Jefferies, após a reestruturação do setor de software, prefere estas 4 ações de software

Investing.com - Após um desempenho significativamente inferior na secção de software de aplicações, a Jefferies realizou uma nova análise neste setor, baseada em modelos de negócio mais sustentáveis e na aplicação interna de IA, mostrando otimismo em relação a um grupo selecionado de ações.

As ações de software de aplicações tiveram um desempenho claramente abaixo do setor de software mais amplo, com muitas ações a cair cerca de 30-55% desde o início do ano, enquanto o ETF IGV (NYSE:IGV) caiu apenas 24%. Nesse contexto, os analistas da Jefferies, liderados por Brent Thill, afirmaram que “estamos a reavaliar o setor com base na nossa nova matriz de risco de IA e nos fundamentos/catalisadores de cada ação.”

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A equipa utilizou múltiplos níveis de risco de IA para reavaliar a sua cobertura, incluindo a carteira de clientes, posicionamento na plataforma, vantagem de dados e modelos de precificação. Os analistas alertaram que o mercado enfrenta “um risco adicional de disrupção pela IA”, levando o setor a adotar uma postura mais seletiva.

Como parte da redefinição, a Jefferies rebaixou várias ações — Workday (NASDAQ:WDAY), DocuSign (NASDAQ:DOCU), Monday.com (NASDAQ:MNDY) e Freshworks (NASDAQ:FRSH) — para recomendação de manutenção, devido aos riscos contínuos e ao sentimento de mercado mais fraco, embora tenham destacado que o setor de software permanece estruturalmente resiliente.

Os analistas afirmaram: “O software vai sobreviver — a propriedade intelectual empresarial já está incorporada nele.”

Dentro deste novo quadro, a Jefferies identificou quatro ações que considera as principais opções para a transformação pela IA, incluindo a Financials Group (NASDAQ:INTU), Procore Technologies (NYSE:PCOR), Atlassian (NASDAQ:TEAM) e Salesforce (NYSE:CRM).

A corretora descreveu a Financials Group como a sua “principal ação de grande capitalização no setor de software de aplicações”, devido ao uso de 80 variantes diferentes de modelos de IA, aplicados a mais de 40 anos de dados, abrangendo cerca de 100 milhões de clientes. Os analistas destacaram que a empresa possui uma “grande base de utilizadores e uma barreira de dados” dentro do seu quadro de risco de IA, o que reforça a confiança na sua capacidade de liderar a transformação pela IA.

A Procore foi destacada como “uma história atraente de verticalização de médio porte, com uma recuperação de receitas prevista à medida que o ambiente macroeconómico se suaviza.” A análise mais ampla da Jefferies enfatizou a importância do posicionamento vertical e da profundidade da plataforma, considerando que esses fatores ajudam a destacar a Procore na reavaliação do risco de disrupção pela IA.

A Atlassian é vista como beneficiária do aumento na procura por código gerado por IA e ferramentas de colaboração de TI, com os analistas a afirmarem que “mais código gerado por IA = maior procura por colaboração de TI.” Também a descrevem como “a empresa de software de aplicações de crescimento mais rápido, com catalisadores para atingir mais de 20% de crescimento médio a médio prazo.”

Por fim, a Jefferies considera que a Salesforce “é a fornecedora de software de aplicações mais capaz de implementar agentes de IA” e acrescenta que “o sucesso trará um aceleramento global.”

Os analistas complementaram: “Acreditamos que os fluxos de trabalho altamente personalizados do CRM, bem como a sua vasta presença como sistema de registo nas empresas, dificultam a sua substituição.”

Este artigo foi traduzido com assistência de inteligência artificial. Para mais informações, consulte os nossos termos de uso.