Acabei de assistir o mercado ser bastante atingido na sexta-feira. O SPX caiu 1,33%, o Nasdaq caiu 1,51% - o tipo de dia em que você fica rolando os gráficos e tudo está vermelho. O Dow atingiu uma mínima de 3,5 meses, o que mostra que a pressão de venda foi real em todos os setores.

Duas coisas estavam impulsionando a venda. Primeiro, o petróleo bruto ficou completamente louco - subiu mais de 12% para atingir uma máxima de 2,5 anos por causa do que está acontecendo no Oriente Médio. O ministro de energia do Catar literalmente disse que a guerra poderia "derrubar as economias do mundo", e se as coisas escalarem, estamos olhando para $150 petróleo. Isso está impulsionando as preocupações com a inflação às alturas. Segundo, os dados de emprego vieram fracos. Os empregos criados caíram 92 mil, quando todos esperavam +55 mil, e o desemprego subiu para 4,4%. Esse é o tipo de fraqueza no mercado de trabalho que deixa os traders nervosos sobre o que o Fed fará a seguir.

As ações de tecnologia foram destruídas - Meta, Tesla, Amazon, Nvidia todas caíram mais de 2%. Fabricantes de chips sofreram ainda mais, com Lam Research caindo 7% e praticamente todo o setor de semicondutores sangrando. As companhias aéreas também foram atingidas, já que os preços do combustível de aviação estão disparando com o petróleo. Até as ações expostas a criptomoedas despencaram - Bitcoin caiu, então Riot e Galaxy Digital caíram mais de 9%.

O que é louco é a situação energética. O Estreito de Hormuz está basicamente fechado por causa das ameaças iranianas, que controla cerca de 20% do petróleo global. Os tanques de armazenamento estão se enchendo, a instalação de GNL do Catar foi atingida, e a China acabou de dizer aos seus refinadores para pararem de exportar combustível. Goldman Sachs está precificando um prêmio de risco de $18 por barril apenas por causa de possíveis interrupções no fornecimento. Isso tem um impacto sério no mercado.

Os oficiais do Fed estão tentando parecer calmos, no entanto. Christopher Waller disse que a situação do Irã provavelmente não causará inflação sustentada, e Beth Hammack sugeriu manter as taxas inalteradas. Mas, honestamente, quando você tem o petróleo subindo, o emprego enfraquecendo e o caos geopolítico tudo acontecendo ao mesmo tempo, o mercado tem todo o direito de ficar nervoso. Os títulos do Tesouro de 10 anos subiram com os dados de emprego mais fracos e a busca por refúgio, mas o rendimento de 10 anos ainda está em torno de 4,13%. Os lucros têm sido o ponto positivo - 74% das empresas do S&P 500 superaram as expectativas até agora - mas isso não é suficiente para sustentar o mercado quando as condições macro estão se deteriorando assim.

Parece que estamos em uma dessas fases em que cada dado importa e o sentimento pode mudar rápido. Com certeza, estou de olho em como a situação no Oriente Médio evolui e como fica o mercado de trabalho no próximo mês.