Percebi que muitos novatos ficam confusos sobre o que é o funding nas futures. Vamos esclarecer sem termos complicados.

Fundamentalmente, o funding é um mecanismo que redistribui dinheiro entre os traders de acordo com a direção das posições. Quando a maioria do mercado está em long, o funding torna-se positivo e os longistas pagam aos shorters. Se, por outro lado, predominam os shorts, a situação inverte-se.

Por que isso é necessário? Simplesmente, o preço do future não se afastaria do preço à vista sem isso. O funding funciona como uma âncora que mantém o mercado de futuros em equilíbrio. Quando um lado fica demasiado desequilibrado, as taxas começam a aumentar, o que naturalmente devolve o equilíbrio.

O que é importante que os novatos entendam: o funding é cobrado a cada várias horas, independentemente de o preço estar a mover-se ou a ficar parado. Assim, mesmo em mercado lateral, podes ganhar ou perder dinheiro apenas com as posições que manténs. E mais um ponto — quando o funding está muito alto, é um sinal de que a multidão já entrou na posição. Esses momentos frequentemente antecedem reversões.

No geral, o funding é uma taxa pelo desequilíbrio. Lembra-te disso e compreenderás melhor o mercado.