Recentemente, estive estudando o lendário trader do mercado de ações japonês e descobri uma história bastante interessante. No círculo de trading do Japão, há dois mestres de alto nível, um deles é Takashi Koike, conhecido como o Deus do Trading BN, e o outro é CIS, que possui o título de maior investidor individual. Esses dois não são apenas amigos há muitos anos, suas experiências também são bastante semelhantes.

Ambos começaram a se envolver com trading na universidade, acumulando capital desde pequenas quantias até alcançar bilhões de ienes, e ambos ficaram famosos por causa do famoso incidente de ordem errada na J-COM. Naquele dia, CIS ganhou diretamente 600 milhões de ienes, mas BN foi ainda mais agressivo, ganhando 2 bilhões de ienes em apenas 10 minutos, o que na época equivalia a aproximadamente 150 milhões de RMB. Isso foi considerado uma conquista lendária na conservadora comunidade de traders do Japão.

A estratégia de trading de Takashi Koike é especialmente digna de estudo. Ele começou principalmente com investimentos contrários, acumulando desde 2000 até 2003, durante o colapso da bolha da internet. Naquela época, os mercados globais estavam em forte queda, e o mercado japonês não foi exceção, com o sentimento dos investidores extremamente pessimista. Mas BN identificou uma oportunidade — ele buscava ações que estavam severamente subvalorizadas e entrava na recuperação após as grandes quedas. Essa estratégia permitiu que sua conta acumulasse até 100 milhões de ienes.

Sua abordagem específica era observar a divergência da média móvel de 25 dias. Por exemplo, se uma ação tinha uma média de 25 dias de 100 ienes e o preço atual caía para 80 ienes, a divergência seria de -20%. Quando a divergência atingia valores negativos significativos, isso indicava que o preço estava subvalorizado, e Takashi Koike comprava nesse momento. Para diferentes ações e setores, ele estabelecia diferentes critérios, evitando operações cegas.

Em 2003, o mercado de ações japonês começou a se inverter e subir, e a estratégia de Takashi Koike também mudou. Essa mudança foi crucial, pois seu patrimônio saltou de 100 milhões de ienes para 8 bilhões. De uma fase de baixa, onde buscava oportunidades de compra, passou a seguir a tendência do mercado, operando de forma mais alinhada com o movimento geral. Ele costuma fazer operações de curto prazo, mantendo posições por dois dias e uma noite, geralmente com 20 a 50 ações ao mesmo tempo, o que ajuda a diversificar o risco. As ações compradas diariamente são mantidas até a manhã seguinte, onde são realizadas lucros ou paradas de perdas, e rapidamente trocadas por novos ativos.

Ele também é muito habilidoso em aproveitar o efeito de sinergia entre setores, especialmente procurando ações que estão estagnadas. Por exemplo, entre as quatro maiores empresas do setor de aço, se uma começa a subir, ele acompanha as outras três que ainda não subiram, aproveitando o movimento de alta do setor como um todo.

A regra de seguir a tendência de CIS é uma abordagem complementar. Ele acredita que ações que estão em alta contínua provavelmente continuarão a subir, e ações em queda provavelmente continuarão a cair. A maioria das pessoas vê a subida ou descida das ações como um jogo de probabilidades de 50/50, mas o mercado em si não é tão equilibrado assim, tendo uma forte tendência de continuidade. Quando uma ação apresenta um desempenho forte, ela atrai mais capital, tornando-se ainda mais forte, enquanto as mais fracas ficam ainda mais fracas.

Um erro comum que muitas pessoas cometem é ficar com medo de ser pego na alta, esperando uma correção para comprar. Mas, em um mercado de alta forte, essa espera pode fazer você perder toda a oportunidade. Além disso, a prática de aumentar posições em perdas — conhecida como "averiguar na queda" — CIS acredita que, se a sua análise estiver errada, o melhor é parar de perder logo, pois continuar aumentando a posição só aumentará as perdas.

Ele enfatiza que não devemos nos preocupar excessivamente com a taxa de acerto, mas sim com o retorno geral da conta. Riscos e perdas são inevitáveis no mercado; o que devemos fazer não é evitar fracassos, mas cortar perdas a tempo, transformando pequenas perdas em grandes lucros.

Por fim, uma ideia bastante interessante dele é que não se deve confiar cegamente em regras de trading do passado. O mercado é um sistema dinâmico e complexo, e regras que se tornam amplamente conhecidas tendem a perder eficácia. Os traders realmente excepcionais geralmente surgem durante crises de mercado, bolhas ou mudanças econômicas. Quando a maioria das pessoas entra em pânico, as oscilações se tornam mais intensas, escondendo oportunidades valiosas. Essa é a melhor chance para aqueles que permanecem calmos e decisivos se destacarem.