Gigante da gestão de ativos, aposta forte em IA!

Recentemente, a gigante de gestão de ativos BlackRock apresentou o relatório de posições em ações americanas do quarto trimestre de 2025 (13F), até 31 de dezembro de 2025.

Esta gigante de gestão, com um valor sob gestão de aproximadamente 14 trilhões de dólares, possui produtos ETF que são uma das principais fontes de fundos passivos no mercado de ações dos EUA. Assim, as posições do 13F da BlackRock refletem em grande medida as mudanças na estrutura de valor de mercado das ações americanas, sendo frequentemente vistas como um indicador do mercado de ações dos EUA.

Os dados mostram que, até o final de 2025, o valor total das posições em ações americanas da BlackRock atingiu 5,92 trilhões de dólares, um aumento de aproximadamente 210 bilhões de dólares em relação ao trimestre anterior, representando um crescimento de 3,67% trimestre a trimestre.

Com o aceleramento do desenvolvimento da indústria de IA, a alocação da BlackRock tem se inclinado ainda mais para a cadeia de valor da IA, com aumentos significativos em ativos relacionados, desde armazenamento até computação.

No quarto trimestre de 2025, a BlackRock abriu 247 novas posições em ações americanas, aumentou posições em 3.309 ativos e vendeu 165 ações, reduzindo posições em 1.546 ativos.

Ordenando pelas variações de peso, os cinco principais ativos aumentados neste trimestre foram Google-A, Google-C, Lilly, Micron e Apple. No setor de semicondutores, a BlackRock aumentou sua posição na Micron em 7,33%, em AMD em 8,17% e em Oracle em 5,82%. A cadeia de valor da capacidade de computação de IA recebeu um reforço geral.

Quanto às reduções, os cinco principais ativos vendidos foram opções de compra do ETF S&P 500-SPDR, ServiceNow, Strategy, AT&T e Kellanova. Entre eles, as opções de compra do S&P 500 tiveram a maior redução de peso, enquanto as posições em ServiceNow, Strategy e AT&T também apresentaram leves quedas.

Até o final de 2025, a configuração das dez maiores posições da BlackRock permaneceu relativamente estável, incluindo Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon, Google-A, Broadcom, Google-C, Meta, Tesla e Lilly, representando juntos 30,41% do valor total de mercado.

Dentre eles, Nvidia continua liderando com mais de 6% de peso na carteira, possuindo mais de 1,9 bilhões de ações, com um valor de mercado ao final do trimestre de aproximadamente 362,5 bilhões de dólares, um aumento de cerca de 14,55 milhões de ações em relação ao trimestre anterior. Apple e Microsoft ocupam a segunda e terceira posições, com valores de mercado ao final do trimestre de aproximadamente 3.139 bilhões de dólares e 2.910 bilhões de dólares, respectivamente.

Na previsão anual de 2026, a BlackRock esclareceu sua visão de médio a longo prazo sobre a IA.

A BlackRock afirma que a inteligência artificial, como uma revolução tecnológica que está remodelando a produtividade e as relações de produção, ainda está em andamento. A previsão é que o mercado estrutural de IA continue em expansão em 2026, gradualmente se difundindo de infraestrutura de hardware para uma maior aplicação em setores tradicionais e emergentes que utilizam tecnologia de IA. Para setores de crescimento tecnológico como IA, os investidores devem monitorar de perto a relação entre níveis de avaliação e a melhora do fluxo de caixa fundamental das empresas, identificando o “verdadeiro crescimento”. Apesar de alguns ativos já apresentarem avaliações elevadas em 2025, como a transformação que a IA promove em diversos setores ainda não estar concluída, é provável que em 2026 seja difícil confirmar ou refutar completamente as expectativas de fluxo de caixa futuro que sustentam essas altas avaliações. Portanto, mesmo com riscos de volatilidade, espera-se que o mercado de temas de IA permaneça ativo.

(Todas as imagens do artigo são provenientes do WhaleWisdom.com)