Acredito que para entender a situação atual do mercado, devemos prestar atenção à liquidez global. Não é apenas uma coincidência que exista uma correlação de 90% entre o Bitcoin e a liquidez global desde 2012. Com o NASDAQ 100, essa relação é ainda mais forte, aproximadamente 97%. Isso indica o tipo de ambiente macroeconômico em que estamos.

Atualmente, a taxa de crescimento anual da liquidez é de cerca de 10% e ainda não há sinais de desaceleração. As condições financeiras do GMI geralmente antecedem a liquidez global em cerca de 6 meses, e atualmente estão em níveis confortáveis. Houve uma pequena pausa na liquidez dos EUA, mas ela está se recuperando rapidamente. Esse sinal é muito importante, pois geralmente precede o mercado de criptomoedas em 3 meses.

As instituições financeiras adotam métodos como o mecanismo eSLR, onde melhoram a liquidez emitindo títulos do Tesouro e aumentando o crédito. Essa liquidez também está crescendo. Os reembolsos de impostos vão diretamente para o balanço dos bancos, aumentando a capacidade de criação de crédito. Isso significa que nos próximos meses veremos ainda mais liquidez.

No nível de política, as coisas também estão mudando. Os EUA estão se movendo para reduzir as taxas de juros, o que dará aos investidores mais renda e os tornará mais dispostos a assumir riscos. Uma lei importante para as criptomoedas está prestes a ser aprovada, permitindo que grandes bancos e gestores de ativos utilizem essa tecnologia. As stablecoins estão crescendo rapidamente, com um aumento de 50% no ano passado, e essa velocidade continua acelerando. O apoio governamental também está em níveis históricos.

Do ponto de vista técnico, o mercado está em uma condição de sobrecompra extrema. O indicador DeMark mostrará suporte muito forte em duas semanas. Os indicadores diários e semanais estão prestes a completar seus ciclos, indicando uma reversão significativa. Considerando a posição do Bitcoin em torno de $77K , as próximas duas semanas serão cruciais.

Os fatores de risco incluem os preços do petróleo, que ainda estão em níveis elevados. Mas, considerando todos os sinais, acredito que veremos uma maior movimentação de alta no futuro próximo. O ambiente macroeconômico, a liquidez, o suporte político e os sinais técnicos estão todos apontando na mesma direção.