Guia de seleção de ações de IA populares: comparação aprofundada entre líderes de chips e empresas de aplicações em 2026

Desde o lançamento do ChatGPT, o conceito de inteligência artificial (IA) desencadeou uma onda de investimentos que varreu os mercados de capitais globais. Muitas ações relacionadas à IA tiveram uma valorização significativa, com muitas empresas cujas ações subiram muito mais do que o crescimento dos seus fundamentos. Nesta festa da IA, quais ações realmente possuem valor de investimento? Onde estão as oportunidades na cadeia de indústria, tanto na upstream quanto na downstream? Este artigo irá analisar de forma sistemática, sob uma perspectiva orientada por dados, as ações de IA que merecem atenção até 2026.

Crescimento acelerado da indústria global de IA, liderado por empresas de chips

Segundo o mais recente relatório da IDC, os gastos globais das empresas em soluções e tecnologias de IA atingiram US$ 307 bilhões em 2025. Olhando para um horizonte mais distante, até 2028, os gastos totais com IA (incluindo aplicações, infraestrutura e serviços) devem ultrapassar US$ 632 bilhões, com uma taxa de crescimento anual composta de 29%. Esses dados revelam um fenômeno-chave: a indústria de IA ainda não está saturada e continua em fase de expansão acelerada.

Particularmente importante é que, entre esses gastos, a parcela destinada a servidores acelerados (servidores GPU) deve ultrapassar 75% até 2028, tornando-se a infraestrutura de hardware central para a implementação de IA. Isso significa que as empresas que controlam a cadeia de fornecimento de chips irão obter os benefícios mais diretos com esse crescimento. Essa tendência industrial tem atraído a atenção de capitais de instituições globais de topo.

Por exemplo, o fundo Bridgewater aumentou significativamente suas posições em empresas-chave da cadeia de IA, como NVIDIA, Alphabet e Microsoft, em seu relatório 13F do primeiro trimestre de 2025. Essa mudança de alocação reflete não apenas um investimento em ações, mas uma estratégia de posicionamento nos nós centrais da indústria de IA. Além disso, até o final de 2025, os ativos de fundos globais de temas de IA e Big Data ultrapassaram US$ 30 bilhões, indicando que o capital está participando de forma diversificada e profunda na indústria de IA.

NVIDIA, AMD, Broadcom: comparação aprofundada das três principais ações de IA

NVIDIA: líder absoluta no mercado de chips GPU

NVIDIA é, sem dúvida, a maior beneficiária dessa onda de IA. Como fabricante líder mundial de GPUs, a NVIDIA detém uma posição dominante no setor de chips de IA, com valor de mercado de US$ 4,28 trilhões. Desde o lançamento do ChatGPT, há apenas dois anos, o preço de suas ações subiu 11 vezes, um crescimento impressionante.

A vantagem central da NVIDIA reside em seu ecossistema completo — desde o design de chips, arquitetura de sistemas até a plataforma de software (CUDA), formando uma barreira difícil de ser superada. Sua receita de 2024 atingiu US$ 60,9 bilhões, com uma taxa de crescimento anual superior a 120%, demonstrando uma velocidade de crescimento surpreendente diante da explosão da demanda por IA. No segundo trimestre de 2025, a NVIDIA voltou a registrar recordes, com um crescimento de lucro líquido trimestral superior a 200%, impulsionado principalmente pela demanda de provedores de nuvem e clientes corporativos pelos GPUs baseados na arquitetura Blackwell.

Analistas preveem que, à medida que as aplicações de IA evoluem da fase de treinamento para inferência, e se expandem para cenários empresariais e de edge computing, a demanda por soluções da NVIDIA deverá crescer de forma exponencial. No curto prazo, a empresa enfrenta pouca concorrência real. Todas as principais instituições de análise atribuem à NVIDIA uma classificação de “Compra”, refletindo altas expectativas de crescimento de longo prazo.

Vale notar que, embora os ganhos dos últimos dois anos pareçam já refletir amplamente os benefícios da IA, a cadeia de suprimentos ainda apresenta gargalos. A limitação da capacidade da TSMC significa que a NVIDIA ainda não consegue atender toda a demanda global, deixando espaço para crescimento de receita no futuro.

Broadcom: centro de chips de rede

Como líder mundial em chips de comunicação de rede, a história da Broadcom é quase uma crônica de aquisições estratégicas, que consolidaram sua posição na indústria de redes. A empresa atua em áreas como chips para computação em nuvem, equipamentos de rede, acesso de banda larga e ASICs personalizados.

Na onda de infraestrutura de IA, a Broadcom, com suas vantagens tecnológicas em ASICs personalizados, switches de rede e chips de comunicação óptica, conquistou uma posição-chave na cadeia de fornecimento de data centers de IA. Sua receita de 2024 foi de US$ 31,9 bilhões, com uma participação de produtos relacionados à IA que já atingiu 25%, demonstrando seu forte impulso na era da IA.

A razão do crescimento da Broadcom na onda de IA é que sistemas de IA eficientes dependem de conexões de alta velocidade — seja na comunicação entre chips, troca de dados ou arquitetura de armazenamento. Nesse contexto de complementaridade industrial, embora a NVIDIA e a Broadcom tenham uma relação de concorrência, também impulsionam mutuamente seu crescimento.

Em menos de dois anos, o preço das ações da Broadcom aumentou 3,51 vezes. No segundo trimestre de 2025, sua estratégia de expansão em data centers de IA continua dando frutos, com crescimento de 19% na receita de interconexões, enquanto provedores de nuvem aceleram a construção de data centers de IA, impulsionando a demanda por chips como Jericho3-AI, switches Tomahawk5 e chips de comunicação óptica. A expectativa do mercado é que, à medida que a escala dos modelos de IA aumenta, a demanda por conexões de rede eficientes e chips personalizados também cresça rapidamente, tornando a Broadcom uma líder promissora nesse setor.

AMD: oportunidade e limitações do desafiante

A AMD, concorrente direta da NVIDIA no setor de GPUs, é uma das poucas grandes empresas capazes de fabricar tanto GPUs quanto CPUs. Embora sua participação no mercado de GPUs de alta performance ainda seja menor que a da NVIDIA, a série MI300 de aceleradores da AMD já apresenta desempenho comparável ao H100 da NVIDIA em diversos testes, com preço aproximadamente metade do H100.

Com sua arquitetura CDNA 3 e a linha MI300, a AMD conseguiu conquistar uma fatia importante do mercado de chips de IA dominado pela NVIDIA, oferecendo alternativas para provedores de nuvem e grandes empresas. Sua receita de 2024 foi de US$ 22,9 bilhões, com o segmento de data center crescendo 27% em relação ao ano anterior, confirmando a estratégia de produtos de IA.

Em 2025, a AMD intensificou sua ofensiva na área de IA. No segundo trimestre, a receita de data centers cresceu 18% ano a ano, impulsionada pela adoção do acelerador MI300X por provedores de nuvem e pelo lançamento esperado da série MI350 no segundo semestre de 2025. À medida que as cargas de trabalho de IA se diversificam, mais clientes buscam alternativas, e a AMD, com sua integração de CPU + GPU e estratégia de ecossistema aberto, busca ampliar sua participação nos mercados de treinamento e inferência de IA.

Por outro lado, o maior desafio da AMD é a forte fidelidade ao ecossistema CUDA. Anos de desenvolvimento de código e ferramentas otimizadas na plataforma CUDA criaram uma barreira de entrada para a migração para a plataforma AMD, que exige adaptação adicional. Considerando que os investimentos em IA frequentemente envolvem bilhões de dólares, se a AMD puder oferecer uma vantagem de custo de cerca de metade do preço, isso poderá incentivar mais desenvolvedores a adotarem sua plataforma. Assim, o potencial de crescimento da AMD permanece otimista. Desde o lançamento do ChatGPT, suas ações já valorizaram 3,2 vezes.

Outras empresas-chave na cadeia de indústria e oportunidades de investimento

Além das empresas de design de chips, a TSMC, maior fabricante de chips por contrato do mundo, é uma beneficiária fundamental na onda de IA. A produção de todos os chips da NVIDIA, AMD e outras empresas depende da capacidade de fabricação da TSMC, cuja tecnologia avançada e capacidade de produção influenciam diretamente a velocidade de expansão da indústria de IA.

Na camada de software e aplicações, a Microsoft, com seus investimentos em grandes modelos de IA e na plataforma Azure, também é foco de atenção dos investidores institucionais. A Alphabet, embora esteja atrás da NVIDIA em desenvolvimento de chips de IA, avança em áreas como modelos de linguagem de grande escala, integração de IA em motores de busca, o que sustenta sua avaliação de longo prazo.

Com base em dados de mercado, considerando valor de mercado e crescimento, as principais ações de IA atualmente são:

Estratégias de investimento diferenciadas em ações de IA

Seleção de ações individuais versus fundos temáticos

Investir na indústria de IA não significa apenas adquirir ações específicas. Uma estratégia diversificada pode equilibrar risco e retorno:

Vantagens e riscos de ações individuais:

• Vantagens: maior flexibilidade de compra e venda, custos de transação baixos, possibilidade de estratégia ativa
• Riscos: concentração de risco em uma única empresa, vulnerabilidade a especulações de curto prazo

Fundos e ETFs temáticos:

• Vantagens: diversificação, menor necessidade de timing de mercado, alinhado ao investimento de longo prazo
• Desvantagens: risco de prêmio ou desconto na cotação, custos de gestão mais elevados

Por exemplo, o ETF Global X Robotics & Artificial Intelligence (NASDAQ:BOTZ) oferece uma carteira diversificada de empresas de IA, proporcionando uma alocação mais equilibrada na indústria.

Plano de execução de investimento

Seja por ações ou fundos, a estratégia de dollar-cost averaging (DCA) — ou seja, investir de forma periódica — é recomendada. Como mostram as mudanças nas posições de fundos como o Bridgewater, embora o setor de IA esteja em rápido crescimento, os benefícios não se concentram sempre na mesma empresa. Algumas ações podem já refletir totalmente as expectativas de crescimento, limitando o potencial de valorização adicional. Assim, construir posições gradualmente e ajustar dinamicamente a carteira maximiza os retornos.

Para investidores individuais interessados em ações de IA, as principais opções são:

• Corretoras estrangeiras: indicadas para investimentos de longo prazo, com transparência nas taxas
• Plataformas de CFD: mais adequadas para operações de curto prazo, com possibilidade de operações de compra e venda e uso de alavancagem

Cada plataforma tem suas vantagens e desvantagens, devendo-se escolher de acordo com o perfil de risco e horizonte de investimento.

Perspectivas de longo prazo e alertas de risco para ações de IA em 2026

Impulso de crescimento ainda em expansão

A rápida evolução de grandes modelos de linguagem, IA generativa e IA multimodal continuará impulsionando a demanda por capacidade de processamento, data centers, plataformas de nuvem e chips especializados. No curto prazo, empresas como NVIDIA, AMD e TSMC serão os principais beneficiários na cadeia de suprimentos de chips. No médio e longo prazo, a implementação de IA em setores como saúde, finanças, manufatura, veículos autônomos e varejo criará novas oportunidades de crescimento para empresas de aplicação.

Restrições macroeconômicas

Embora a IA continue sendo um foco de mercado, seu desempenho de ações não é totalmente independente do cenário macroeconômico. As políticas de juros do Federal Reserve e de outros bancos centrais terão impacto importante: políticas mais acomodatícias favorecem ações de tecnologia de alta avaliação; ambientes de juros elevados podem limitar as avaliações dessas empresas. Além disso, as ações de IA reagem rapidamente a notícias, podendo apresentar volatilidade significativa em curto prazo.

Riscos a serem considerados

Incerteza no desenvolvimento do setor Apesar de a IA existir como disciplina há décadas, sua aplicação em larga escala é relativamente recente. Diante de avanços tecnológicos rápidos, até investidores experientes podem ter dificuldades em prever a direção do setor, o que aumenta o risco de especulação e volatilidade.

Modelos de negócio não comprovados Muitas startups de IA ainda carecem de dados históricos e fundamentos sólidos, apresentando riscos operacionais maiores do que empresas maduras. Investidores devem avaliar cuidadosamente a viabilidade de lucros futuros.

Regulação e questões éticas Governos ao redor do mundo veem a IA como uma indústria estratégica, podendo aumentar subsídios e investimentos em infraestrutura. Contudo, questões de privacidade, viés algorítmico, direitos autorais e ética podem gerar mudanças regulatórias abruptas, impactando avaliações e modelos de negócio de algumas empresas.

Recomendações de investimento racional

Para o ciclo de crescimento de IA entre 2026 e 2030, recomenda-se focar em fornecedores de infraestrutura — como fabricantes de chips e servidores acelerados — e em empresas de aplicação concreta, como provedores de nuvem, soluções de IA para saúde, fintechs, etc. Além disso, uma alocação de longo prazo em ETFs temáticos de IA, com compras periódicas, ajuda a reduzir o impacto de oscilações de mercado.

Por fim, a decisão de quais ações de IA investir não é definitiva. Com o surgimento de novos temas como energias renováveis e biotecnologia, o fluxo de capital pode mudar. Manter uma revisão periódica e ajustar a carteira de investimentos é a estratégia mais segura para vencer essa longa competição de IA.