Demanda refere-se a quê e por que é a chave para o investimento

Sempre que o preço das ações sobe ou desce, por trás desse movimento existem forças de dois lados - os que querem comprar e os que querem vender. Para os investidores, entender que a procura significa vontade de comprar e a oferta significa vontade de vender é fundamental para prever movimentos de preço com maior precisão. Este conceito económico clássico é aplicado nos mercados financeiros modernos para ajudar os investidores a tomar decisões inteligentes e antecipar a direção dos preços antes que o mercado mude de tendência.

Procura significa vontade de comprar - o motor do mercado

Procura refere-se à vontade dos compradores de adquirir ativos ou títulos a diferentes preços. Quando representamos esses dados num gráfico, obtemos uma curva que mostra a relação entre preço e quantidade desejada pelos compradores - chamada de “Curva de Procura” (Demand Curve).

O importante é que preço e quantidade de compra têm uma relação inversa, conhecida como “Lei da Procura” - quando o preço cai, as pessoas querem comprar mais; quando o preço sobe, querem comprar menos. Isto acontece por duas razões principais:

Efeito de Renda - Quando o preço de um ativo diminui, o poder de compra do seu dinheiro aumenta. Com a mesma quantia de dinheiro, consegue-se comprar mais ativos.

Efeito de Substituição - Quando um ativo fica mais barato em relação a outros semelhantes, as pessoas tendem a trocar por aquele mais acessível. Assim, a concorrência no mercado é fundamental.

Fatores que determinam a procura não dependem apenas do preço. Vários fatores influenciam quanto as pessoas querem comprar - renda dos investidores, expectativas de preço futuro, confiança económica, políticas de crédito, preferências dos investidores, número potencial de investidores e até fatores psicológicos de pânico - todos afetam a quantidade real de compra.

Oferta: o que é - a perspetiva do vendedor muitas vezes negligenciada

Se procura é a vontade do lado comprador, oferta é a vontade do lado vendedor - a quantidade de ativos que os vendedores estão dispostos a oferecer a diferentes preços.

Ao representar esses dados num gráfico, obtemos uma curva de oferta (Supply Curve), que tem uma relação direta com a procura - quando o preço sobe, os vendedores têm mais incentivo para vender, pois podem obter maiores lucros.

A “Lei da Oferta” afirma que quantidade ofertada e preço estão relacionadas positivamente - há excesso de oferta quando o preço é baixo, e escassez quando o preço é alto.

Fatores que influenciam a oferta, além do preço, incluem - custos de produção, disponibilidade de tecnologia, número de vendedores no mercado, expectativas de preço futuro, políticas governamentais, condições climáticas (no caso de commodities) e acesso a capital para expansão da produção.

Equilíbrio de mercado - onde compra e vende se encontram

Aqui é que tudo fica interessante - o preço real de mercado não é decidido apenas pela procura ou oferta isoladamente, mas no ponto de equilíbrio (Equilibrium), onde as curvas de procura e oferta se cruzam.

Nesse ponto, a quantidade que os compradores querem é igual à quantidade que os vendedores querem vender. O preço encontra-se em equilíbrio e tende a estabilizar-se até que haja uma mudança em algum fator que altere a procura ou oferta.

A inteligência do mercado é que, quando o preço está acima do equilíbrio, a oferta aumenta enquanto a procura diminui, levando a um excesso de oferta. A competição entre vendedores faz o preço baixar. Por outro lado, quando o preço está abaixo do equilíbrio, a procura aumenta e a oferta diminui, criando escassez. Os compradores estão dispostos a pagar mais, levando o preço de volta ao equilíbrio.

Fatores que impulsionam procura e oferta nos mercados financeiros

Nos mercados de ações e de dinheiro, esses fatores são complexos e interligados:

Procura:

• Taxas de juro baixas incentivam investidores a procurar maiores retornos em ações.
• Crescimento económico aumenta a confiança dos investidores.
• Maior liquidez no sistema financeiro disponibiliza mais dinheiro para investir.
• Boas notícias sobre empresas ou economia geral aumentam a vontade de manter ações.

Oferta:

• Empresas que aumentam capital emitem novas ações, aumentando a oferta.
• Empresas que recompra ações reduzem a quantidade disponível no mercado.
• IPOs (ofertas públicas iniciais) introduzem novos títulos.
• Políticas regulatórias e condições de mercado influenciam a quantidade de ativos disponíveis.

Como os investidores usam a lei da procura na análise de preços

Investidores e traders não usam a procura e oferta apenas teoricamente. Aplicam esses conceitos de forma prática com ferramentas técnicas.

Análise fundamental

Na análise fundamental, um aumento de preço indica forte procura, enquanto uma queda indica maior oferta. Mas analistas mais aprofundados olham além - consideram fatores que causam mudanças na procura e oferta, como expectativas de lucros, crescimento da empresa, capacidade de gerar lucros. Se esses indicadores forem positivos, a procura aumenta e o preço acompanha.

Análise técnica

Os traders técnicos usam ferramentas específicas:

Ação do preço e velas (Candlestick) - velas verdes indicam que os compradores venceram (preço de fecho maior que o de abertura), velas vermelhas que os vendedores venceram. Velas do tipo Doji mostram equilíbrio entre as forças.

Tendência de preço - se o preço faz máximos mais altos, a procura está forte; se faz mínimos mais baixos, a oferta predomina.

Suporte e resistência - níveis de preço onde os compradores ou vendedores tendem a atuar, indicando zonas de maior procura ou oferta no passado.

Técnica de Demand Supply Zone - captando o momento de compra e venda

Uma técnica popular entre traders é usar as “Zonas de Procura e Oferta” - identificar pontos onde há desequilíbrio de procura ou oferta, prevendo que o preço volte a equilibrar-se.

Reversões:

Quando o preço sobe e faz uma pausa antes de romper para cima, indica forte procura. Os traders podem entrar em compra na ruptura (Breakout).

Quando o preço desce e faz uma pausa antes de romper para baixo, indica forte oferta. Os traders podem vender na quebra (Breakdown).

Continuações:

Depois de retornar ao nível de equilíbrio, a procura ou oferta anterior pode reforçar-se, levando o preço a mover-se na mesma direção.

Rally Base Rally (RBR) é uma configuração para comprar em tendência de alta; Drop Base Drop (DBD) para vender em tendência de baixa.

Resumo

Procura é a vontade de comprar que impulsiona o aumento de preço, enquanto oferta é a disposição de vender que empurra o preço para baixo. Compreender essas forças é essencial para prever movimentos de preço.

Seja na análise fundamental ou técnica, os princípios de procura e oferta permanecem centrais. Quem não entende isso pode fazer comentários errados sobre o mercado, mas investidores conscientes usam esses conceitos para tomar decisões racionais.

E o mais importante: praticar. Estudar gráficos reais, verificar como as leis de procura e oferta funcionam na prática, entender por que o preço sobe ou desce. Assim, desenvolverá um instinto que o ajudará a investir com mais inteligência.