Como vender melhor as ações fracionadas — Guia completo sobre horários de negociação, técnicas e custos

Muitos investidores de pequena escala começaram a entrar no mercado de ações, mas enfrentam uma realidade: como vender as suas ações fracionadas? Com a melhoria progressiva do sistema de negociação de ações fracionadas em Taiwan, entender como vender ações fracionadas tornou-se uma lição obrigatória para cada investidor iniciante. Este artigo irá aprofundar-se no mecanismo central da venda de ações fracionadas, estratégias ideais e aqueles custos ocultos frequentemente negligenciados.

Por que é difícil vender ações fracionadas? Dores reais dos investidores de pequena escala

Negociar ações fracionadas parece conveniente, mas na prática muitos investidores já enfrentaram um problema comum: fazer uma ordem e ela nunca ser executada. Isto não é um caso isolado, mas uma característica geral do mercado de ações fracionadas.

O volume mínimo de negociação de ações inteiras é uma placa (1000 ações), enquanto ações fracionadas referem-se a ações menores que isso, com unidade mínima de 1 ação. As ações fracionadas geralmente surgem quando uma ordem não consegue ser totalmente executada, por exemplo, devido à rápida volatilidade do preço ou ao volume de negociação insuficiente.

Por que é difícil vender ações fracionadas? Existem duas razões principais: primeiro, nem todas as ações são adequadas para negociação fracionada. Ações populares (como TSMC) têm maior liquidez em ações fracionadas, mas ações de menor capitalização ou menos negociadas têm pouca demanda, dificultando a concretização da venda. Segundo, cada ordem de venda de ações fracionadas não pode exceder 999 ações, limitando o volume de entrada de grandes fundos e afetando a liquidez.

Por exemplo, suponha que você possua 700 ações da 信錦 (1582.TW) e queira vendê-las. Como 信錦 não é uma ação de alta liquidez, pode fazer uma ordem durante o pregão e não encontrar comprador, sendo forçado a esperar até o after-hours para tentar novamente, ou até mesmo precisar de vários dias de negociação para conseguir vender tudo.

Durante o pregão vs após o pregão: escolher o momento certo é o primeiro passo para vender bem

A partir de 26 de outubro de 2020, o sistema de negociação de ações fracionadas em Taiwan passou por uma grande reforma, permitindo que os investidores negociem ações fracionadas durante o horário normal de pregão, e não apenas após o fechamento. Compreender as diferenças entre esses dois períodos é fundamental para como vender ações fracionadas.

Horário de negociação durante o pregão (9:00-13:30)

• Como fazer a ordem: usar a plataforma eletrônica (app ou site da corretora)
• Como ocorre a execução: a primeira rodada de matching ocorre às 9:10, e depois a cada minuto, por meio de leilão de agregação
• Ordem de prioridade: preço primeiro, entre ordens ao mesmo preço, por hora de chegada

Negociar durante o pregão oferece mais oportunidades de execução devido ao maior volume de negociações. Mas atenção: ordens não executadas durante o pregão não são automaticamente transferidas para o after-hours; é necessário reenviá-las.

Horário de negociação após o pregão (13:40-14:30)

• Como fazer a ordem: via plataforma eletrônica ou por telefone ao atendimento da corretora
• Como ocorre a execução: apenas uma rodada de leilão de agregação às 14:30
• Ordem de prioridade: preço primeiro, entre ordens ao mesmo preço, por ordem aleatória gerada pelo sistema

O diferencial do after-hours é que há uma única chance de execução. Se a ordem não for executada na leilão de 14:30, ela é automaticamente cancelada e não fica pendurada para o dia seguinte; será preciso reenviá-la no próximo dia de negociação.

Estratégia de escolha do momento: se estiver negociando ações populares, o pregão costuma ter maior taxa de sucesso; para ações menos negociadas, recomenda-se preparar ordens tanto para o pregão quanto para o after-hours, aumentando as chances de concretização.

Como vender ações fracionadas com sucesso? Três dicas práticas

Dica 1: Transformar ações fracionadas em ações inteiras

Quando usar: quando você possui uma quantidade próxima de uma ação inteira e a liquidez de ações fracionadas é baixa.

Por exemplo, se você tem 700 ações da 信錦 e o mercado mostra uma grande quantidade de ordens de venda não executadas, pode adotar a estratégia de “transformar fracionado em inteiro”: comprar 300 ações adicionais para completar 1000 ações (uma placa), e então vender essa placa no mercado de ações inteiras, que possui maior liquidez.

Vantagens: maior liquidez, execução mais rápida e melhor preço.

Desvantagens: precisa de capital extra para comprar as ações adicionais e pagar taxas de corretagem. Essa estratégia é indicada para investidores com recursos disponíveis e que desejam se desfazer rapidamente.

Dica 2: Comprar na máxima e vender na mínima

Esta é uma estratégia específica para o after-hours. Como o leilão de 14:30 prioriza a quantidade máxima de execução, colocar uma ordem de venda ao preço de limite inferior (limite de baixa) aumenta a chance de ser executado, pois a ordem com preço mais baixo é atendida primeiro.

Aplicação na venda: se deseja vender rapidamente, coloque uma ordem de venda ao limite de baixa (limite de queda). Assim, ela será priorizada na execução, pois o sistema prioriza ordens que oferecem maior volume ao menor preço.

Atenção: nem todas as ações têm limite de queda, e algumas podem não atingir o limite teórico. Essa estratégia é útil para quem quer sair rapidamente, sem se preocupar demais com o preço exato.

Dica 3: Dividir as ordens ao longo do tempo

Se uma ordem não for executada em um dia, não desanime. Refaça a ordem no pregão ou após o horário no dia seguinte. O mercado muda diariamente, e uma ação que não foi vendida ontem pode ser vendida hoje, com maior facilidade, devido às mudanças na demanda e liquidez.

Regras e sistema de negociação de ações fracionadas

Compreender as regras do sistema ajuda a planejar melhor a venda.

Direitos dos acionistas de ações fracionadas: eles têm direito a dividendos e participação em distribuições, proporcional à quantidade de ações fracionadas. Caso a fração seja menor que uma ação, ela pode ser convertida em dinheiro ou agregada para venda futura.

Unidade mínima de negociação: 1 ação, ou múltiplos de 1. Para evitar altas taxas, recomenda-se investir pelo menos 10.000 NTD por operação, pois taxas podem consumir uma parte significativa do retorno em volumes menores.

Legalidade: a negociação de ações fracionadas é reconhecida oficialmente pela bolsa de Taiwan, incluindo negociações após o horário de pregão. Com o aumento do interesse, as ações fracionadas tornaram-se uma alternativa popular, especialmente para investidores de pequena escala, pois são mais fáceis de vender.

Custos de negociação: taxas, liquidez e custos ocultos

Muitos focam apenas na baixa barreira de entrada das ações fracionadas, mas ignoram os custos ocultos. Aqui está uma análise completa.

Custos explícitos: taxas de corretagem

As taxas de corretagem para ações fracionadas são iguais às de ações inteiras, geralmente cerca de 0,1425% do valor negociado. Algumas corretoras oferecem uma taxa mínima de 1 NTD e descontos para ordens eletrônicas.

Exemplo prático: ao comprar 200 ações da TSMC, com preço de fechamento de aproximadamente 1065 NTD, a taxa básica seria:

200 × 1065 × 0,1425% ≈ 303,53 NTD

Com desconto de 50% para ordens eletrônicas:

151,77 NTD

Comparativo de corretoras:

Custos ocultos: perda de liquidez

Mesmo com taxas baixas, a baixa liquidez pode gerar perdas maiores. Por exemplo, ao tentar vender ações fracionadas de uma ação pouco negociada, você pode precisar reduzir o preço para concretizar a venda, gerando uma perda de valor maior do que a taxa de corretagem.

Além disso, múltiplas ordens, tempo de espera e taxas acumuladas representam custos ocultos que podem impactar o retorno final.

A escolha entre ações fracionadas, CFDs e investimentos periódicos para pequenos investidores

Além do mercado de ações fracionadas, há outras opções para investidores de pequena escala:

Ações fracionadas

• Vantagens: participação real na empresa, direito a dividendos, longo prazo, sensação de posse
• Desvantagens: baixa liquidez, custos ocultos, dificuldade de venda rápida, taxas podem corroer lucros
• Ideal para quem confia na empresa e pensa em manter por longo prazo

Contratos por Diferença (CFD)

• Como funciona: negocia-se a diferença de preço, sem possuir o ativo físico, com margem reduzida
• Exemplo: comprar 5 ações do Google, que custam 2000 USD, via CFD com margem de 5% (100 USD)
• Vantagens: baixo custo de entrada, sem comissão adicional, alta liquidez, curto prazo
• Desvantagens: custos de overnight, juros, maior risco
• Ideal para traders de curto prazo e investidores que acompanham volatilidade

Investimento periódico (DCA)

• Como funciona: investir uma quantia fixa mensalmente, seja em ações fracionadas ou inteiras
• Vantagens: diversificação de custo, disciplina, menor impacto emocional
• Desvantagens: necessidade de persistência, menor flexibilidade, ainda enfrenta problemas de liquidez
• Ideal para quem tem renda estável e deseja construir patrimônio ao longo do tempo

Recomendações práticas para investidores iniciantes de pequena escala

1. Antes de vender, verifique se a ação é de alta liquidez; para ações menos negociadas, planeje com antecedência
2. Prefira vender durante o pregão para maior chance de execução; para ações menos líquidas, prepare ordens também para o after-hours
3. Monitore o status da sua ordem; se não for executada após dois dias, considere estratégias como “transformar fracionado em inteiro” ou ajustar o preço
4. Calcule não só as taxas, mas também o impacto da liquidez na sua venda
5. Estabeleça limites de perda para evitar ficar preso a ações que não querem vender

Conclusão

Como vender ações fracionadas não é uma resposta única. Com o sistema de negociação de ações fracionadas em Taiwan cada vez mais completo, os pequenos investidores têm mais oportunidades, mas também novos desafios — como vender de forma eficiente.

Dominar as diferenças entre negociações durante e após o pregão, aprender estratégias como “transformar fracionado em inteiro” e avaliar cuidadosamente os custos ocultos são as três chaves para vender com sucesso. Em vez de seguir cegamente a moda das ações fracionadas, é melhor entender seu perfil de risco, horizonte de investimento e escolher a ferramenta mais adequada.

Por fim, lembre-se: ações fracionadas são mais indicadas para investimentos de longo prazo. Para negociações de curto prazo, CFDs podem oferecer maior liquidez. Seja qual for a escolha, investir com racionalidade e evitar seguir a multidão é o caminho mais seguro para os pequenos investidores construírem patrimônio de forma sólida.