Acabei de perceber algo interessante acontecendo no setor de ações de bens de consumo básico neste momento. Todo o setor está sendo duramente atingido porque os consumidores estão preocupados com os custos e mudando para opções mais saudáveis. Parece ruim à primeira vista, mas se você pensar de forma contrária, este pode realmente ser o seu momento.

Aqui está o ponto - até mesmo os titãs absolutos como Coca-Cola e PepsiCo estão parecendo bastante atraentes agora. Estes não são jogadores pequenos. Coca-Cola é literalmente a maior empresa de bebidas não alcoólicas do mundo, com uma lealdade de marca lendária. PepsiCo é ainda mais diversificada, dominando tanto bebidas quanto snacks (hello Frito-Lay) além de alimentos embalados. Ambos são Dividend Kings, ou seja, aumentaram dividendos por mais de 50 anos consecutivos. Isso não é fácil de fazer.

Mas o mercado está sendo severo com todo o setor de bens de consumo básico, e isso cria uma oportunidade se você tiver paciência.

Coca-Cola é a jogada mais segura aqui. As vendas orgânicas deles subiram 6% no terceiro trimestre de 2025, o que é sólido considerando o ambiente. Isso é um aumento de 5% no trimestre anterior e muito acima do que a PepsiCo conseguiu, que foi 1,3%. A avaliação não está gritando barato, mas é razoável. Os índices preço/lucro e preço/valor patrimonial estão ambos abaixo das médias de cinco anos, e o rendimento de dividendos de 2,9% é respeitável. Para investidores conservadores, isso parece um ponto de entrada legítimo.

Agora, a PepsiCo é um animal completamente diferente. A empresa está enfrentando dificuldades - aquele crescimento orgânico de 1,3% na verdade piorou em relação aos 2,1% do trimestre anterior. Sim, as coisas parecem difíceis agora. Mas aqui está o motivo pelo qual estou atento: a ação foi tão penalizada que o rendimento de dividendos está próximo de máximas históricas, em torno de 4%. Os índices P/S e P/B estão ambos bem abaixo das médias de cinco anos. Essa é a avaliação que você vê quando o mercado perde a fé.

A empresa também não está ficando parada. Eles estão ativamente comprando novas marcas para se alinharem às tendências dos consumidores, e há um investidor ativista pressionando para que terceirizem a engarrafamento, como faz a Coca-Cola, o que poderia melhorar bastante as margens. Isso grita potencial de reversão se você conseguir lidar com a volatilidade.

Então, aqui está minha opinião: quando todo um setor é jogado na berlinda em Wall Street, é exatamente aí que você precisa aprofundar. As melhores empresas de ações de bens de consumo básico estão sendo desvalorizadas junto com as medianas. Coca-Cola é a escolha conservadora, PepsiCo é a jogada de valor para quem tem estômago mais forte. Ou, honestamente, pegue um pouco de ambos se o equilíbrio risco-retorno parecer adequado para seu portfólio. Essa é o tipo de oportunidade contrária que não aparece todo dia.