Valvoline adiciona 200 lojas, aumenta as vendas em 11%, mas um fundo ainda vendeu $67 milhões em ações

A Wasatch Advisors reduziu a sua participação na Valvoline (VVV +0,23%) em 2.082.251 ações no quarto trimestre, numa operação estimada em 66,85 milhões de dólares com base no preço médio trimestral, de acordo com um documento da SEC datado de 12 de fevereiro de 2026.

O que aconteceu

De acordo com um documento da Securities and Exchange Commission (SEC) datado de 12 de fevereiro de 2026, a Wasatch Advisors reduziu a sua posição na Valvoline em 2.082.251 ações durante o quarto trimestre de 2025. O valor estimado da transação foi de 66,85 milhões de dólares, com base no preço médio de fecho do trimestre. O valor da posição no final do trimestre diminuiu em 130,56 milhões de dólares, refletindo tanto as operações de compra e venda como as variações do preço de mercado.

O que mais deve saber

• A participação da Wasatch Advisors LP na Valvoline agora representa 1,4% do AUM reportável no formulário 13F após esta venda.
• Principais participações após o documento:
  • NASDAQ: HQY: 603,68 milhões de dólares (3,6% do AUM)
  • NASDAQ: ENSG: 494,48 milhões de dólares (2,9% do AUM)
  • NYSE: RBC: 449,93 milhões de dólares (2,7% do AUM)
  • NASDAQ: NVMI: 439,43 milhões de dólares (2,6% do AUM)
  • NYSE: FOUR: 426,87 milhões de dólares (2,5% do AUM)
• Em 24 de fevereiro de 2026, as ações da Valvoline estavam cotadas a cerca de 39 dólares, tendo subido cerca de 6% no último ano, ficando abaixo do desempenho do S&P 500, que teve um ganho de aproximadamente 13% no mesmo período.

Visão geral da empresa

Visão geral da empresa

• A Valvoline oferece lubrificantes, anticongelantes, produtos químicos automotivos, filtros, baterias e opera centros de serviço rápido com marca própria.
• A empresa gera receita através da fabricação, marketing e venda a retalho de produtos e serviços de manutenção automotiva em mercados globais.
• Atende proprietários de veículos individuais, oficinas de manutenção automotiva, concessionários e clientes comerciais na América do Norte e internacionalmente.

A Valvoline Inc. é uma fornecedora líder de produtos de manutenção automotiva e serviços de troca rápida de óleo, operando uma vasta rede de centros de serviço com marca própria e distribuindo produtos mundialmente. A empresa aproveita a sua marca consolidada e canais de distribuição extensos para atender às necessidades tanto do retalho como do mercado empresarial. O seu modelo integrado e alcance global sustentam uma posição competitiva no setor de aftermarket automotivo.

O que esta transação significa para os investidores

Esta movimentação contrasta com os recentes resultados sólidos trimestrais da Valvoline. A empresa acabou de divulgar uma receita do primeiro trimestre de 462 milhões de dólares, um aumento de 11% em relação ao ano anterior, com vendas iguais em todo o sistema a subir 5,8% e 200 novas lojas abertas no trimestre. Ao mesmo tempo, o EBITDA ajustado aumentou 14%, atingindo 117 milhões de dólares.

Ainda assim, a ação subiu apenas cerca de 6% no último ano, ficando atrás do mercado mais amplo, com várias oscilações voláteis no meio. Nesse contexto, reduzir uma posição de tamanho médio para aproximadamente 1,4% dos ativos parece mais uma reequilibração do que uma decisão fundamental.

Dentro do portfólio mais amplo, as principais participações tendem a ser em nomes de maior crescimento nos setores de saúde e tecnologia. A Valvoline, por outro lado, é uma operadora estável, baseada na procura recorrente por manutenção e na expansão disciplinada da rede. A aquisição da Breeze aumentou a escala, e a gestão reiterou confiança no crescimento, mas os investidores continuam cautelosos quanto aos custos de integração e à pressão nas margens.

Em última análise, trata-se de um negócio que gera caixa, expande lojas e atua num nicho resiliente, e se acredita na durabilidade da manutenção preventiva automotiva e no modelo de crescimento liderado por franquias, uma performance ligeiramente inferior pode ser uma oportunidade, e não um sinal de alerta.