A Amazon, que cobre a convenção, e a Starlink de Musk entraram em conflito

Escreve por: Pequeno Dente de Ouro

A Amazon voltou a agir.

Desta vez, adquiriu uma empresa de comunicações via satélite, a Globalstar, por valores na casa dos biliões de dólares, e continuou a parceria com a Apple, entrando diretamente na capacidade de comunicação de «telefone direto por satélite».

Isto faz com que seja difícil não recordar a competição de há vários anos entre Jeff Bezos e Elon Musk, em torno do espaço — pensava-se que a história já tinha sido quase escrita, mas agora parece que ainda está longe do fim.

A Amazon não aposta diretamente na quantidade de satélites, mas escolhe começar pela capacidade mais fundamental de D2D (dispositivo a dispositivo), tentando abrir uma brecha na própria forma de comunicação.

Se olharmos para esta aquisição num contexto mais amplo, ela também se encaixa na estratégia habitual da Amazon: não entrar de frente na luta, mas começar de fora, rodeando progressivamente. Os recentes movimentos no campo da IA também seguem essa lógica.

Amazon faz aquisição da Globalstar

Vamos primeiro analisar esta aquisição.

O preço oferecido pela Amazon é bastante generoso — 11,6 mil milhões de dólares, um valor 40 vezes maior que o volume de negócios da Globalstar no ano passado. Os acionistas da Globalstar podem optar por receber 90 dólares por ação em dinheiro, ou 0,321 ações da Amazon. O limite de pagamento em dinheiro é de 40% das ações da Globalstar.

A aquisição da Globalstar pela Amazon parece, à primeira vista, uma compra de uma empresa de satélites, mas se a interpretarmos apenas como «comprar dezenas de satélites», estaríamos a subestimar o verdadeiro valor desta transação.

O maior valor da Globalstar reside na sua frequência de espectro difícil de replicar, e na capacidade de dispositivos de ligação direta que já foi implementada em torno dessa frequência.

A quantidade de satélites que a Globalstar possui não é grande — na casa das dezenas, em constante atualização —, mas ela detém uma faixa de espectro chamada S-band/L-band, que é especialmente crucial para «telefones que se ligam diretamente por satélite», sendo escassa e altamente regulada.

O espectro é distribuído globalmente por alocação, não sendo possível comprá-lo apenas com dinheiro. Documentos federais dos EUA indicam que a Globalstar é a única operadora licenciada na faixa de 2483,5 a 2495 MHz; documentos anteriores da FCC também a descrevem como a única operadora de um sistema MSS (Serviço de Satélite Móvel) nesta banda.

A rede de satélites da Globalstar destina-se principalmente a comunicações estáveis de baixa quantidade de dados, que podem conectar dispositivos móveis diretamente, ou seja, D2D (dispositivo a dispositivo).

Esta tecnologia não necessita de conexão com antenas terrestres de rede móvel, sendo fundamental para serviços de emergência e para fornecer cobertura em áreas com cobertura de rede insuficiente.

O cliente mais conhecido da Globalstar é a Apple.

Por exemplo, as funções de segurança baseadas em satélite, como o «SOS de emergência» e o «Encontrar» no iPhone e no Apple Watch, são suportadas pela Globalstar através de D2D.

A Apple não é apenas cliente da Globalstar.

Em 2024, a Apple investiu cerca de 1,5 mil milhões de dólares na Globalstar, para apoiar a expansão dos seus serviços de comunicação no iPhone, e essa operação também resultou na Apple possuir aproximadamente 20% da empresa.

No final do ano passado, a Globalstar afirmou que a sua nova rede, apoiada pela Apple, iria ampliar a sua frota de satélites de cerca de 24 para 54, incluindo alguns satélites de reserva.

Ao adquirir a Globalstar, a Amazon mantém a parceria com a Apple.

Ou seja, através desta operação, a Amazon não só adquiriu um valioso ativo de espectro, abrindo caminho para cenários de ligação direta de telefone, como também começou com um grande cliente na sua carteira, a Apple.

A guerra espacial entre Bezos e Musk ainda não acabou?

O objetivo da Amazon é claro: fortalecer o seu negócio de satélites, ainda em fase inicial, para competir com a Starlink de Elon Musk. Esta jogada coincide com o avanço do IPO da SpaceX.

A Starlink tem mais de 10 mil satélites e já serve mais de 9 milhões de utilizadores em todo o mundo. A SpaceX tem implantado satélites da Starlink a uma velocidade impressionante, lançando dezenas de satélites de cada vez, formando a maior constelação de satélites do mundo. A Starlink representa entre 50% e 80% da receita da SpaceX.

A Amazon ainda está muito atrás, com pouco mais de 200 satélites.

A Amazon já está a desenvolver o seu projeto de satélites de órbita baixa, anteriormente conhecido como Project Kuiper, agora mais claramente chamado Amazon Leo. A FCC concedeu-lhe uma licença para implantar 3.236 satélites de órbita baixa. Segundo as regras originais, a Amazon deve implantar metade até julho de 2026, ou seja, 1.618 satélites, e o restante até julho de 2029.

No entanto, o progresso real não tem sido tão rápido. Uma reportagem da Reuters indica que, até agora, a Amazon lançou cerca de 243 satélites, muito longe da meta de metade até 2026; a revista The Verge também relatou recentemente que há 241 satélites. Estes números têm pequenas diferenças, mas apontam para o mesmo facto: a Amazon está muito longe de cumprir o prazo.

Por isso, a Amazon já pediu uma extensão à FCC. Os documentos públicos mostram que pretende adiar o prazo de implantação, originalmente marcado para julho de 2026, para julho de 2028.

Em outras palavras, a Amazon já admite que, com o ritmo atual, não vai conseguir cumprir o plano original.

No que diz respeito à comercialização, a nova previsão da Amazon é iniciar os serviços comerciais do Leo em meados de 2026. Andy Jassy afirmou recentemente isso publicamente, e alguns meios de comunicação mencionaram que a Amazon já fez uma pré-visualização empresarial, assinando contratos com clientes ou parceiros, incluindo companhias aéreas, operadoras e entidades governamentais.

O principal entrave é a capacidade de lançamento e o ritmo da cadeia de fornecimento. A Amazon não só precisa de fabricar satélites, como também enfrenta escassez de recursos de lançamento, atrasos na produção e não possui uma frota de lançamentos própria e de alta frequência, como a SpaceX. Para preencher essa lacuna, depende de terceiros, incluindo o uso do foguete Falcon 9 da SpaceX.

Embora Jeff Bezos, fundador da Amazon, já tenha saído da empresa, a sua «guerra espacial» com Musk nunca terminou. Desde as disputas com a Blue Origin até à atual competição entre Amazon e SpaceX na guerra dos satélites de órbita baixa, a rivalidade continua.

A escolha da Amazon de começar pelo D2D é bastante delicada. É importante lembrar que a Starlink de Musk foca-se em serviços de banda larga de alta velocidade, e embora já tenha colaborado com operadoras como a T-Mobile para desenvolver serviços D2D, ainda não domina completamente o mercado. A Amazon, por sua vez, já está atrasada na área de banda larga via satélite. A aquisição da Globalstar permitirá à Amazon avançar na sua posição de espectro D2D e impulsionar a sua implantação.

A ambição da Amazon

Se a aquisição da Globalstar é, sobretudo, uma operação de comunicação, ao olharmos mais longe, percebemos que, após 2026, a Amazon também está a atuar com frequência num outro campo de grande interesse — a inteligência artificial (IA).

Curiosamente, assim como a estratégia de D2D na sua iniciativa de satélites, a Amazon também tem uma abordagem própria na IA.

Recentemente, uma nota interna da OpenAI foi divulgada, e nela há um detalhe bastante interessante: a Amazon é mencionada repetidamente.

Denise Dresser, nova diretora de receitas da OpenAI, destacou na nota que a colaboração com a Microsoft foi fundamental para a OpenAI, mas também afirmou que esse vínculo de longo prazo limita a capacidade da OpenAI de servir os seus clientes empresariais, sendo que, para muitas empresas, esse «lugar» é o Amazon Bedrock.

Ela também mencionou que, desde o anúncio da parceria em fevereiro, a procura por soluções relacionadas «tem sido surpreendente». Em outras palavras, na própria descrição da OpenAI, a Amazon já se tornou uma via cada vez mais importante para distribuição empresarial, muito além de um simples «patrocinador».

Há menos de dois meses, a Amazon e a OpenAI anunciaram uma parceria estratégica de vários anos, na qual a Amazon investirá 50 mil milhões de dólares na OpenAI, e a AWS será o fornecedor exclusivo de nuvem para a plataforma empresarial Frontier da OpenAI. Algumas capacidades da OpenAI serão disponibilizadas às empresas através do Amazon Bedrock, e as duas empresas irão desenvolver conjuntamente um «ambiente de execução com memória de estado», que permitirá ao modelo manter o contexto, tarefas e informações históricas durante a execução, sem começar do zero a cada chamada.

E a Amazon não aposta apenas numa linha.

O seu investimento na Anthropic foi mais cedo e mais profundo.

Em 2023, a Amazon anunciou um investimento de até 4 mil milhões de dólares na Anthropic; em novembro de 2024, essa parceria foi ampliada, com a Anthropic a confirmar que o investimento total da Amazon atingirá 8 mil milhões de dólares, e a AWS a tornar-se seu principal parceiro de nuvem e treino, enquanto a Amazon mantém uma participação minoritária. Ou seja, na Anthropic, a aposta da Amazon é em ações, nuvem e chips próprios; na OpenAI, é em capital, distribuição empresarial e plataformas integradas. Apesar de parecerem diferentes, a lógica subjacente é a mesma: fazer do AWS uma infraestrutura indispensável para as principais empresas de modelos de IA.

Se esta nota interna revelou alguma coisa ao mundo, é que a posição da Amazon na corrida da IA deixou de ser aquela de «empresa antiga com pouca presença» que muitos imaginam.

Recentemente, o foco do público tem estado na OpenAI, Anthropic, Google e Meta, que são as principais empresas de modelos, enquanto a Amazon parecia estar na retaguarda.

Mas, ao olhar para trás, ela já conquistou posições muito estratégicas: por um lado, ao garantir o acesso ao cliente empresarial através do AWS; por outro, ao usar o Bedrock para integrar capacidades de modelos; por outro, ao desenvolver chips e infraestrutura de computação com o Trainium; e, por fim, ao usar o capital para estabelecer ligações profundas com as principais empresas de modelos de IA.

Ela talvez não seja sempre a que mais faz barulho, nem a que está no centro das atenções.

Quando o mundo ainda discute qual o modelo mais forte ou qual o produto mais popular, a Amazon já está a construir silenciosamente um grande mapa de satélites, nuvem, chips, distribuição empresarial e colaboração em modelos de IA.

Quando essa visão se concretizar, talvez as pessoas percebam que a rivalidade entre Bezos e Musk nunca se limitou ao espaço.