O reino do Bitcoin tem tido algumas movimentações bastante significativas ultimamente. Os dados mostram que a quantidade total de BTC detida pelos nossos amigos oceânicos diminuiu para o nível mais baixo desde 2019.
Esta queda marca um mínimo de seis anos nas participações das baleias, e tem os nossos investidores e analistas a coçar a cabeça e a tentar perceber o que está por trás desta tendência - será que as baleias não estão a valorizar o Bitcoin tanto quanto costumavam fazer? Entretanto, os nossos mineiros parecem estar a fazer exatamente o oposto dos nossos irmãos marinhos. Eles não registaram qualquer atividade de venda ultimamente. Na verdade, a última vez que pareceram vender algum Bitcoin foi a 28 de fevereiro.
Um cenário em mudança no comportamento das baleias e na atividade de mercado
Os bancos desempenharam historicamente um papel fundamental na influência dos mercados, frequentemente vistos como os principais impulsionadores por trás das flutuações de preços. Eles normalmente compram e vendem grandes quantidades de títulos, afetando seus preços devido à sua enorme influência de mercado. As baleias - grandes detentores de Bitcoin - estão hoje a desempenhar um papel semelhante no mercado de Bitcoin.
Na maior mudança desde 2017, aqueles que possuem a maioria do Bitcoin o têm despejado nos últimos meses. Em março de 2023, a quantidade de BTC detida pelos 100 principais endereços caiu acentuadamente, com esses endereços agora detendo menos de 16% do fornecimento total de Bitcoin. Esse é o menor nível de dominância de baleias que vimos desde 2019.
Os mineiros estão a seguir um caminho muito diferente. Os dados recentes mostram que estão a acumular os seus BTC em vez de se desfazerem deles. Este comportamento de retenção tem vindo a surgir desde 28 de fevereiro de 2023 e tem sido bastante pronunciado. Isso sinaliza, em parte, que os mineiros estão bastante confiantes no valor a longo prazo do BTC. Isso também poderia indicar que existem algumas expectativas não tão boas sobre as condições de mercado futuras para o BTC, e esta é uma jogada estratégica para não se afogar totalmente no BTC que foi minerado.
Baleias tornam-se compradoras: uma tendência surpreendente na acumulação
Embora a quantidade total de Bitcoin detida por baleias tenha diminuído, um novo fenômeno interessante surgiu no mercado. Nas últimas duas semanas, os nossos maiores investidores — as baleias, como é comummente conhecidas — têm estado numa maratona de acumulação, comprando mais de 30.000 BTC no total. Então, o que se passa? Parece que esses grandes jogadores veem os níveis de preço atuais do Bitcoin como uma oportunidade para abastecer, talvez na expectativa de preços melhores num futuro não muito distante.
O crescente pedido de baleias por Bitcoin é uma grande contradição com a tendência atual de ter cada vez menos holdings de baleias. Thales diz que isto é “em franco contraste com a tendência geral de declínio das holdings de baleias.”
“Estes investidores parecem estar a agir com mais cautela e seletividade,” continua Thales. Mas porquê? O autor do relatório em vídeo coloca duas questões importantes.
"As baleias estão simplesmente reequilibrando suas carteiras, ou há uma mudança maior e subjacente ocorrendo dentro do mercado?"
Na verdade, não está claro o que significa o ato de reequilíbrio para o preço do Bitcoin. Mas sabemos que as baleias que estão a reequilibrar não estão a vender os seus Bitcoins.
ETFs de Bitcoin e as recentes saídas de capital: O que isso significa para o mercado?
Uma característica significativa do mercado contemporâneo do Bitcoin é a transferência de capital para e a partir dos fundos negociados em bolsa (ETFs) suportados pelo Bitcoin. Os dados da SoSoValue mostram que o ETF de Bitcoin teve uma saída líquida de $409 milhões em 7 de março. Esse capital saindo dos ETFs vinha acontecendo há pelo menos cinco dias anteriores a essa data, resultando em um período de cinco dias consecutivos de saídas. Enquanto isso, o sentimento em torno do Bitcoin ainda está incerto.
No entanto, o ETF de Bitcoin VanEck, conhecido pela sua estratégia HODL, recebeu uma entrada líquida de $619,600 em 7 de março. Isto lança luz sobre o facto de que, embora o movimento geral pareça ser de saídas, existem alguns fundos, como o ETF da VanEck, que ainda conseguem reunir entradas, presumivelmente porque os investidores por trás dessas compras ainda estão bastante interessados no Bitcoin e estão escolhendo veículos que lhes permitem mantê-lo com uma estratégia que é mais "configurá-lo e esquecê-lo" do que negociar.
Estas saídas dos ETFs de Bitcoin podem ser um reflexo de algo muito mais sério - preocupações mais amplas do mercado ou mesmo uma mudança no sentimento dos investidores. Com a volatilidade do preço do Bitcoin e a incerteza regulatória, é possível que os investidores estejam simplesmente saindo dos ETFs para esperar por uma direção mais clara no mercado ou buscar outras oportunidades de investimento. O fato de que alguns ETFs de Bitcoin ainda estão a registar entradas, no entanto, indica que a criptomoeda ainda é um ativo muito procurado - um que os detentores de longo prazo esperam continuar a valorizar.
Mineiros Continuam a Acumular: Implicações para o Valor a Longo Prazo do Bitcoin
Uma das tendências mais interessantes a ocorrer nas últimas semanas foi o comportamento dos mineiros de Bitcoin. Historicamente, os mineiros têm vendido uma parte substancial do Bitcoin que extraem para pagar as despesas e gerar receitas. No entanto, os dados sugerem que os mineiros não venderam nenhum dos seus Bitcoins, optando por mantê-los.
Esta decisão pode ser influenciada por vários aspectos, como uma convicção no movimento ascendente do preço do Bitcoin ou uma antecipação de um interesse institucional ainda maior. Às vezes, é dito que os mineiros são uma espécie de indicador para a viabilidade a longo prazo do Bitcoin, uma vez que são diretamente afetados pelo custo da mineração e pelo tipo de lucro que obtêm. Portanto, podemos considerar a decisão deles de acumular Bitcoin em vez de vendê-lo como um sinal bastante claro de que esperam que o seu valor futuro seja muito maior do que o seu preço atual.
O que nos dizem os dados?
Coletivamente, os dados sobre as participações de baleias, o comportamento dos mineradores e os fluxos do Bitcoin ETF apresentam uma imagem de um mercado em transição. As participações das baleias estão no nível mais baixo em seis anos, mas isso não quer dizer que grandes investidores não estejam ainda acumulando Bitcoin. Eles estão, e os dados sugerem que este ainda é um cenário de acumulação - os grandes investidores estão claramente otimistas em relação ao potencial de longo prazo do ativo.
Apesar de ter havido saídas recentes dos ETFs de Bitcoin, alguns produtos ainda conseguem atrair investidores. Isso sinaliza que o apelo do Bitcoin persiste em algumas áreas do mercado. Então, o que significa quando certos produtos de investimento em Bitcoin têm visto saídas, mesmo quando a criptomoeda principal permaneceu relativamente estável no preço? Provavelmente significa que os jogadores estratégicos de longo prazo são os que estão acumulando Bitcoin, enquanto os traders especulativos de curto prazo são os que estão impulsionando o preço para cima e para baixo. E, como sempre, o mercado mais amplo estará observando para ver a que essas dinâmicas se somam nas semanas e meses seguintes.
Divulgação: Este não é um conselho de negociação ou investimento. Sempre faça sua pesquisa antes de comprar qualquer criptomoeda ou investir em quaisquer serviços.
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As participações de baleias do Bitcoin caem para o nível mais baixo em seis anos, enquanto os mineradores acumulam BTC, de acordo com o The Merkle News.
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Bitcoin Baleia Participações Gota atinge mínimo de seis anos enquanto mineradores acumulam BTC
O reino do Bitcoin tem tido algumas movimentações bastante significativas ultimamente. Os dados mostram que a quantidade total de BTC detida pelos nossos amigos oceânicos diminuiu para o nível mais baixo desde 2019.
Esta queda marca um mínimo de seis anos nas participações das baleias, e tem os nossos investidores e analistas a coçar a cabeça e a tentar perceber o que está por trás desta tendência - será que as baleias não estão a valorizar o Bitcoin tanto quanto costumavam fazer? Entretanto, os nossos mineiros parecem estar a fazer exatamente o oposto dos nossos irmãos marinhos. Eles não registaram qualquer atividade de venda ultimamente. Na verdade, a última vez que pareceram vender algum Bitcoin foi a 28 de fevereiro.
Um cenário em mudança no comportamento das baleias e na atividade de mercado
Os bancos desempenharam historicamente um papel fundamental na influência dos mercados, frequentemente vistos como os principais impulsionadores por trás das flutuações de preços. Eles normalmente compram e vendem grandes quantidades de títulos, afetando seus preços devido à sua enorme influência de mercado. As baleias - grandes detentores de Bitcoin - estão hoje a desempenhar um papel semelhante no mercado de Bitcoin.
Na maior mudança desde 2017, aqueles que possuem a maioria do Bitcoin o têm despejado nos últimos meses. Em março de 2023, a quantidade de BTC detida pelos 100 principais endereços caiu acentuadamente, com esses endereços agora detendo menos de 16% do fornecimento total de Bitcoin. Esse é o menor nível de dominância de baleias que vimos desde 2019.
Os mineiros estão a seguir um caminho muito diferente. Os dados recentes mostram que estão a acumular os seus BTC em vez de se desfazerem deles. Este comportamento de retenção tem vindo a surgir desde 28 de fevereiro de 2023 e tem sido bastante pronunciado. Isso sinaliza, em parte, que os mineiros estão bastante confiantes no valor a longo prazo do BTC. Isso também poderia indicar que existem algumas expectativas não tão boas sobre as condições de mercado futuras para o BTC, e esta é uma jogada estratégica para não se afogar totalmente no BTC que foi minerado.
Baleias tornam-se compradoras: uma tendência surpreendente na acumulação
Embora a quantidade total de Bitcoin detida por baleias tenha diminuído, um novo fenômeno interessante surgiu no mercado. Nas últimas duas semanas, os nossos maiores investidores — as baleias, como é comummente conhecidas — têm estado numa maratona de acumulação, comprando mais de 30.000 BTC no total. Então, o que se passa? Parece que esses grandes jogadores veem os níveis de preço atuais do Bitcoin como uma oportunidade para abastecer, talvez na expectativa de preços melhores num futuro não muito distante.
O crescente pedido de baleias por Bitcoin é uma grande contradição com a tendência atual de ter cada vez menos holdings de baleias. Thales diz que isto é “em franco contraste com a tendência geral de declínio das holdings de baleias.”
“Estes investidores parecem estar a agir com mais cautela e seletividade,” continua Thales. Mas porquê? O autor do relatório em vídeo coloca duas questões importantes.
"As baleias estão simplesmente reequilibrando suas carteiras, ou há uma mudança maior e subjacente ocorrendo dentro do mercado?"
Na verdade, não está claro o que significa o ato de reequilíbrio para o preço do Bitcoin. Mas sabemos que as baleias que estão a reequilibrar não estão a vender os seus Bitcoins.
ETFs de Bitcoin e as recentes saídas de capital: O que isso significa para o mercado?
Uma característica significativa do mercado contemporâneo do Bitcoin é a transferência de capital para e a partir dos fundos negociados em bolsa (ETFs) suportados pelo Bitcoin. Os dados da SoSoValue mostram que o ETF de Bitcoin teve uma saída líquida de $409 milhões em 7 de março. Esse capital saindo dos ETFs vinha acontecendo há pelo menos cinco dias anteriores a essa data, resultando em um período de cinco dias consecutivos de saídas. Enquanto isso, o sentimento em torno do Bitcoin ainda está incerto.
No entanto, o ETF de Bitcoin VanEck, conhecido pela sua estratégia HODL, recebeu uma entrada líquida de $619,600 em 7 de março. Isto lança luz sobre o facto de que, embora o movimento geral pareça ser de saídas, existem alguns fundos, como o ETF da VanEck, que ainda conseguem reunir entradas, presumivelmente porque os investidores por trás dessas compras ainda estão bastante interessados no Bitcoin e estão escolhendo veículos que lhes permitem mantê-lo com uma estratégia que é mais "configurá-lo e esquecê-lo" do que negociar.
Estas saídas dos ETFs de Bitcoin podem ser um reflexo de algo muito mais sério - preocupações mais amplas do mercado ou mesmo uma mudança no sentimento dos investidores. Com a volatilidade do preço do Bitcoin e a incerteza regulatória, é possível que os investidores estejam simplesmente saindo dos ETFs para esperar por uma direção mais clara no mercado ou buscar outras oportunidades de investimento. O fato de que alguns ETFs de Bitcoin ainda estão a registar entradas, no entanto, indica que a criptomoeda ainda é um ativo muito procurado - um que os detentores de longo prazo esperam continuar a valorizar.
Mineiros Continuam a Acumular: Implicações para o Valor a Longo Prazo do Bitcoin
Uma das tendências mais interessantes a ocorrer nas últimas semanas foi o comportamento dos mineiros de Bitcoin. Historicamente, os mineiros têm vendido uma parte substancial do Bitcoin que extraem para pagar as despesas e gerar receitas. No entanto, os dados sugerem que os mineiros não venderam nenhum dos seus Bitcoins, optando por mantê-los.
Esta decisão pode ser influenciada por vários aspectos, como uma convicção no movimento ascendente do preço do Bitcoin ou uma antecipação de um interesse institucional ainda maior. Às vezes, é dito que os mineiros são uma espécie de indicador para a viabilidade a longo prazo do Bitcoin, uma vez que são diretamente afetados pelo custo da mineração e pelo tipo de lucro que obtêm. Portanto, podemos considerar a decisão deles de acumular Bitcoin em vez de vendê-lo como um sinal bastante claro de que esperam que o seu valor futuro seja muito maior do que o seu preço atual.
O que nos dizem os dados?
Coletivamente, os dados sobre as participações de baleias, o comportamento dos mineradores e os fluxos do Bitcoin ETF apresentam uma imagem de um mercado em transição. As participações das baleias estão no nível mais baixo em seis anos, mas isso não quer dizer que grandes investidores não estejam ainda acumulando Bitcoin. Eles estão, e os dados sugerem que este ainda é um cenário de acumulação - os grandes investidores estão claramente otimistas em relação ao potencial de longo prazo do ativo.
Apesar de ter havido saídas recentes dos ETFs de Bitcoin, alguns produtos ainda conseguem atrair investidores. Isso sinaliza que o apelo do Bitcoin persiste em algumas áreas do mercado. Então, o que significa quando certos produtos de investimento em Bitcoin têm visto saídas, mesmo quando a criptomoeda principal permaneceu relativamente estável no preço? Provavelmente significa que os jogadores estratégicos de longo prazo são os que estão acumulando Bitcoin, enquanto os traders especulativos de curto prazo são os que estão impulsionando o preço para cima e para baixo. E, como sempre, o mercado mais amplo estará observando para ver a que essas dinâmicas se somam nas semanas e meses seguintes.
Divulgação: Este não é um conselho de negociação ou investimento. Sempre faça sua pesquisa antes de comprar qualquer criptomoeda ou investir em quaisquer serviços.
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As participações de baleias do Bitcoin caem para o nível mais baixo em seis anos, enquanto os mineradores acumulam BTC, de acordo com o The Merkle News.