Demanda e oferta: o que significam? Uma compreensão para investidores

Quando os investidores olham para o preço de um ativo no mercado, estão a ver os resultados de duas forças que determinam esse preço: a procura e a oferta. Estas forças representam, respetivamente, o desejo de comprar e de vender que surgem no mercado, e são essenciais para compreender como os preços se movem e mudam. Este conceito não é apenas fundamental na economia, mas também uma ferramenta poderosa para investidores preverem a direção futura dos preços.

Definição: O que são procura e oferta

Para entender claramente este conceito, é importante separar cada lado. Imagine que entra num mercado e vê um produto. De um lado, há quem queira comprar (compradores); do outro, quem queira vender (vendedores). A interação entre estes dois lados é o que cria o preço.

Procura (Demand) refere-se ao desejo de comprar bens ou serviços a diferentes níveis de preço. Num gráfico, vemos a curva de procura (Demand Curve), que mostra a relação entre preço e quantidade desejada pelos compradores. Cada ponto nesta curva indica quantos compradores estão dispostos a comprar a um determinado preço e em que quantidade. Além disso, esta curva mostra o preço máximo que os consumidores estão dispostos a pagar por uma certa quantidade.

Oferta (Supply) refere-se ao desejo de vender bens ou serviços a diferentes níveis de preço. No gráfico, temos a curva de oferta (Supply Curve), que mostra a relação entre preço e quantidade que os vendedores estão dispostos a oferecer. Cada ponto nesta curva indica quanto os vendedores estão dispostos a vender a um determinado preço, bem como o preço mínimo pelo qual estão dispostos a vender uma certa quantidade.

Lei básica: a relação entre preço e quantidade

Lei da procura: o comportamento do consumidor

Quando o preço aumenta, a quantidade que as pessoas desejam comprar diminui. Por outro lado, quando o preço desce, a procura aumenta. Este fenómeno não é casual, mas resulta das mudanças de preço que afetam a procura de duas formas:

Efeito Renda: Quando o preço desce, o valor do seu dinheiro aumenta, pois gasta menos por cada bem. Assim, pode comprar mais outros bens.

Efeito Substituição: Quando o preço de um bem cai, ele torna-se uma opção mais atrativa em relação a outros bens. As pessoas tendem a comprar mais deste bem em substituição.

Lei da oferta: a resposta dos vendedores

Os vendedores comportam-se de forma oposta. Quando o preço sobe, eles estão dispostos a oferecer mais, pois podem obter maiores lucros. Quando o preço desce, eles tendem a vender menos ou a oferecer menos quantidade, pois os lucros diminuem.

Equilíbrio de mercado: o ponto onde o preço se decide

As curvas de procura e oferta são apenas conceitos até se encontrarem. O ponto de encontro, chamado equilíbrio, é onde o preço e a quantidade negociada realmente se estabelecem.

Por que é que os preços tendem a ficar neste ponto? Porque, se o preço estiver acima do equilíbrio, os vendedores querem vender mais, mas os compradores querem comprar menos, levando a um excesso de oferta que faz o preço baixar. Se o preço estiver abaixo do equilíbrio, os compradores querem comprar mais, mas os vendedores não querem vender, criando escassez e fazendo o preço subir. Estes ajustes levam, no final, o mercado ao equilíbrio.

Fatores que impulsionam a procura e a oferta

A procura não depende apenas do preço

Além do preço, a procura também é influenciada por:

• Renda e condições económicas: Quanto maior a renda, maior a procura.
• Gostos e preferências: Algumas pessoas preferem certos bens, outras preferem outros.
• Número de compradores: Mercados com mais pessoas tendem a ter maior procura.
• Preços de bens relacionados: Se bens substitutos ficarem mais baratos, a procura pelo bem original diminui.
• Expectativas: Se os consumidores acreditam que os preços vão subir no futuro, podem comprar mais agora.

A oferta depende de custos e condições de produção

Os vendedores consideram:

• Custos de produção: Custos mais altos levam a uma menor oferta.
• Tecnologia: Melhorias tecnológicas reduzem custos, aumentando a oferta.
• Preços de outros bens produzíveis: Se os produtores podem fazer bens mais lucrativos, podem mudar a produção.
• Número de produtores: Mais produtores aumentam a oferta.
• Expectativas: Se os produtores esperam preços mais baixos, podem vender mais agora.

Aplicação nos mercados financeiros

Nos mercados de ações e ativos financeiros, os fatores de procura e oferta são mais complexos do que nos bens tradicionais.

Fatores que impulsionam a procura no mercado financeiro

• Condições macroeconómicas: Taxas de juro baixas incentivam investimentos em ações. Uma economia forte aumenta os lucros das empresas, elevando a procura por ações.
• Liquidez e quantidade de dinheiro: Mais dinheiro no sistema significa mais fundos disponíveis para investir.
• Confiança dos investidores: Quando confiam no futuro, compram mais ações; quando estão preocupados, vendem.

Fatores que impulsionam a oferta no mercado financeiro

• Políticas das empresas: Emissão de novas ações aumenta a oferta; recompra de ações reduz.
• IPO (Oferta Pública Inicial): Novas empresas a entrar na bolsa aumentam a oferta.
• Regulamentações: Restrições à venda de ações por grandes acionistas podem diminuir a oferta.

Técnicas avançadas de trading: Demand Supply Zone

Os traders modernos usam a procura e oferta para tomar decisões, através de zonas de procura e oferta, que identificam pontos de mudança de tendência de preço.

Padrões de reversão: pontos de mudança de direção

Zona de procura Drop-Base-Rally (DBR): inicia-se com uma forte venda que faz o preço cair rapidamente (Drop), seguido de uma fase de consolidação (Base). Quando a compra volta a ser forte, o preço rompe o suporte e sobe (Rally). Os traders podem comprar neste ponto de reversão.

Zona de oferta Rally-Base-Drop (RBD): o oposto. O preço sobe rapidamente com forte compra (Rally), consolida (Base), depois uma forte venda faz o preço cair (Drop). Os traders podem vender nesta reversão.

Padrões de continuação: tendência persiste

Zona de procura Rally-Base-Rally (RBR): forte compra faz o preço subir, consolidar, e subir novamente, indicando que a tendência de alta continua.

Zona de oferta Drop-Base-Drop (DBD): forte venda faz o preço cair, consolidar, e cair novamente, indicando que a tendência de baixa persiste.

Os traders usam estas zonas para identificar boas entradas e definir stops de proteção.

Resumo

Procura e oferta representam as necessidades básicas de compradores e vendedores no mercado, e estas forças determinam os preços. Economistas usam-nas para entender o mercado, investidores para escolher ações, traders para timing. Para aprofundar o conhecimento, a melhor forma é estudar exemplos reais de mercado e verificar como estes conceitos se manifestam nos preços dos ativos que observam.