Jefferies redefine a classificação das ações de software, rebaixando quatro ações

Investing.com - Jefferies atualizou a sua classificação de cobertura para o setor de software de aplicações nos Estados Unidos, destacando o aumento do risco de disrupção por IA, e rebaixou quatro ações para a categoria de manutenção, ao mesmo tempo que destacou um grupo selecionado de ações preferidas.

As ações de software de aplicações têm apresentado um desempenho inferior ao índice de referência mais amplo de software, com muitas ações caindo cerca de 30% a 55% desde o início do ano, enquanto o índice IGV caiu 24%. Nesse contexto, a Jefferies adotou uma nova estrutura de risco de IA, combinando os fundamentos específicos das empresas e catalisadores, para reavaliar o setor.

O analista Brent Thill rebaixou a Workday, DocuSign, Monday.com e Freshworks para a categoria de manutenção, apontando riscos contínuos e sentimento de mercado fraco. Para a Workday, ele destacou problemas de execução relacionados a mudanças na liderança, afirmando que “as expectativas de crescimento de médio prazo precisam ser revisadas para baixo novamente”.

Sobre a DocuSign, Thill alertou que recuperar um crescimento forte levará tempo, indicando que “há um longo caminho a percorrer para que o crescimento de dois dígitos volte a acelerar”, e que sua plataforma de gestão de contratos inteligentes ainda precisa demonstrar seu valor.

Thill também observou que a Monday.com tem “perspectivas ambíguas no segmento de pequenas e médias empresas e corporativo”, e que a Freshworks enfrenta riscos de IA e de concorrência em seu negócio principal de experiência do cliente.

Por outro lado, o analista acredita que alguns fornecedores estão em uma posição mais favorável na transformação de IA. Ele tem maior otimismo com a Fintech Group, Procore, Atlassian e Salesforce, destacando que essas empresas possuem modelos de negócios mais sustentáveis e aplicações internas de IA, o que sustenta a confiança no crescimento.

A Fintech Group é a principal escolha da Jefferies entre as ações de grande capitalização, devido ao seu amplo ativo de dados e à implementação de IA em uma grande base de clientes. Thill também considera a Procore uma história atraente de software vertical de médio porte, com potencial de aceleração de receita à medida que o ambiente macroeconômico melhora.

A Atlassian é vista como uma beneficiária estrutural da tendência de codificação impulsionada por IA, com Thill indicando que mais códigos gerados por IA devem aumentar a demanda por ferramentas de colaboração de TI.

Ao mesmo tempo, a Salesforce é destacada como “a fornecedora de software de aplicações mais capaz de implementar agentes de IA”, e uma execução bem-sucedida deve impulsionar uma aceleração mais ampla do crescimento.

Este artigo foi traduzido com assistência de inteligência artificial. Para mais informações, consulte nossos termos de uso.

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