Honestamente, o mercado em baixa atual é realmente tão difícil que parece impossível de abordar.

Sempre há alguém que diz de forma despreocupada "é só abrir uma posição vendida", mas na prática, isso não é tão fácil assim. O mercado tem estado em uma tendência de baixa contínua por mais de seis meses, sem uma recuperação significativa. Quanto mais profundo for o queda, maior é a pressão psicológica para fazer short — todos têm medo de uma reversão repentina que possa levar a uma liquidação forçada, zerando as perdas acumuladas ou até mesmo gerando prejuízos. Essa é a dura realidade do risco de fazer short em um mercado em baixa.
Fazer long também é difícil, assim como fazer short — essa é a situação mais constrangedora do mercado atualmente.
O exemplo mais evidente são os grandes nomes do mundo cripto, como Yili Hua e Maji. Eles possuem grandes quantidades de capital; teoricamente, qualquer pequena oscilação ou recuperação no mercado deveria permitir-lhes lucrar bastante com alguns pontos. Mas a realidade é que esta rodada de baixa não dá chances a ninguém. Yili Hua vendeu mais de 650.000 ETH em apenas 8 dias, acumulando perdas superiores a 7 bilhões de dólares, passando de um otimismo de alta para um cenário de perdas forçadas; Maji também não escapou, constantemente enfrentando situações de "cabeça dura" e perdas súbitas.
E os investidores de varejo, são apenas uma versão menor dos grandes investidores, ou até mais desastrosos.
Quantos novatos entram no mercado cheios de esperança, pensando que podem pegar o fundo e ganhar dinheiro rápido? Mas o roteiro que os espera é sempre o mesmo: comprar e ficar preso, quanto mais compram, mais fundo ficam, quanto mais aumentam a posição, mais perdem, entrando num ciclo infinito. É como o Bitcoin agora, que caiu de mais de 120.000 para pouco mais de 60.000, uma queda superior a 50%. Olhando para trás, parece que fazer short no topo poderia render muito, mas durante cada fase de queda, todos hesitam: "Já caiu tanto, será que fazer short agora é perigoso?"
Então, eles reagem por impulso, tentando pegar uma recuperação para sair, lucrando alguns pontos e realizando os lucros.