FINTECH ÁFRICA | Startup queniana de BNPL, Watu, registra queda de 85% no lucro em um ano devido ao aumento de inadimplência em empréstimos

Watu Holdings, uma startup queniana de compra agora, paga depois (BNPL), relatou uma queda acentuada de 84% no lucro para $1,2 milhão (KES 157 milhões) no ano de 2024, de acordo com registros da Car & General, que possui uma participação de 29% na empresa. A queda de $7,6 milhões (KES 985 milhões) em 2023 destaca o aumento de inadimplência de empréstimos e o enfraquecimento dos padrões de pagamento nos principais mercados da Watu:

• Quênia
• Uganda, e
• Serra Leoa.

O modelo de empréstimo da empresa tem como alvo operadores de transporte informal e trabalhadores de baixa renda – especialmente mototaxistas – que geralmente não têm acesso ao crédito tradicional. Embora essa abordagem tenha impulsionado um crescimento rápido, ela também expôs a Watu à volatilidade de renda, risco cambial e aumento da concorrência de players como M-KOPA, Aspira e AmperSand.

A Watu opera cinco principais verticais de produto, com seu:

• braço de financiamento de motocicletas, Watu Boda,

no centro. Outras ofertas incluem:

• empréstimos para celulares através do Watu Simu
• financiamento de veículos via Watu Gari
• empréstimos educacionais sob Watu Shule, e uma entrada mais recente em
• financiamento de veículos elétricos para explorar o mercado emergente de transporte limpo.

No entanto, o desempenho variou por região.

Na Tanzânia, onde as operações são conduzidas pela Watu Tuu Limited, os lucros quase dobraram para $5 milhão (KES 650 milhões), marcando um aumento de 93% ano a ano. Embora a Watu não tenha fornecido detalhes financeiros por mercado, os resultados na Tanzânia indicam um ambiente de empréstimo mais favorável lá.

A Watu faz parte de uma onda crescente de credores não bancários que expandem microcrédito garantido por ativos na África Oriental. Mas o aumento das taxas de juros e a crescente pressão de pagamento estão começando a testar a sustentabilidade desse modelo – especialmente no Quênia, onde as rendas informais permanecem sob pressão econômica.

A Car & General, uma empresa listada na Bolsa de Valores de Nairóbi que monta e distribui motocicletas na região, beneficia-se significativamente da demanda de financiamento da Watu. Os resultados financeiros da Watu estão cada vez mais presentes nas divulgações de lucros da empresa. Como uma empresa de capital fechado, a Watu não divulga demonstrações financeiras independentes.

Fundada em 2015 pelo empreendedor letão Andris Kaneps, a Watu levantou mais de $20 milhão em cinco rodadas de financiamento de investidores incluindo:

• FMO
• Gateway Partners
• Verdant Capital, e
• AHL Venture Partners.

Sua rodada mais recente foi uma Série B em fevereiro de 2024. A Watu continua sendo uma das poucas startups de tecnologia consistentemente lucrativas no Quênia.

Em março de 2025, a BitKE relatou que a startup queniana de compra agora, paga depois (BNPL), Lipa Later, havia sido colocada sob administração após não conseguir garantir o financiamento necessário para sustentar suas operações. Este desenvolvimento destaca os desafios enfrentados por empresas de fintech na região, especialmente no setor BNPL, onde o acesso ao capital é crucial para crescimento e sustentabilidade.

O artigo forneceu uma visão concisa da situação, observando os esforços da empresa para levantar fundos e as implicações de sua falha em fazê-lo.

Embora o artigo tenha oferecido um breve relato das dificuldades financeiras da Lipa Later, a peça serve como uma atualização oportuna sobre um desenvolvimento importante no setor de fintech queniano.

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