A ação da Taiwan Semiconductor é uma compra agora?

Taiwan Semiconductor (TSM +0,51%) é um ator central no boom global de IA. É também o maior fabricante de chips dedicado do mundo, com aproximadamente 70% de quota de mercado. A fundição de semicondutores beneficiou imenso da procura relacionada com IA e agora está a negociar a cerca de $370 por ação. Do ponto de vista da análise fundamental, os investidores devem perguntar-se se a TSMC ainda é uma compra neste momento. Vamos aprofundar e encontrar a resposta.

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NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Variação de Hoje

(0,51%) $1,95

Preço Atual

$387,70

Pontos-chave de Dados

Capitalização de Mercado

$2,0T

Variação do Dia

$384,84 - $390,20

Variação em 52 semanas

$134,25 - $390,20

Volume

463K

Volume Médio

13M

Margem Bruta

59,02%

Rendimento de Dividendos

0,80%

Dependência de Hyperscalers da TSMC

A ação subiu exponencialmente devido à procura de hyperscalers de IA. Nos últimos cinco anos, a ação aumentou mais de 170%. A relação P/E futura da TSMC ainda é razoável, 25, enquanto o seu PEG ronda 1,5. Em 2025, a Taiwan Semiconductor tornou-se uma das poucas empresas a ultrapassar $1 trilhão em capitalização de mercado.

Imagem fonte: Getty Images.

Do ponto de vista do crescimento, a TSMC poderá ter uma trajetória longa e lucrativa, uma vez que os seus maiores clientes, incluindo Nvidia, Apple, AMD, Broadcom e Google do Alphabet, deverão gastar quantias exorbitantes em projetos de IA num futuro próximo. O CEO da TSMC, C.C. Wei, afirmou na chamada de resultados do quarto trimestre de 2025, em janeiro, que espera uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 25% para o crescimento de receitas a longo prazo.

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NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação de Hoje

(1,98%) $3,83

Preço Atual

$196,68

Pontos-chave de Dados

Capitalização de Mercado

$4,7T

Variação do Dia

$193,80 - $197,62

Variação em 52 semanas

$86,62 - $212,19

Volume

4,7M

Volume Médio

170M

Margem Bruta

70,05%

Rendimento de Dividendos

0,02%

No último trimestre de 2025, a TSMC reportou um crescimento de 20,5% na receita líquida ano a ano. O lucro bruto aumentou 27,2%, e o lucro por ação cresceu ainda mais, 35%. Olhando para 2026, a empresa espera que a procura pelos seus produtos permaneça forte e poderá arrecadar $35 mil milhões apenas no primeiro trimestre.

Alguns riscos geríveis

No entanto, a TSMC não está isenta de fraquezas. A commoditização da tecnologia, risco geopolítico, concorrência e a natureza cíclica da indústria são ameaças muito reais ao negócio. A empresa também planeja gastar mais de $56 mil milhões, o que é um sinal muito otimista por parte da própria TSMC, mas se a procura por IA diminuir, isso seria altamente prejudicial.

Cerca de 75% da receita da TSMC provém da América do Norte. Se a procura nos EUA, em particular, diminuir, a TSMC será bastante prejudicada.

A TSMC ainda está subvalorizada

A TSMC possui uma vasta fosso competitivo nos seus chips e 70% de quota de mercado; a Taiwan Semiconductor continuará a ser a fundição de chips dominante mundialmente.

Mesmo a $370 por ação, a TSMC ainda parece subvalorizada relativamente ao seu potencial de lucros a longo prazo. A empresa possui um balanço patrimonial excecionalmente forte. A maior ameaça parece ser o risco geopolítico, mas isso já é bem conhecido, e a empresa está a diversificar a sua produção para os EUA, Alemanha e Japão. A Taiwan Semiconductor continua a ser uma compra atraente, pelo menos, para um horizonte de tempo intermédio.