Acabei de analisar alguns dados históricos do S&P 500 e encontrei padrões interessantes que vale a pena compartilhar. Então, nos últimos 96 anos, o índice subiu cerca de 59% do tempo mensalmente — basicamente uma moeda ao ar. Mas aqui é onde fica interessante: quanto mais tempo você mantém, melhores ficam suas chances. Olhando para os retornos médios mensais do mercado de ações em diferentes períodos, você tem cerca de 69% de chance de lucro ao longo de um ano completo, sobe para 79% em cinco anos, e em 20 anos você praticamente tem garantia de retornos positivos. Cada período de 20 anos consecutivos desde 1928 foi lucrativo.

Os retornos médios por mês também mostram uma sazonalidade peculiar. Todo mundo fala em “vender em maio e desaparecer”, mas isso é basicamente besteira. Os meses de verão na verdade tendem a ser sólidos, com julho historicamente sendo um dos melhores meses. Setembro, porém? É, isso é real. Quedas acentuadas de forma bastante consistente, mas depois se recuperam forte em outubro e novembro — provavelmente as pessoas ficam animadas com os gastos de fim de ano. Se você realmente prestasse atenção na queda de setembro, poderia aproveitar a baixa e surfar na recuperação.

O quadro maior: o S&P 500 superou praticamente todas as outras classes de ativos nas últimas décadas — ações internacionais, títulos, imóveis, commodities, tudo. Os retornos médios mensais do mercado de ações se acumulam bem ao longo do tempo porque o mercado tende a subir mais do que a cair. Se você está pensando em manter por mais de 10 anos, a matemática é bastante convincente. Não é conselho financeiro, obviamente, mas os dados de desempenho médio mensal a longo prazo são difíceis de contestar.