Bitcoin se aproxima de $75K com sentimento de risco, o cenário geopolítico melhora

Resumidamente

• Bitcoin subiu cerca de 13% desde o início do conflito na Irã em 28 de fevereiro, superando o S&P 500 e o ouro.
• O mercado de opções mostra uma pressão baixista mais amena, refletida na melhora do viés de 25 delta, sinalizando demanda reduzida por proteção contra quedas.
• Diversos usuários veem uma chance de 75% de que o petróleo atinja $120 a próxima, apesar do cessar-fogo e da queda nos preços do petróleo bruto.

A tendência de alta sustentada do Bitcoin nas últimas semanas ocorre em meio a um sentimento de maior apetite ao risco nos mercados financeiros mais amplos. A principal criptomoeda está sendo negociada por cerca de $74.420, com alta de 5,2% nas últimas 24 horas, de acordo com dados do CoinGecko. O índice S&P 500 fechou segunda-feira com ganho de 1%, marcando seu maior fechamento diário desde o início da guerra EUA-Irã em 28 de fevereiro. O Bitcoin subiu cerca de 13% desde 28 de fevereiro, reforçando seu comportamento de refúgio seguro em tempos de crise. O S&P 500 e o Nikkei do Japão subiram aproximadamente 1%, enquanto o ouro caiu cerca de 9% nesse período.

Seu desempenho reflete uma melhora no sentimento de maior risco, como evidenciado pela redução das posições baixistas no mercado de opções e pela compra de ETFs e de mercado à vista, segundo o último relatório da Glassnode. Também é resultado dos “sinais de desescalada nas tensões EUA-Irã/Oriente Médio”, disse Andri Fauzan Adziima, líder de pesquisa na exchange de criptomoedas Bitrue, ao Decrypt, observando que “a redução nos picos de petróleo e na pressão de risco, combinada com uma impressão mais suave do núcleo do CPI e a retomada dos fluxos de entrada de Bitcoin ETF à vista absorvendo oferta,” impulsionaram o movimento. A tendência de alta ocorre enquanto Irã e EUA concordaram com um cessar-fogo condicional de duas semanas em 8 de abril. No entanto, a situação permanece frágil, com bloqueios dos portos iranianos pelos EUA e potencial para novas rodadas de negociações, conforme afirmou o presidente dos EUA, Donald Trump, que disse que os oficiais iranianos “querem fazer um acordo,” segundo um relatório da Associated Press.

A perspectiva do Bitcoin mostra melhora considerável, especialmente no mercado de opções, em meio a um cenário geopolítico relativamente estável.  O viés de 25 delta, que mede a posição baixista e o sentimento, melhorou de -10% para -4,5%, de acordo com dados da Deribit. Durante uma tendência de baixa, se o viés continuar a diminuir, indica que os investidores estão pagando um prêmio por proteção contra quedas. No entanto, a melhora no viés indica que os investidores reduziram sua exposição baixista, sugerindo que a pressão de venda está diminuindo. “Apesar disso, uma queda no Spread de Volatilidade implica que o sentimento cauteloso continua,” disseram analistas da Glassnode. O recente aumento no fluxo líquido do Bitcoin ETF à vista nos EUA sugere que “participantes do mercado financeiro tradicional continuam a mostrar demanda robusta e interesse pelo Bitcoin,” acrescentaram os analistas, destacando o fluxo de entrada de $786 milhões na semana passada. O movimento recente do Bitcoin em direção a $75.000 é principalmente impulsionado pelo mercado à vista, observou Adziima, sugerindo que fortes entradas de ETF junto com a diminuição do interesse aberto de futuros e das taxas de financiamento indicam “desalavancagem e um momento mais saudável.” Se o principal ativo conseguir manter-se acima de $75.000, “poderá abrir caminho para $80.000,” especialmente se “as entradas de ETF e a demanda institucional permanecerem sustentáveis,” disse Wenny Cai, fundadora da Anchored Finance, ao Decrypt.

No entanto, inflação persistente, políticas restritivas do Federal Reserve e deterioração no sentimento de risco global, seja devido ao fim do cessar-fogo de duas semanas ou à escalada das tensões no Oriente Médio, podem reintroduzir volatilidade e fazer o Bitcoin voltar à sua faixa anterior, alertaram especialistas.  Apesar do otimismo, usuários do mercado de previsão Myriad, de propriedade da empresa-mãe do Decrypt, Dastan, atribuíram uma chance de 4,6% de que o Fed corte as taxas em mais de 25 pontos base antes de julho, indicando que os investidores permanecem cautelosos. Embora o petróleo bruto tenha caído abaixo de $100 por barril, os usuários do Myriad ainda acreditam que seu próximo movimento pode levá-lo além do $120 , atribuindo uma chance de 75% para esse desfecho.