Demonstrações de Resultados do Quarto Trimestre de 2025 da Stepan Co (SCL): Crescimento Forte do EBITDA Apesar dos Desafios

GuruFocus News

Ter, 24 de fevereiro de 2026 às 6:00 AM GMT+9 4 min de leitura

Neste artigo:

SCL

-20,65%

Este artigo foi publicado originalmente no GuruFocus.

• Crescimento do EBITDA Ajustado: aumento de 6% no ano completo de 2025, totalizando 199 milhões de dólares.
• Crescimento do Volume Orgânico: aumento de 2% ano a ano, impulsionado por produtividade agrícola, petróleo e produtos especiais.
• Fluxo de Caixa Livre: positivo em 25 milhões de dólares no quarto trimestre de 2025, comparado a -0,2 milhões de dólares no ano anterior.
• Dívida Líquida: reduzida para 494 milhões de dólares, com melhoria na relação de alavancagem de 2,8 para 2,5 vezes.
• Aumento de Dividendos: aumento de 2,6%, marcando o 58º ano consecutivo de crescimento de dividendos.
• Vendas Líquidas de Surfactantes: 402 milhões de dólares, frente a 379 milhões de dólares no ano anterior.
• Vendas Líquidas de Polímeros: 132 milhões de dólares, aumento de 11% em volume em relação ao ano anterior.
• Dinheiro Proveniente das Operações: 60 milhões de dólares no quarto trimestre de 2025.
• Lucro Líquido Reportado: 46,9 milhões de dólares no ano completo, uma queda de 7% em relação ao ano anterior.
• Lucro Líquido Ajustado: 41,7 milhões de dólares no ano completo de 2025.
• Economias do Projeto Catalyst: expectativa de gerar 100 milhões de dólares em economias antes de impostos nos próximos dois anos.

Aviso! O GuruFocus detectou 14 sinais de aviso com a SCL.

A SCL está justamente avaliada? Teste sua tese com nossa calculadora DCF gratuita.

Data de Lançamento: 23 de fevereiro de 2026

Para a transcrição completa da teleconferência de resultados, consulte a transcrição completa da teleconferência de resultados.

Pontos Positivos

• A Stepan Co (NYSE:SCL) apresentou um crescimento de 6% no EBITDA ajustado do ano completo, atingindo 199 milhões de dólares, apesar das condições macroeconômicas desafiadoras.
• A empresa alcançou os melhores resultados de segurança da sua história, destacando um forte foco na segurança operacional.
• A Stepan Co (NYSE:SCL) concluiu com sucesso a sua instalação de alquoxilação em Pasadena, otimizando sua pegada de ativos e melhorando a eficiência operacional.
• A empresa aumentou seus dividendos pelo 58º ano consecutivo, demonstrando confiança na força do fluxo de caixa e na perspectiva de longo prazo.
• Espera-se que o Projeto Catalyst gere cerca de 100 milhões de dólares em economias antes de impostos nos próximos dois anos, com economias significativas previstas para 2026.

Pontos Negativos

• O prejuízo líquido ajustado do quarto trimestre de 2025 foi de 0,5 milhões de dólares, refletindo uma diminuição nos lucros ajustados devido à menor receita operacional de surfactantes e taxas de impostos menos favoráveis.
• O segmento de surfactantes sofreu uma redução de 3% nos volumes orgânicos devido à demanda mais fraca nos mercados globais de produtos de consumo básicos.
• Custos elevados de matérias-primas, especialmente oleoquímicos, impactaram negativamente as margens do EBITDA no segmento de surfactantes.
• A empresa anunciou o encerramento do seu site em Fieldsboro, Nova Jersey, e a desativação de ativos selecionados em Millsdale e Stalybridge, afetando funcionários e comunidades.
• O primeiro trimestre de 2026 deve ser desafiador devido a impactos históricos do clima e pressões inflacionárias contínuas, afetando o ritmo dos lucros.

Continuação da história

Destaques de Perguntas e Respostas

P: Pode fornecer detalhes sobre a utilização da capacidade no segmento de surfactantes e o impacto das ações de otimização em Fieldsboro e outras instalações? R: Luis Rojo, Presidente e CEO, explicou que a consolidação visa otimizar a estrutura de custos movendo volume para locais mais modernos e eficientes. As instalações que estão sendo fechadas não estavam tendo prejuízo, mas estão sendo otimizadas para melhor utilização e eficiência de custos.

P: Sobre a economia de 100 milhões de dólares do Projeto Catalyst, como devemos pensar sobre as economias líquidas após considerar a inflação? R: Luis Rojo observou que, embora esperem entregar pelo menos 60 milhões de dólares em economias antes de impostos em 2026, a inflação, especialmente em áreas como saúde e seguros, compensará parte dessas economias. A empresa gerencia cerca de 750 milhões de dólares em custos fixos com uma taxa de inflação superior a 3%.

P: Como as pressões sobre matérias-primas oleoquímicas impactaram o quarto trimestre e qual é a perspectiva para o primeiro trimestre? R: Luis Rojo afirmou que os custos de oleoquímicos atingiram o pico na segunda metade de 2025, impactando as margens. Os preços estão agora normalizando, e a expectativa é de recuperação das margens na segunda metade de 2026 devido ao longo ciclo de fornecimento e atraso de inventário.

P: Pode fornecer uma orientação sobre o crescimento esperado do EBITDA para 2026 e o impacto do clima nos lucros do primeiro trimestre? R: Luis Rojo confirmou as expectativas de crescimento do EBITDA em 2026, com melhorias previstas na segunda metade devido à normalização dos custos oleoquímicos e às economias do Projeto Catalyst. O primeiro trimestre enfrentou um impacto de 6 milhões de dólares no EBITDA devido a condições climáticas severas, mas a empresa espera recuperar pelo menos metade dessa perda nos trimestres seguintes.

P: Como o Projeto Catalyst impactará clientes Tier 2 e Tier 3? R: Luis Rojo enfatizou que o Projeto Catalyst visa criar uma organização mais ágil e produtiva, facilitando o crescimento nos segmentos Tier 2 e Tier 3. Investimentos em automação e sistemas devem melhorar o engajamento e crescimento dos clientes nessas áreas.

Para a transcrição completa da teleconferência de resultados, consulte a transcrição completa da teleconferência de resultados.

Termos e Política de Privacidade

Painel de Privacidade

Mais informações