O aumento tecnológico e a recuperação do setor de mineração impulsionam a recuperação do mercado em janeiro de 2026

Os mercados de ações dos EUA começaram 2026 com ganhos generalizados, com o setor de mineração destacando-se ao lado das ações de tecnologia. Os principais índices apresentaram avanços sólidos, refletindo otimismo sobre os lucros corporativos e mudanças nas expectativas em relação à política monetária para o ano.

Índices de Mercado sobem com impulso positivo

O S&P 500 subiu 0,26%, atingindo o nível mais alto em uma semana, enquanto o Dow Jones avançou 0,27%. O Nasdaq 100 superou ambos com uma alta de 0,49%, sinalizando força nos setores de crescimento. Os contratos futuros prolongaram o tom positivo, com os contratos E-mini do S&P de março subindo 0,23% e os contratos E-mini do Nasdaq de março subindo 0,47%, sugerindo que o impulso pode continuar na próxima sessão.

Setor de mineração ganha força com preços do cobre atingindo recorde

O setor de mineração apresentou desempenho excepcional, impulsionado pelo aumento dos preços das commodities. O cobre atingiu máximos históricos, alimentado por especulações de que as políticas tarifárias dos EUA sobre cobre refinado poderiam gerar acumulação de estoques antes de possíveis restrições à importação. Essa postura de antecipação provocou uma corrida para garantir suprimentos, com as importações de cobre dos EUA em dezembro atingindo o maior nível desde julho. Grandes empresas de mineração aproveitaram a força do mercado: Hecla Mining disparou 8%, enquanto Newmont Mining e Coeur Mining subiram 3% cada. Freeport McMoRan e Barrick Mining tiveram avanços mais modestos, de 2%, refletindo o momentum mais amplo do setor.

Ações de tecnologia e semicondutores apoiam avanço mais amplo

As ações de tecnologia e semicondutores forneceram a base para os ganhos do mercado. Sandisk teve uma alta impressionante de 22%, enquanto Western Digital subiu 12% e Seagate Technology avançou 9%. Microchip Technology também registrou um ganho de 9% após elevar a orientação de vendas para o terceiro trimestre. Texas Instruments, Micron Technology e NXP Semiconductors aumentaram 7%, 6% e 5%, respectivamente. Analog Devices e Lam Research subiram 4%, reforçando o momentum do setor.

A força nos semicondutores refletiu otimismo com os lucros e renovado interesse em hardware relacionado à IA, com grandes players como Nvidia atraindo atenção por desenvolvimentos na cadeia de suprimentos. No entanto, empresas de resfriamento de data centers enfrentaram dificuldades após o anúncio da Nvidia sobre nova tecnologia de resfriamento de chips: Modine Manufacturing caiu 14%, enquanto Johnson Controls International e Trane Technologies caíram 7% cada. Carrier Global e Vertiv Holdings caíram 2%, enquanto os investidores recalibraram a exposição ao espaço de soluções de resfriamento.

Perspectivas da política do Fed e expectativas de inflação criam sinais mistos

Comentários do Federal Reserve revelaram visões divergentes sobre o caminho a seguir. O presidente do Fed de Richmond, Tom Barkin, apresentou uma perspectiva ligeiramente hawkish, prevendo que cortes de impostos e desregulamentação podem impulsionar o crescimento neste ano. Ele destacou que a política monetária permanece delicadamente equilibrada, com sinais conflitantes entre desemprego e inflação. Em contraste, o governador do Fed, Stephen Miran, adotou um tom mais dovish, sugerindo que a política atual permanece restritiva. Miran indicou que cortes substanciais nas taxas — superiores a 100 pontos base — podem ser necessários em 2026.

Atualmente, os mercados atribuem apenas 16% de probabilidade a um corte de 25 pontos base na próxima reunião do FOMC, em 27-28 de janeiro, sugerindo que os investidores acreditam que o Fed manterá sua postura atual no curto prazo.

Mercados globais atingem novas alturas enquanto os rendimentos dos títulos sobem

As ações internacionais forneceram impulso adicional aos mercados dos EUA. O Euro Stoxx 50 atingiu uma nova máxima histórica, avançando 0,22%, enquanto o índice Shanghai Composite subiu para um máximo de 10,5 anos, com uma alta de 1,50%. O Nikkei 225 do Japão também estabeleceu um novo recorde, saltando 1,32%.

No entanto, o aumento nos rendimentos dos títulos temperou o entusiasmo pelos títulos de renda fixa. O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos subiu 2 pontos base, para 4,18%, impulsionado pelas expectativas crescentes de inflação. A taxa de inflação implícita de 10 anos atingiu 2,284%, seu nível mais alto em um mês, refletindo preocupações com pressões de preços sustentadas. Os contratos futuros de títulos de 10 anos de março caíram à medida que os rendimentos subiam, embora dados de inflação alemães mais fracos do que o esperado — aumento de 0,2% mês a mês e 2,0% ano a ano — tenham oferecido suporte modesto aos títulos europeus. O rendimento do bund alemão de 10 anos caiu 2,6 pontos base, para 2,844%, enquanto o rendimento do gilt do Reino Unido de 10 anos caiu 2,8 pontos base, para 4,478%.

Movimentações de ações: empresas de mineração, semicondutores e data centers lideram

Além dos destaques do setor de mineração e do fortalecimento dos semicondutores, várias outras ações chamaram a atenção dos investidores. A OneStream subiu 22% em negociações de aquisição com a Hg, enquanto a Aeva Technologies saltou 21% após sua tecnologia LiDAR 4D ser selecionada para uma plataforma Nvidia. A Oculis Holdings ganhou 11% após receber a designação de terapia inovadora pela FDA, e a Zeta Global avançou 10% com anúncio de parceria com a OpenAI.

No setor de energia, a Vistra Corp. subiu 2% após adquirir usinas de energia, enquanto a Core Scientific ganhou 1% após uma atualização positiva da BTIG. Empresas defensivas enfrentaram pressão: a American International Group caiu 7% após anunciar a aposentadoria do CEO, enquanto a Equifax e a TransUnion caíram 5% cada, em meio a comentários regulatórios. Empresas de comunicação também tiveram desempenho inferior, com a AT&T caindo 2% após uma revisão de analista e a Comcast caindo 1% pelos mesmos motivos.

Calendário econômico permanece cheio nesta semana

A semana que se inicia testará a resiliência econômica com uma série de dados importantes. Na quarta-feira, serão divulgados os dados de emprego ADP de dezembro (espera-se aumento de 48.000), o índice de serviços ISM de dezembro (previsto para cair para 52,3), as vagas de emprego JOLTS de novembro (com expectativa de aumento de 9.000, para 7,679 milhões) e os pedidos de fábrica de outubro (projetados a cair 1,1% mês a mês).

Na quinta-feira, o foco será na produtividade e nos custos trabalhistas, com a expectativa de crescimento de 4,7% na produtividade não agrícola do terceiro trimestre, aumento de 0,3% nos custos unitários de trabalho e aumento de 12.000 nas solicitações iniciais de auxílio-desemprego, para 211.000.

Sexta-feira encerra a semana com o relatório mais importante de emprego: previsão de aumento de 59.000 nas folhas de pagamento não agrícolas de dezembro, queda na taxa de desemprego para 4,5% e avanço de 0,3% na média de ganhos por hora mês a mês, e 3,6% ano a ano. As obras de habitação e as permissões de construção também devem apresentar ganhos modestos, enquanto o índice de sentimento do consumidor de janeiro da Universidade de Michigan deve subir para 53,5, sugerindo que as famílias podem estar recuperando a confiança.

Início da temporada de resultados

O calendário de resultados começa com uma lista modesta: AAR Corp (AIR), AngioDynamics Inc (ANGO) e Penguin Solutions Inc (PENG) estão programadas para divulgar resultados, marcando o início de uma temporada de resultados que promete ser crucial para entender como as empresas estão navegando o ambiente econômico e a recuperação cíclica do setor de mineração.