Acabei de pesquisar sobre o setor de fertilizantes e, honestamente, há algo interessante se formando aqui que a maioria das pessoas não está prestando atenção suficiente.

Os fundamentos na agricultura estão realmente bastante sólidos neste momento. A renda das fazendas deve subir significativamente neste ano, e quando os agricultores têm dinheiro no bolso, eles gastam em nutrientes para as culturas. Você está vendo uma demanda saudável por fosfatos, potássio e nitrogênio globalmente, especialmente em mercados principais como América do Norte, Brasil e Índia. Esse tipo de vento a favor pode impulsionar o desempenho das ações das empresas de fertilizantes.

Agora, aqui está o ponto - os preços dos fertilizantes esfriaram desde seus picos de 2022, o que está pressionando as margens. Mas isso na verdade cria um ponto de entrada interessante se você acredita na recuperação do setor. A indústria de Fertilizantes da Zacks está classificada entre as 16% melhores indústrias, o que indica que os analistas veem um potencial real aqui.

Deixe-me dividir três ações de empresas de fertilizantes que valem a pena acompanhar:

A Nutrien é a gigante aqui. Eles estão posicionados perfeitamente com uma forte demanda na América do Norte e aquisições inteligentes que expandem sua presença no Brasil. Custos menores de gás natural também estão ajudando suas margens. A empresa tem uma classificação de Compra e está prevendo um crescimento de lucros de cerca de 5,9% para 2025. Fundamentos bastante sólidos para uma empresa de nutrientes de cultivo de sua escala.

Depois, há o Grupo ICL. A empresa israelense tem sido agressiva com aquisições - Nitro 1000 no Brasil, Custom Ag Formulators globalmente. Eles estão diversificando para nutrição de plantas especializadas e soluções alimentares. O que chamou minha atenção foi a sequência de superações de estimativas de lucros. Eles superaram as expectativas em quatro trimestres consecutivos, com uma surpresa média de 18%. Esse tipo de execução é importante. A ICL mostra uma expectativa de crescimento de lucros de 14,4%, mais agressiva do que a Nutrien.

A CF Industries completa o trio. Eles focam em produtos de nitrogênio e hidrogênio, vendo uma forte demanda industrial. Assim como a Nutrien, eles se beneficiam de preços mais baixos de gás natural. A expectativa de crescimento de lucros a longo prazo é de 37%, a mais otimista entre as três. Eles têm uma classificação de Manter, então talvez menos entusiasmo de consenso, mas os números são interessantes.

O que vale notar: o grupo de ações de empresas de fertilizantes teve um desempenho inferior ao S&P 500 no último ano, o que na verdade cria uma oportunidade se você acha que os fundamentos estão melhorando. A indústria está sendo negociada a um múltiplo EV/EBITDA de 10,98X, em comparação com 17,67X do S&P 500.

O verdadeiro catalisador é se a economia agrícola permanecer forte e a área plantada se sustentar. Se isso acontecer, essas três ações de fertilizantes podem ver uma valorização significativa. Vale a pena colocar na sua lista de observação se você busca jogadas de valor menos concorridas.