Como comprar ouro com precisão? Guia completo para escolher barras de ouro e canais de investimento

O ouro, como um ativo clássico de proteção, é sempre a primeira escolha dos investidores em momentos de tensão geopolítica global e aumento das expectativas de inflação. Mas, diante das diversas formas de investir em ouro, desde barras físicas até derivativos CFD, muitos não sabem por onde começar. Este artigo irá detalhar os diferentes canais de compra de ouro, ajudando você a encontrar a melhor estratégia de compra e venda que se adapte ao seu estilo de investimento.

Por que o investimento em ouro é tão popular globalmente?

Antes de explorar onde comprar barras de ouro, vamos entender por que o investimento em ouro é tão valorizado.

O ouro nunca saiu do palco de investimentos, por uma razão simples: é uma ferramenta universalmente reconhecida de preservação de valor. Seja por bancos centrais, investidores institucionais ou investidores individuais, o ouro é visto como um “porto seguro” contra incertezas de mercado. Segundo dados, os bancos centrais globais compraram 1045 toneladas de ouro em 2024, superando continuamente a marca de mil toneladas por três anos consecutivos, impulsionando o preço do ouro acima de US$ 2.700 por onça. Isso demonstra a forte demanda institucional por alocação de ouro.

A trajetória histórica confirma isso. Quando a guerra entre Rússia e Ucrânia eclodiu em 2022, o preço do ouro atingiu US$ 2.069; no ano passado, superou US$ 3.700, atingindo uma nova máxima histórica; o banco Goldman Sachs projeta uma cotação de US$ 4.000 por onça até meados de 2026. Sempre que a economia enfrenta riscos sistêmicos, conflitos geopolíticos ou ameaças de guerra, o ouro se torna um refúgio de capital.

Especialistas recomendam que pelo menos 10% do portfólio seja alocado em ouro, o que mostra sua importância. Além disso, embora sua volatilidade seja maior do que ações ou títulos, o ouro oferece uma segurança psicológica e uma proteção real contra riscos.

Comparação aprofundada das cinco principais formas de investir em ouro: custos, riscos e retornos

Antes de escolher onde comprar barras de ouro ou qual método de investimento usar, é fundamental entender as diferenças centrais entre eles. A seguir, uma comparação completa de cinco formas principais de investir em ouro:

Este quadro revela uma regra central: quanto menor a barreira de entrada e maior a liquidez, maior o risco e a alavancagem. Assim, a escolha do método deve estar alinhada aos seus objetivos de investimento.

É hora de comprar ouro? Análise do mercado e momento de entrada

Entre 2022 e 2023, o ouro passou por grande volatilidade — atingiu mais de US$ 2.000, mas também caiu abaixo de US$ 1.700, influenciado por conflitos geopolíticos e aumento de juros pelo Fed.

Em 2024, a situação mudou significativamente. Expectativas de redução de juros nos EUA, riscos geopolíticos contínuos e recordes de compras de ouro por bancos centrais impulsionaram o preço do ouro para cima. Em setembro do ano passado, o ouro atingiu US$ 3.700, marcando uma nova máxima histórica.

A principal conclusão é: a curto prazo, o movimento do ouro é difícil de prever, mas a tendência de longo prazo é de alta. Se você é um investidor de longo prazo, o mais importante não é acertar o momento exato de entrada, mas encontrar uma oportunidade razoável e manter a posição por um período prolongado. As oscilações de curto prazo muitas vezes representam oportunidades de aumentar posições para quem mantém o foco no longo prazo.

Por outro lado, se seu objetivo é lucro de curto prazo, será necessário aprender análise de mercado e usar estratégias de trading para capturar a diferença de preço. Nesse caso, instrumentos como futuros de ouro ou contratos de diferença (CFD) são mais indicados, pois oferecem negociação bidirecional e alta alavancagem.

Ouro físico e barras: canais de compra, custos e armazenamento

O ouro físico é a forma mais tradicional de investimento, incluindo barras, lingotes, joias e moedas comemorativas. Entre eles, as barras de ouro são a opção mais recomendada, pois joias e moedas comemorativas envolvem custos de processamento e taxas na venda que podem reduzir o retorno.

Onde comprar barras de ouro com melhor custo-benefício?

O banco taiwanês é a melhor escolha. O Banco de Taiwan é a única instituição em Taiwan autorizada a vender ouro físico, com barras provenientes do UBS na Suíça, garantindo qualidade e custos de processamento baixos. As barras disponíveis variam de 100g, 250g, 500g até 1kg, permitindo flexibilidade de acordo com seu capital.

Para compras menores que 100g, joalherias ou casas de penhores podem ser alternativas. Mas, independentemente do local, a pureza do ouro é o fator decisivo de valor. Na hora de vender, o peso será o critério, portanto, não se deixe enganar por barras com aparência luxuosa, marcas famosas ou técnicas especiais — esses aumentam o custo de compra sem valor agregado real.

A custódia do ouro físico também deve ser considerada. Guardar em casa apresenta riscos de segurança; aluguel de cofres bancários tem custos anuais. Do ponto de vista fiscal, vendas acima de NT$ 50.000 devem ser declaradas como renda de comércio, considerando uma margem de lucro de 6%, para fins de imposto de renda.

Vantagens do ouro físico: baixo risco, facilidade de compra e venda.
Desvantagens: preço elevado, necessidade de armazenamento, custos adicionais e liquidez moderada.
Ideal para preservação de valor a longo prazo e colecionismo, não para negociações frequentes.

Investimento em ouro de papel: contas de ouro e ETFs

Se você não deseja possuir ouro físico, mas quer participar da valorização do preço, o ouro de papel é uma alternativa.

Conta de ouro: ativos de ouro gerenciados por bancos

A conta de ouro (ou “ouro de papel”) funciona assim: o banco guarda o ouro para você, e você possui um registro eletrônico. Bancos como Banco de Taiwan, China Trust, First Bank, Hua Nan, Seng Heng e E.SUN oferecem esse serviço.

Existem três formas de compra: em moeda local (NT$), em moeda estrangeira ou uma conta de ouro dual (lançada pelo Banco de Taiwan em 2023, permitindo aproveitar variações cambiais e de preço do ouro).

O custo de compra e venda é relativamente equilibrado, sendo de nível médio. Mas cada operação gera custos, e a conversão cambial também é difícil de prever, portanto, não é recomendado negociar com frequência. Os lucros são considerados renda de propriedade, devendo ser declarados no imposto de renda do ano seguinte.

Vantagens: risco baixo, possibilidade de pequenas compras, troca por ouro físico.
Desvantagens: só permite comprar e vender na mesma moeda, custos cambiais imprevisíveis, horário de negociação limitado.
Ideal para investimentos de longo prazo com baixo custo e baixa frequência de operação.

ETF de ouro: fundos de índice com alta liquidez

Os ETFs de ouro são fundos que acompanham o preço do ouro à vista. Os principais são o ETF de ouro de Taiwan (00635U), o GLD e o IAU nos EUA.

Custos típicos:

• ETF de Taiwan: taxa de gestão 1,15% ao ano + corretagem 0,15% + imposto de 0,1%
• GLD (EUA): taxa de gestão 0,4% + corretagem 0~0,1% + câmbio 0,32%
• IAU (EUA): taxa de gestão 0,25% + corretagem 0~0,1% + câmbio 0,32%

A grande vantagem é a baixa barreira de entrada, alta liquidez e facilidade de compra/venda via corretoras. Contudo, só permite posições longas, sem possibilidade de venda a descoberto, sendo mais indicado para investidores iniciantes.

Comprando ETFs de ouro no exterior, com corretoras internacionais, os custos podem ser menores e a rastreabilidade mais precisa, mas é necessário abrir conta no exterior e lidar com variações cambiais.

ETF de ouro é ideal para investimentos de longo prazo com baixo custo e baixa frequência de operação. Vantagens: facilidade de negociação, acessibilidade; desvantagens: sem venda a descoberto, custos de gestão, horário de negociação limitado.

Derivativos: futuros e CFD de ouro

Se seu objetivo é obter lucros com operações de curto prazo, os futuros de ouro e os CFDs são as principais ferramentas. Ambos acompanham o preço internacional do ouro, suportam negociações bidirecionais e alta alavancagem, mas possuem mecanismos diferentes.

Futuros de ouro: contratos padronizados de alta alavancagem

Os futuros de ouro são contratos padronizados baseados no ouro internacional. O lucro ou prejuízo depende da diferença de preço entre entrada e saída.

Vantagens principais:

• Negociação bidirecional (comprar ou vender a descoberto)
• Horários extensos (quase 24h com corretoras internacionais)
• Baixos custos de manutenção
• Alavancagem para maximizar o uso de capital

Riscos principais:

• Vencimento do contrato, necessidade de rolagem
• Possibilidade de liquidação forçada na data de vencimento
• Alta alavancagem aumenta perdas
• Requer gestão de risco e capital adequado

No aspecto fiscal, os ganhos de futuros são tributados como renda de operações financeiras, com alíquota de 0,025%.

No mercado taiwanês, o horário de negociação é limitado, mas corretoras internacionais oferecem quase 24h, com maior liquidez e facilidade de operação.

CFD de ouro: contrato de diferença flexível e sem vencimento

Os CFDs acompanham o preço do ouro à vista, sem contrato de vencimento fixo, permitindo posições ilimitadas.

Diferenças principais entre CFD e futuros:

• CFD não tem tamanho fixo, exige margem menor
• CFD não tem vencimento, pode ser mantido indefinidamente
• CFD não cobra taxas de corretagem ou imposto, apenas spread e juros overnight
• CFD exige menos capital

Vantagens do CFD:

• Pequeno investimento inicial
• Negociação bidirecional
• 24h por dia, 7 dias por semana
• Processo de abertura de conta simples

Riscos do CFD:

• Alta alavancagem, risco elevado
• Necessidade de experiência em trading
• Juros overnight podem acumular-se

Fiscalmente, ganhos com CFDs no exterior são considerados renda de fonte estrangeira, devendo ser declarados se excederem NT$ 100.000 por ano.

Indicado para: investidores com experiência, capital limitado, buscando operações de curto prazo e estratégias de swing.

Onde comprar ouro de forma mais econômica? Guia prático de compra

A resposta depende do seu perfil de investimento.

Investidores de longo prazo e preservação de valor:
Comprar barras físicas em bancos, preferencialmente no Banco de Taiwan, que oferece barras de alta qualidade a custos baixos. Para pequenas quantidades, joalherias ou casas de penhores podem servir, mas atenção à pureza do ouro.

Investidores de baixo custo e longo prazo:
Contas de ouro ou ETFs oferecem maior liquidez e menor custo de manutenção. A conta de ouro é mais adequada para quem prefere canais bancários; ETFs são mais líquidos e acessíveis via corretoras.

Investidores de curto prazo e trading ativo:
Futuros e CFDs são as melhores opções. Corretoras internacionais oferecem maior liquidez e horários de negociação estendidos. Com cerca de US$ 18, é possível abrir uma conta de CFD em plataformas reguladas como a Mitrade.

Dica central:
Independentemente do método, o retorno do ouro a longo prazo não é elevado; as oportunidades reais de lucro vêm do trading de curto prazo. Escolha ferramentas compatíveis com sua experiência e perfil de risco.

Como escolher a melhor estratégia de investimento em ouro

Com base na análise, recomendações para diferentes perfis:

• Investidor conservador: 10% do portfólio em ouro, preferencialmente por meio de contas de ouro ou ETFs, com compras periódicas e sem operações frequentes.
• Investidor equilibrado: 60% em ouro físico ou papel, 40% em futuros ou CFDs para operações de swing.
• Investidor agressivo: Pode dedicar toda a alocação a CFDs ou futuros, ajustando a alavancagem conforme o mercado.

Lembre-se: o ouro é uma ferramenta de proteção, não uma fonte de altos retornos. Em momentos de crise, sua valorização se manifesta, portanto, alinhe sua estratégia ao seu perfil de risco e objetivos.

Comece agora a escolher o canal e o método de investimento que melhor se encaixa às suas necessidades!