arte.
Hong Kong does have a "natural advantage" in the field of Web3, but its future will not be automatic success, but will require policy implementation, market development, and continuous optimization of global competitiveness. Hong Kong's core positioning remains an international financial center, and Web3 is just an important part of financial innovation. Finding a balance between regulation, market demand, and compliance frameworks will determine whether Hong Kong can truly become a global hub for Web3.
Do ponto de vista legal, o desenvolvimento do Web3 em Hong Kong está repleto de oportunidades, mas a conformidade é sempre a pedra angular mais importante. Para os participantes do setor, compreender a lógica regulatória e planejar adequadamente o modelo de negócios serão fundamentais para estabelecer-se no mercado de Hong Kong. Para as empresas de Web3 que desejam entrar em Hong Kong, este é precisamente o período mais crucial: o ambiente político em Hong Kong está se tornando mais claro e as oportunidades de mercado estão gradualmente se tornando evidentes. No entanto, as empresas ainda precisam planejar a conformidade ao entrar, especialmente em termos de fluxo de fundos, licenças regulatórias e modelos de negócios, para garantir conformidade com as regulamentações financeiras de Hong Kong.