Forte procura chinesa FOB por sorgo e cevada reflete crise de abastecimento de milho doméstico

Os importadores chineses aceleraram substancialmente a aquisição de cereais alternativos nas últimas semanas, garantindo volumes massivos de sorgo dos EUA e cevada australiana, à medida que o fornecimento de milho doméstico se estreita devido a preocupações de qualidade. Este aumento nas compras está a impactar significativamente os preços globais de commodities, especialmente as avaliações FOB em regiões de exportação chave, enquanto os compradores competem por stocks limitados para compensar os desafios do milho interno da China.

Aumento de volumes de importação enquanto compradores chineses procuram alternativas FOB

Os importadores chineses de cereais para ração contrataram cerca de 45 embarques — totalizando pelo menos 2,5 milhões de toneladas métricas — de sorgo dos EUA nos últimos três meses, segundo comerciantes de commodities asiáticos, representando aproximadamente o triplo do volume enviado no ano anterior. Simultaneamente, as importações de cevada australiana aceleraram para cerca de um milhão de toneladas mensais desde dezembro, aproximadamente o dobro da média mensal do ano passado, indicam os comerciantes envolvidos nas transações.

Este aumento rápido reflete uma mudança estratégica nos padrões de aquisição chineses, com os compradores a priorizar preços FOB competitivos de fontes alternativas de cereais, à medida que o fornecimento de milho doméstico se torna mais restrito. “Estas aquisições foram fundamentalmente impulsionadas por avaliações de milho excepcionalmente elevadas no mercado interno e por preços FOB favoráveis disponíveis de fornecedores australianos”, explicou um comerciante de commodities, que prevê uma procura sustentada por importações de cevada e sorgo nos próximos trimestres.

Valorização do preço FOB nos principais mercados de exportação

Este aumento nas importações tem apoiado significativamente os preços das commodities nos países exportadores, ao mesmo tempo que oferece alívio aos produtores chineses de ração animal, que enfrentam compressão de margens devido à valorização do milho interno. Segundo participantes do mercado, o preço FOB da cevada australiana, incluindo custos de frete, subiu cerca de 10% ao longo de três meses.

As avaliações FOB do sorgo na Costa do Golfo dos EUA também aumentaram, atingindo $228,30 por tonelada métrica no início de fevereiro, um aumento de 12,6% em relação aos $202,80 registados no final de outubro, conforme documentado pelo Conselho de Grãos e Bioproductos dos EUA. Na China, as avaliações do milho doméstico atingiram aproximadamente 2.250 yuans ($326,02) por tonelada nas últimas semanas, refletindo uma valorização de cerca de 10% em relação ao mesmo período do ano passado, segundo dados da Sublime China Information.

Deterioração da qualidade do milho doméstico intensifica necessidades de importação

Apesar da produção recorde de milho doméstico no ano anterior, partes da colheita no norte da China deterioraram-se significativamente devido às chuvas prolongadas durante a época de colheita, tornando os stocks afetados inadequados para uso em ração devido à contaminação por mofo. Embora ainda não tenham sido publicadas avaliações oficiais de danos, fontes do setor indicam que os problemas de qualidade foram substanciais.

“O aumento da procura por cevada e sorgo deve-se principalmente à deterioração da qualidade do milho e ao aumento dos preços internos”, observou Zhen Yanan, analista sénior de milho na Sublime China Information. “As chuvas de setembro a novembro nas principais zonas produtoras de grãos do Norte da China comprometeram significativamente os indicadores de qualidade do milho”, acrescentou. Durante uma visita de outono à província de Henan, uma importante região produtora de milho, o vice-primeiro-ministro da China destacou que as chuvas tinham interrompido as operações de colheita e sublinhou a urgência de atingir as metas de produção de grãos, enquanto a mídia estatal documentou agricultores acelerando os horários de colheita para evitar deterioração adicional devido à humidade.

Restrições na quota de importação aumentam a procura por sorgo e cevada

O sistema de importação agrícola da China utiliza quotas, permitindo 7,2 milhões de toneladas métricas anuais de milho com uma tarifa nominal de 1%. Compras que excedem o limite da quota enfrentam tarifas significativamente mais altas, chegando a 65%, criando uma barreira considerável às importações acima da quota.

“Como a produção de milho doméstico foi inutilizável para ração devido à contaminação por mofo, e com uma utilização mínima da quota de milho no período atual, o ambiente de oferta tornou-se muito mais apertado”, explicou Darin Friedrichs, cofundador da Sitonia Consulting. “O sorgo e a cevada estão isentos de restrições de quota de importação, permitindo uma procura robusta por estes cereais substitutos a preços FOB competitivos”, acrescentou.

Relações comerciais apoiam a recuperação dos produtos agrícolas

A aquisição de commodities agrícolas dos EUA por parte da China, incluindo soja e sorgo, recuperou após discussões diplomáticas entre os líderes dos EUA e da China no final de outubro, que aliviaram as tensões comerciais bilaterais. Este ambiente de comércio melhorado facilitou compras chinesas de maior escala de produtos agrícolas americanos, reforçando o suporte aos preços FOB nos mercados de exportação dos EUA.