O S&P eleva a classificação das ações do Alior Bank, situação de risco melhora

Investing.com - S&P Global Ratings elevou na terça-feira a classificação de crédito de longo e curto prazo do emissor do Alior Bank S.A. (WSE:ALR) na Polónia de “BB+/B” para “BBB-/A-3”. Perspectiva estável. A agência de classificação também confirmou a classificação de contraparte de liquidação de longo e curto prazo do banco como “BBB/A-2”.

Esta subida reflete os progressos do Alior na diversificação dos seus negócios de empréstimos até 2025 e na redução ativa do volume de créditos malparados. A carteira de empréstimos tornou-se mais diversificada, com uma proporção crescente de produtos de baixo risco, como hipotecas e empréstimos a pequenas e médias empresas. Em 2025, especialmente no quarto trimestre, o Alior fez avanços significativos na redução dos créditos malparados, com uma taxa de créditos malparados de 5,7% no final do ano, contra 6,4% no terceiro trimestre de 2025 e 6,9% em 2024, segundo cálculos da S&P.

A S&P espera que o custo de risco seja de 60-80 pontos base, mantendo-se abaixo dos níveis de alguns anos atrás, refletindo padrões de empréstimo mais rigorosos do banco e uma diminuição na proporção de empréstimos de risco. O Alior pretende reduzir a taxa de créditos malparados para abaixo de 5% até 2026, condição para aumentar os dividendos aos acionistas para 75% do lucro líquido anual. Apesar da redução da taxa de juros de referência em 175 pontos base em 2025, o banco conseguiu um lucro líquido de 2,4 mil milhões de zloty, mantendo a rentabilidade.

A S&P prevê que, até ao final de 2025, o rácio de capital ajustado ao risco do banco aumente de 13,0% para cerca de 14,1%. A agência acredita que, até 2027, este rácio poderá diminuir para entre 13,0% e 14,0%, mantendo-se numa posição robusta. A S&P estima que a margem de juros líquida em 2027 seja de aproximadamente 4,8%, com receitas de taxas a crescerem bem, despesas operacionais a aumentarem moderadamente e, na sua perspetiva base, os lucros anuais de 2026 e 2027 atingirão cerca de 2 mil milhões de zloty.

A classificação do Alior inclui suporte do seu maior acionista, Powszechny Zaklad Ubezpieczen. Em junho de 2025, a PZU assinou um memorando de entendimento com o Bank Polska Kasa Opieki S.A., cuja holding detém 20% das ações, para estudar a possibilidade de aquisição do PZU pelo Pekao, criando um dos maiores grupos financeiros da Europa. A S&P acredita que o potencial de suporte especial do grupo vindo do PZU ou do Pekao continuará a existir, apoiando a classificação do Alior.