Tenho pensado em qual ação de IA realmente poderia valer a pena manter a longo prazo, e honestamente a Alphabet continua a surgir na minha mente. Não porque seja o nome mais quente neste momento, mas por causa dos fundamentos reais que a sustentam.

Aqui está o ponto — todos estão preocupados com uma bolha de IA, e com razão, essa é uma preocupação válida. Mas, se formos honestos, mesmo que algo estoure, as empresas que realmente têm os recursos para sobreviver e prosperar serão aquelas que estiverem a lucrar com isso. A Alphabet é basicamente o exemplo emblemático disso.

Deixe-me explicar por que isto parece uma boa ação de IA para considerar. Primeiro, a escala. A empresa-mãe do Google não está apenas investindo dinheiro em IA como uma startup que aposta tudo. Em 2025, eles faturaram $402,8 bilhões em receita, um aumento de 15% ano após ano. O lucro operacional atingiu quase $130 bilhões. Esse tipo de fluxo de caixa permite investir realmente em infraestrutura de IA sem esforço.

O Gemini, seu principal produto de IA, está ganhando tração real. Última vez que verifiquei, ele detém 21% de participação de mercado no espaço de LLM empresarial e está crescendo, enquanto o ChatGPT está com 27% e aparentemente diminuindo. Não me surpreenderia se o Gemini o ultrapassasse este ano. E aqui está o que a maioria das pessoas não percebe — até mesmo o Claude da Anthropic, que controla 40% do mercado, está cada vez mais rodando em chips TPU da Alphabet. Portanto, a Alphabet está vencendo tanto no software quanto no hardware de IA.

A posição financeira é quase absurda. Eles aumentaram suas reservas de caixa em 30%, chegando a $30,7 bilhões em 2025, mesmo enquanto expandiam sua capacidade de data centers. E estão confiantes o suficiente para emitir um título de 100 anos para levantar $20 bilhões para o desenvolvimento de IA. Isso não é algo que se faz a não ser que esteja absolutamente certo de onde quer chegar.

Sim, o capex para 2026 deve atingir entre $175 e $185 bilhões, o que assustou a Wall Street. Mas, quando você gera $130 bilhões em lucro operacional e sua margem operacional é de 32%, você pode realmente se dar a esse luxo. Não é gasto imprudente, é posicionamento estratégico.

O que também gosto na Alphabet como investimento em IA é a diversificação. O negócio de publicidade deles cresceu 13,5%, atingindo $82,28 bilhões só no último trimestre. Então, você não está apenas apostando na IA se tornando mainstream — você tem uma máquina de receita já comprovada e em crescimento. Os usuários ativos mensais do Gemini atingiram 750 milhões no Q4, um aumento de 100 milhões trimestre a trimestre. Isso é adoção real, não hype.

Compare isso com a OpenAI ou a Anthropic, que ainda nem atingiram a lucratividade. A Alphabet está literalmente em uma liga diferente quando se trata de força financeira e capacidade de dominar o espaço de IA.

Portanto, se você busca boas ações de IA, mas não quer apostar tudo em empresas puramente de IA com caminhos incertos para a lucratividade, esta vale a pena pesquisar. É uma forma de aproveitar a tendência de IA enquanto tem uma rede de segurança embutida, com receitas diversificadas e em crescimento.