O que é o Current Ratio e por que é importante na análise da liquidez de uma empresa

O Current Ratio é uma métrica financeira que ajuda os investidores Analistas e executivos compreendem o potencial de uma empresa para pagar dívida de curto prazo ao comparar o montante de ativos que podem ser convertidos em dinheiro num ano com as obrigações que devem ser pagas no mesmo período.

Significado Básico: Porque é que a Razão de Corrente Importa

O Current Ratio é o rácio de solvência a curto prazo, que indica a taxa à qual os ativos correntes de uma empresa são convertidos em liquidez. Este rácio serve como uma ferramenta de medição de liquidez de curto prazo que oferece uma visão geral da situação financeira. Isto é útil para avaliar a estabilidade de um negócio em tempos voláteis.

Embora o Current Ratio não seja o único indicador utilizado na análise financeira, proporciona uma compreensão clara das capacidades de gestão de fluxo de caixa e recursos. No entanto, esta métrica apresenta limitações significativas ao comparar empresas em diferentes setores.

Quem deve usar a Razão de Corrente e como usá-la?

Proprietários de empresas e executivos financeiros podem usar o Rácio Corrente para avaliar a saúde financeira do seu negócio e planear a gestão de capital. Os contabilistas utilizam frequentemente esta razão como parte da elaboração de relatórios financeiros. Investidores e credores podem analisar este indicador antes de fazer um investimento ou empréstimo a uma empresa.

Para os credores em particular, o Current Ratio é importante porque mostra que a empresa consegue pagar a sua dívida atual sem necessidade de pedir empréstimos adicionais ou contrair muitos novos empréstimos.

Ativos e passivos correntes: os principais componentes do cálculo

O rácio corrente consiste em duas partes principais: ativos correntes e passivos correntes.

Ativo Atual

Ativos correntes são recursos que uma empresa pode converter em caixa num prazo de um ano. Os principais tipos incluem:

• Caixa e equivalentes: Dinheiro físico, incluindo saldos de poupança e contas correntes.
• Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros: Ações e obrigações que podem ser negociadas na bolsa de valores.
• Recebíveis comerciais: Dinheiro devido pelo cliente à empresa.
• Inventário: Produtos acabados e matérias-primas utilizadas na produção.
• Outros itens: Despesas pré-pagas e outros ativos correntes

Passivos Correntes

Passivos correntes referem-se a obrigações que devem ser reembolsadas no ano seguinte, incluindo:

• Contas a pagar: Dinheiro devido pela Empresa a distribuidores, clientes e parceiros comerciais.
• Dívida de curto prazo: A parte de um empréstimo de longo prazo com vencimento no ano seguinte.
• Rendimento acumulado: Dinheiro recebido pela empresa mas que ainda não entregou os bens/serviços.
• Outras obrigações: Taxas, impostos e outras despesas a pagar

Limitações e Questões da Current Ratio que os Traders de CFD Devem Conhecer

Embora o Current Ratio seja um indicador popular da avaliação de liquidez, apresenta limitações significativas:

1. Questões de Inventário na Medição de Liquidez

A inclusão de inventário nos ativos correntes pode levar a uma avaliação de liquidez inflacionada, pois o inventário não pode ser convertido em dinheiro imediatamente. Especialmente em indústrias com rotatividade lenta ou produtos propensos a deterioração.

2. Não reflete fluxos reais de caixa

O rácio corrente não tem em conta o fluxo de caixa real. Uma empresa pode ter um rácio elevado, mas ainda enfrenta dificuldades em pagar se as suas obrigações tiverem de ser pagas antes de poderem ser convertidas em dinheiro.

3. Não considerar a qualidade dos ativos

Este indicador assume que todos os ativos correntes são de igual qualidade. Os recebíveis comerciais podem incluir montantes não pagos ou não cobráveis. Isto torna a proporção superior à realidade.

4. Supervisionar os lucros e a produção de fluxo de caixa

Empresas com rácios correntes fortes podem continuar a ser pouco rentáveis ou a ter má gestão do fluxo de caixa, o que é um sinal de alerta de que esta métrica pode estar a falhar.

5. Diferenças entre indústrias

Um bom padrão de razão de corrente varia consoante a indústria. Uma proporção aceitável no setor do retalho pode não ser adequada para a indústria transformadora.

6. Excluir obrigações fora do balanço

O Rácio Corrente não inclui contratos de arrendamento a longo prazo ou outras obrigações não refletidas no balanço, que possam afetar a posição real de liquidez da Empresa.

Como calcular e interpretar corretamente a razão de corrente

Fórmula de Cálculo da Razão de Corrente