Estou observando os dados do Bitcoin - a situação está ficando interessante. Os volumes à vista caíram de 42K BTC para 35K nas últimas semanas, mas as posições em derivativos permanecem altas. O índice de alavancagem aumentou para 0,225 - claramente os traders estão apostando mais em futuros do que comprando moedas reais. O preço está atualmente em torno de $78K, mas isso depende mais do comércio com alavancagem do que da demanda real.

As taxas de financiamento negativas indicam que há muitos posições curtas. As zonas de liquidação abaixo do preço atual significam que as posições longas estão em maior risco. Se uma cadeia de liquidações começar, isso pode rapidamente provocar uma queda. O mercado está instável, apesar de grandes investidores continuarem acumulando Bitcoin fora das exchanges, com os (reservas caindo 66K BTC em um mês).

Vejo que as negociações oficiais representam 92% dos fluxos, enquanto os traders de varejo quase não participam. Isso cria um desequilíbrio. A curto prazo, o movimento depende das posições em derivativos, que sempre são voláteis. Se a macroeconomia piorar, o dinheiro institucional pode rapidamente voltar às exchanges, e então a liquidação de posições longas pode acelerar. Por enquanto, o mercado está em espera.