O que é o Swap? A parte oculta toda vez que você mantém uma ordem

Se você é um trader, provavelmente já se perguntou por que o saldo da sua conta diminui quando mantém uma posição overnight. Isso é o Swap - um custo que muitas vezes é ignorado pelos iniciantes, mas que pode corroer seus lucros silenciosamente. Entendê-lo bem pode ajudar a planejar suas operações com mais precisão.

Swap escondido na negociação

O Swap é algo bastante surpreendente, pois às vezes você pode obter lucro com o preço, mas acabar perdendo dinheiro por causa do Swap ao manter uma posição por muito tempo.

Para quem faz operações de curto prazo (Scalper ou Day Trader), talvez nem perceba sua existência. Mas para quem mantém posições por semanas, meses ou até anos, esse custo se torna tão importante quanto as oscilações de preço. Você pode ganhar na operação, mas perder no Swap.

Por que existe o Swap

O Swap é uma taxa cobrada por manter uma posição aberta durante a noite, conhecido na área financeira como “Overnight Interest” ou “Rollover Fee”. Simplificando, é como um juro, mas que surge do fato de você estar “emprestando” uma moeda ou ativo por um período prolongado.

Por que essa taxa existe?

Ao negociar EUR/USD, você está fazendo algo interessante: se comprar (Long), está “comprando” euros e “emprestando” dólares para pagar essa compra. Cada moeda tem sua própria taxa de juros, definida pelos bancos centrais.

A diferença entre a taxa de juros da moeda que você compra e da moeda que você empresta é o que chamamos de “Interest Rate Differential”, ou seja, a origem do Swap.

Exemplo:

• EUR com taxa de 4,0% ao ano
• USD com taxa de 5,0% ao ano
• Se comprar EUR/USD (comprar EUR, emprestar USD): você ganha 4,0% mas paga 5,0% = perde 1,0% ao ano
• Se vender EUR/USD (emprestar EUR, comprar USD): você paga 4,0% mas recebe 5,0% = ganha 1,0% ao ano

Porém, há um detalhe - o corretor adiciona sua comissão, então o Swap real que você paga costuma ser maior do que o teórico, e o que recebe costuma ser menor.

Como verificar o Swap antes de abrir uma posição

Saber o valor do Swap antes de abrir uma operação é fundamental. No MT4/MT5, vá até a janela Market Watch, clique com o botão direito sobre o ativo e escolha “Especificação” (Specification). Lá você verá as linhas “Swap Long” e “Swap Short”.

Em plataformas modernas, como a Mitrade, essa informação é exibida de forma mais clara, geralmente em porcentagem por noite (por exemplo, -0,008% por noite), o que é mais direto e fácil de calcular.

Como calcular com precisão

Se você já sabe o que é o Swap, vamos ao cálculo.

Método 1: Usando porcentagem (mais simples)

Fórmula: Swap (em dinheiro) = (valor total da posição) × (taxa de Swap %)

Exemplo real:

• Você compra 1 lote de EUR/USD (1 lote = 100.000 unidades)
• Preço atual EUR/USD = 1,0900
• Taxa de Swap para compra = -0,008% por noite

Cálculo:

1. Valor total da posição = 100.000 × 1,0900 = 109.000 USD
2. Swap por noite = 109.000 × (-0,008 ÷ 100) = -8,72 USD

Se for uma noite de quarta-feira (swap de 3 dias) = -8,72 × 3 = -26,16 USD

Importante: O Swap é calculado sobre o valor total (109.000 USD), não sobre a margem que você colocou. Com alavancagem de 1:100 e margem de 1.090 USD, você paga -8,72 USD, ou seja, 0,8% da margem por noite. É por isso que o Swap pode parecer um custo alto.

Método 2: Usando pontos (no MT4/MT5)

Fórmula: Swap = (Pontos) × (valor de 1 ponto)

Por exemplo, para EUR/USD 1 lote: 1 pip (10 pontos) = $10, ou seja, 1 ponto = $1.

Se o Swap Long for -8,5 pontos, você paga -8,5 USD por noite.

Cuidado! O fenômeno do Swap de 3 dias

Muitos traders iniciantes não percebem isso. Na quarta-feira à noite, o Swap é cobrado em triplicado.

Por quê? O mercado Forex fecha no sábado e domingo, mas os juros do mercado financeiro continuam. Assim, o corretor acumula o Swap dos dias de sábado e domingo e o incorpora na quarta-feira, que é o dia de liquidação T+2.

Manter uma posição de quarta para quinta-feira significa pagar o Swap de 3 dias.

Tipos de Swap que o trader deve gerenciar

Swap Positivo (Positive Swap)

Quando você ganha dinheiro na sua conta por manter a posição, ocorre quando o ativo que você comprou tem uma taxa de juros maior do que a do ativo que você emprestou (após as taxas do corretor).

Swap Negativo (Negative Swap)

Mais comum, ocorre quando o ativo que você emprestou tem uma taxa de juros maior do que o que você comprou, resultando em custo.

Swap Long vs Swap Short

Os valores de Swap Long (para posições de compra) e Swap Short (para posições de venda) são diferentes. Swap Long é usado em ordens de compra, Swap Short em ordens de venda.

Oportunidade: Carry Trade

O Swap pode se tornar uma fonte de renda. A estratégia de Carry Trade consiste em “emprestar” moedas de juros baixos (como JPY, CHF) para “comprar” moedas de juros altos (como AUD, MXN, TRY em certos períodos).

Exemplo: Comprar AUD/JPY para receber Swap positivo diariamente.

O risco é que, se o preço do AUD/JPY cair forte, a perda cambial pode superar o ganho do Swap ao longo do tempo.

Alternativa: Conta Swap-Free (Conta Islâmica)

Se deseja manter posições por vários dias sem se preocupar com o Swap, muitas corretoras, como a Mitrade, oferecem contas Swap-Free, que não cobram essa taxa.

A troca é que o spread pode ser maior ou há uma taxa de administração se a posição for mantida por muito tempo.

Resumo: Swap não é algo assustador

O Swap não é inimigo. Compreendendo e planejando bem, você pode até usá-lo a seu favor. O mais importante é saber que ele existe.

• Scalpers: quase não precisam se preocupar, fecham rápido.
• Swing Traders: devem incluir o Swap no planejamento, preferindo ativos com Swap positivo ou contas Swap-Free.
• Carry Traders: podem usar Swap positivo como renda adicional, se planejarem bem.

Por fim, escolha um corretor transparente quanto às taxas, que exiba claramente o Swap e ofereça plataformas fáceis de usar. Assim, você evita surpresas desagradáveis com custos ocultos.