Tenho acompanhado os últimos resultados da Nvidia e há algo bastante impressionante aqui que merece atenção. Acabei de divulgar os resultados fiscais do Q4 -- $68 bilhões em receita, um aumento de 73% ano a ano. Esse é o tipo de crescimento que você esperaria de uma startup, não de uma empresa desse tamanho. O lucro por ação (EPS) ficou em $1,62, superando as estimativas. O segmento de data center sozinho gerou $62,3 bilhões com um crescimento de 75% ano a ano.

Aqui é onde fica interessante. O analista da Wedbush, Matt Bryson, acabou de elevar sua meta de preço para $300, sugerindo uma potencial valorização de 67% em relação aos níveis atuais. Se isso acontecer, estamos falando de um valor de mercado próximo de $7,3 trilhões. Sim, você leu certo -- trilhões com T.

O que chamou minha atenção foi a orientação futura. A Nvidia está prevendo $78 bilhões em receita no Q1, o que representaria um crescimento de 77% ano a ano. E aqui está o detalhe -- a gestão tem um histórico documentado de ser conservadora com as orientações. Eles superaram as expectativas de receita e lucro por ação em oito dos últimos nove trimestres. Então, provavelmente há mais potencial de valorização embutido nesse número de $78 bilhões do que aparenta à primeira vista.

A matemática começa a fazer sentido quando você olha para o quadro maior. O CEO Jensen Huang disse que os gastos com infraestrutura de data center podem atingir $1 trilhão por ano até 2028. Se a Nvidia captar mesmo perto de 30% desse gasto com IA como lucro, estamos falando de aproximadamente $300 bilhões em potencial de lucro anual. Isso supera os $120 bilhões de lucro líquido que eles acabaram de registrar. Multiplique isso por alguns anos e sim, uma avaliação de $7 trilhões não é um número de fantasia.

Em termos de avaliação, a 22x as vendas futuras, a ação não parece esticada. Para uma empresa que cresce tão rápido e domina o espaço de infraestrutura de IA, isso é na verdade razoável. Os ventos de cauda seculares em torno da IA não vão a lugar algum -- pelo contrário, estão acelerando.

Acho que o mercado ainda está dormindo em relação ao quanto a Nvidia tem de espaço para crescer. A narrativa em torno da IA tem impulsionado os mercados há anos, mas o jogo real de infraestrutura ainda está no começo. Seja você investindo para sua carteira ou apenas acompanhando onde as oportunidades de um trilhão de dólares estão surgindo, essa vale a pena ficar de olho.