Início da era de ouro do espaço! Mapa de oportunidades em ações de satélites de órbita baixa

Atualmente, estamos na fase de preparação do setor de satélites de órbita baixa, que se tornará um ponto de inflexão crucial em 2026. Sob múltiplos catalisadores, como comunicações via satélite, conexão direta com celulares, centros de dados de IA espacial, as ações de satélites de órbita baixa estão atraindo cada vez mais investidores. Segundo previsão do Goldman Sachs, o tamanho da indústria de satélites deve crescer de US$15 bilhões atualmente para US$108 bilhões em 2035, um aumento de mais de 7 vezes — esse potencial de crescimento é suficiente para abalar toda a economia espacial.

Fabricantes taiwaneses já estão posicionados nesta onda, desde componentes de alta precisão, equipamentos terrestres até serviços de comunicação, empresas de Taiwan estão profundamente integradas na cadeia de fornecimento de gigantes globais como SpaceX Starlink, Amazon Kuiper, OneWeb. Com a transição do estágio de testes para a comercialização, o valor de investimento em ações de satélites de órbita baixa também se torna cada vez mais evidente.

Por que as ações de satélites de órbita baixa serão o foco de investimento em 2026?

O que são satélites de órbita baixa (LEO)? São satélites que operam a uma altitude de 160 a 2000 km da superfície da Terra. Em comparação com satélites de órbita alta, que têm latência de 500-700 ms, os satélites LEO podem reduzir a latência para 20-50 ms, quase igual à experiência de 5G terrestre. Essa inovação tecnológica transforma a comunicação via satélite de uma visão de ficção científica em uma realidade comercial.

Investidores devem prestar atenção às ações de satélites de órbita baixa por três razões:

Primeiro, o impulso da indústria é extraordinariamente forte. Serviços de conexão direta com satélites para celulares já estão em operação em vários países, e parcerias da AST SpaceMobile com operadoras de telecomunicações globais ampliam o mercado de aplicações finais. Além disso, a demanda por centros de dados de satélites e aplicações militares cresce exponencialmente, criando novas fontes de receita.

Segundo, a estrutura de custos mudou radicalmente. A SpaceX, com recuperação de foguetes e o foguete pesado Starship, reduziu significativamente o custo de lançamento de satélites de US$10.000 por kg para abaixo de US$2.000, possibilitando a implantação de constelações de satélites em grande escala. Essa redução de custos impulsiona fornecedores upstream a migrar de produção personalizada para produção em massa, com pedidos crescendo rapidamente.

Terceiro, a cadeia de fornecimento de Taiwan já possui vantagens concretas. Empresas como Shunda Technology (3491), com filtros e duplexers de satélites, e Compeq (6282), com fontes de alimentação de alta especificação, além de兆赫 (2485), com componentes de micro-ondas, já se tornaram fornecedores-chave para grandes multinacionais, com visibilidade clara de pedidos.

Cadeia de suprimentos upstream: oportunidades de ouro para fabricantes de componentes de precisão

A cadeia upstream de satélites de órbita baixa inclui fabricação de satélites, componentes críticos e serviços de lançamento. Como os satélites operam em ambientes rigorosos, todos os componentes devem atender a altos padrões de confiabilidade e resistência à radiação, criando uma vantagem competitiva para fabricantes taiwaneses de tecnologia avançada.

O núcleo do satélite é a carga útil de comunicação, composta por componentes de micro-ondas de alta frequência, módulos de RF e antenas de matriz de fase. Para alcançar produção em massa, fornecedores upstream precisam possuir design modular e capacidade de produção em escala.

Principais fabricantes upstream de ações de satélites de órbita baixa a observar incluem:

Tongxin Electric (6271) começou a fornecer módulos de transmissão e recepção de alta frequência para SpaceX em 2019, com cada satélite Starlink equipado com seus módulos RF. Com planos de lançar mais de 12.000 satélites até 2027, os pedidos da Tongxin devem crescer anualmente. A empresa utiliza tecnologia de encapsulamento de cerâmica própria, com excelente desempenho em alta frequência e dissipação de calor.

Shunda Technology (3491) fornece filtros e duplexers para satélites, e seus negócios upstream começaram a mostrar crescimento de receita e margem em 2026. Como o fabricante taiwanês com maior pureza em satélites de órbita baixa, já é reconhecido como fornecedor central na indústria.

Wah Tong (2313) é líder global em PCBs para satélites de órbita baixa, fornecendo placas de circuito de alta densidade (HDI) para satélites SpaceX e terminais de recepção, com alta participação de mercado. Com o aumento do número de satélites, a demanda por esses materiais avançados continuará a crescer.

Além disso, Taiwan Golden Electronics (2383) fornece placas de cobre de alta especificação para satélites, Laird Photonics-KY (7717) foca em componentes ópticos para links intersatélite, Lianjun (3450) e Huaxing Optoelectronics (4979) atuam em encapsulamento optoeletrônico e módulos de comunicação por fibra óptica. Essas empresas têm altos requisitos técnicos e visibilidade clara de pedidos, tornando-se investimentos altamente valiosos.

Equipamentos intermediários: o núcleo das estações terrestres

A cadeia intermediária concentra-se em equipamentos terrestres e serviços de dados. As antenas de satélite e modems de usuário final são essenciais, especialmente as antenas de matriz de fase, que influenciam custos e adoção. Para uma comunicação global contínua, operadoras precisam implantar estações de recepção em várias regiões e gerenciar a constelação de satélites com centros de controle de missão.

A transmissão e o processamento de dados representam o verdadeiro valor do sistema satelital. Após o retorno do sinal, é necessário integrá-lo à rede global e processar os dados em centros de dados, impulsionando tecnologias emergentes como computação de borda e virtualização de redes.

Taiyang Technology (2314) é um representante de ações intermediárias de satélites de órbita baixa. Essa antiga fabricante de equipamentos de RF tem uma forte presença no setor de satélites, com desenvolvimento em duas fases: a primeira, focada em módulos de transmissão e recepção nas bandas Ku e L, entrou em produção em escala em 2023; a segunda, em desenvolvimento de terminais completos de usuário, integrando RF, micro-ondas e tecnologia de rastreamento automático. A partir de 2026, a demanda por terminais de usuário deve acelerar, impulsionando o crescimento de receita. A Taiyang já forneceu equipamentos para o sistema Lightspeed da Telesat, com várias participações em projetos internacionais.

Qiji (6285) fornece antenas de recepção terrestre e roteadores internos para Starlink, com participação importante no mercado. 兆赫 (2485) fornece receptores de satélite de órbita baixa e componentes de micro-ondas, com crescente interesse de mercado. Yao Deng (3138) lidera em tecnologia de antenas de matriz de fase, com antenas planas que já entram na cadeia de fornecimento de receptores terrestres de satélites de órbita baixa. Kangshu (6282) atua em fontes de alimentação de alta especificação para satélites e estações terrestres, estendendo sua tecnologia a centros de dados.

MediaTek (2454) possui uma posição estratégica única — seus chips de comunicação satelital compatíveis com o padrão 5G-NTN são essenciais para dispositivos finais conectados via satélite. Com a popularização de funções de conexão direta de celulares a satélites, a demanda por seus chips deve aumentar significativamente.

Expansão de aplicações finais: novas forças de crescimento para provedores de serviços

No downstream de satélites de órbita baixa, o foco está na inovação de aplicações e serviços. A aplicação mais direta é fornecer banda larga para áreas remotas, marítimas e aéreas, mas o valor futuro se estende a defesa, rastreamento de cargas e Internet das Coisas (IoT).

Chunghwa Telecom (2412), líder em telecomunicações em Taiwan, firmou acordos de representação com gigantes como OneWeb, integrando satélites e redes 5G para oferecer serviços de valor agregado a empresas e governos, beneficiando-se diretamente da comercialização de satélites de órbita baixa.

Zhongqi (2419) fornece roteadores de alta velocidade e soluções de Wi-Fi para clientes finais, aproveitando a tendência de popularização da banda larga via satélite.

No cenário global, operadoras como EchoStar, Iridium Communications e Globalstar estão expandindo aplicações, enquanto Planet Labs e BlackSky Technology oferecem imagens de alta frequência e informações geoespaciais em tempo real, atendendo setores de agricultura, monitoramento ambiental e defesa.

Análise aprofundada de três ações de satélites de órbita baixa para 2026

EchoStar (SATS) — Mestre na integração de arquiteturas híbridas de satélites

A EchoStar Corporation, por meio de Hughes Network Systems, fornece serviços de banda larga para consumidores, empresas e governos globais. Com a crescente adoção de satélites de órbita baixa e arquiteturas híbridas, além do aumento na demanda por redes confiáveis, a EchoStar está em rápida expansão.

Em setembro de 2025, a EchoStar fechou acordo importante com a SpaceX, vendendo licenças de espectro AWS-4 e banda H por cerca de US$17 bilhões. A transação inclui até US$8,5 bilhões em dinheiro e ações da SpaceX, além de pagamento de aproximadamente US$2 bilhões de juros de dívida até 2027, fortalecendo sua posição financeira. Essa movimentação marca uma nova fase de consolidação na indústria de satélites.

Taiyang Technology (2314) — Líder nacional em equipamentos terrestres

A força da Taiyang está na sólida capacidade de design de circuitos RF e fabricação de hardware. Sua estratégia de duas fases já mostra resultados:

Primeira fase: concluída em 2023, com produção em escala de módulos de transmissão e recepção Ku e L, além de obter certificação de um segundo operador de satélites de órbita baixa. Seus produtos já estão integrados ao sistema Lightspeed da Telesat, com pedidos claros.

Segunda fase: em desenvolvimento de terminais completos de usuário, com antenas planas de rastreamento automático que reduzem custos finais. A partir do segundo semestre de 2026, a entrega de terminais deve acelerar, impulsionando o crescimento de receita.

Como fornecedora de equipamentos terrestres para o Starlink da SpaceX, a Taiyang tem grande potencial de crescimento futuro.

Tongxin Electric (6271) — O campeão oculto de componentes de satélites

A Tongxin, parte do grupo Pan-GuoYu, é uma grande fabricante de módulos de RF de alta frequência. Sua maior conquista foi entrar na cadeia de fornecimento do Starlink. Desde 2019, fornece módulos RF para cada satélite Starlink, responsáveis pela transmissão de sinais RF entre satélites, estações terrestres e terminais de usuário.

Embora inicialmente sua contribuição de receita fosse modesta, com a SpaceX acelerando lançamentos e planejando mais de 12.000 satélites até 2027, os pedidos da Tongxin devem crescer exponencialmente. Seus encapsulamentos de cerâmica próprios oferecem excelente dissipação de calor e leveza, atendendo às exigências rigorosas dos satélites.

Se houver atualizações no sistema Starlink ou novos contratos de outros constelações, a Tongxin estará bem posicionada para competir. Sua tecnologia de componentes de alta frequência já é reconhecida internacionalmente.

Estratégia de investimento em ações de satélites de órbita baixa: lógica de seleção e riscos

Como escolher ações de satélites de órbita baixa? Os investidores devem focar nos seguintes três aspectos principais:

1. Barreiras tecnológicas: Priorizar empresas com tecnologias exclusivas, difíceis de serem substituídas, como módulos RF avançados, PCBs de alta densidade e antenas de matriz de fase, que oferecem vantagens competitivas sustentáveis.

2. Visibilidade de pedidos: Optar por empresas com pedidos claros de grandes multinacionais e parcerias públicas, como a Tongxin com SpaceX e a Taiyang com Telesat, que indicam fluxo de receita real.

3. Fase de crescimento da indústria: De 2026 a 2027 será o período de implantação em larga escala das constelações, portanto, empresas com maior potencial de crescimento nesse período terão maior retorno.

Aviso de risco: A indústria de satélites ainda enfrenta desafios como rápida evolução tecnológica, riscos regulatórios e competição internacional. Diversificação, revisão periódica de portfólio e cautela ao investir em ações já valorizadas são essenciais. Aproveite o potencial de crescimento de longo prazo, mas evite comprar no topo.

Conclusão: oportunidades de investimento na era espacial

As ações de satélites de órbita baixa representam não apenas uma tendência de curto prazo, mas uma revolução de longo prazo na indústria espacial. Com expansão de mercado de US$15 bilhões para US$108 bilhões, cada etapa oferece oportunidades de investimento.

A cadeia de Taiwan, com forte capacidade de fabricação e P&D, já ocupa posições estratégicas globais. Desde componentes upstream, equipamentos intermediários até serviços downstream, há empresas líderes participando intensamente da competição mundial.

Para investidores, o apelo das ações de satélites de órbita baixa reside em: impulso tecnológico claro, pedidos verificáveis, barreiras tecnológicas exclusivas e potencial de expansão de mercado a longo prazo. Aproveitar essa onda de oportunidades, que vai do espaço às aplicações terrestres, é a chave para captar as riquezas de 2026 em diante.