Deixe de lado, Upstart: Aqui está uma ação muito melhor para comprar hoje

Upstart (UPST 4,44%) é uma dessas ações de inteligência artificial (IA) que deixou os investidores muito entusiasmados quando abriu capital, mas ao longo de sua história volátil, a empresa nem sempre cumpriu suas promessas, nem a ação.

Esta fintech, que utiliza IA para processar, aprovar, subscrever e automatizar totalmente empréstimos, estreou na Nasdaq no final de 2020 a cerca de 26 dólares por ação. Um pouco mais de cinco anos depois, está a ser negociada a 32 dólares por ação. Ao longo do caminho, levou os investidores numa montanha-russa.

Em fevereiro de 2021, negociava a cerca de 65 dólares por ação, e em outubro de 2021, no auge do boom tecnológico, disparou para mais de 320 dólares por ação. Durante a crise bancária da primavera de 2023, a ação caiu para cerca de 12 dólares por ação. Nos dois anos seguintes, recuperou para mais de 85 dólares por ação, mas desde julho passado tem vindo a cair de forma constante até ao seu preço atual, pouco acima de 29 dólares por ação.

Fonte da imagem: Getty Images.

No último ano, a ação da Upstart caiu 65%, e desde o início do ano já perdeu 33%.

Razões pelas quais a Upstart tem enfrentado dificuldades

A plataforma Upstart ajuda bancos e outras organizações de empréstimo a determinar quem deve receber empréstimos, usando um programa de IA que ajuda a simplificar o seu próprio processo de concessão de crédito. Para este serviço, cobra uma taxa. Também fornece empréstimos diretamente a investidores institucionais e gestores de ativos, usando um banco terceiro para fornecer o capital, pelo qual também cobra uma taxa. Gera receita de taxas de utilização, bem como rendimento com o volume de empréstimos processados pela plataforma.

A fintech tem enfrentado dificuldades por algumas razões, mas principalmente devido ao aumento das taxas de juro. Taxas mais altas desincentivam a atividade de empréstimo, criam custos de financiamento mais elevados e aumentam o risco de crédito. Uma transição de gestão iminente, com o CEO a deixar o cargo em maio, e uma avaliação elevada das ações devido ao entusiasmo dos investidores, apesar da falta de lucros consistentes, também prejudicaram a ação. A confiança dos investidores também foi abalada por uma decisão de gestão no ano passado de deixar de fornecer orientações trimestrais.

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NASDAQ: UPST

Upstart

Variação de hoje

(-4,44%) $-1,36

Preço atual

$29,29

Dados principais

Capitalização de mercado

$2,9 mil milhões

Variação do dia

$29,12 - $30,90

Variação em 52 semanas

$29,12 - $87,30

Volume

6,7 milhões

Média de volume

4,9 milhões

Margem bruta

97,62%

Com a incerteza económica e das taxas de juro ainda preocupante em 2026, muitos investidores estão preocupados com o risco de crédito e com as dificuldades contínuas este ano.

Jefferies é uma opção melhor

Assim, a Upstart é um pouco confusa como potencial investimento neste momento. Onde isso deixa os investidores interessados em ações de fintech? Se procura acrescentar uma ação financeira com potencial de valorização à sua carteira, considere a Jefferies Financial Group (JEF +0,40%).

A Jefferies é um dos 10 maiores bancos de investimento, situado na chamada “bulge bracket”, que normalmente é reservada para gigantes de serviços financeiros diversificados como o JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Goldman Sachs e outros. Mas o volume de negócios da Jefferies tem sido tão forte que conseguiu entrar nesse top 10.

Expandir

NYSE: JEF

Jefferies Financial Group

Variação de hoje

(0,40%) $0,21

Preço atual

$53,36

Dados principais

Capitalização de mercado

$11 mil milhões

Variação do dia

$51,72 - $53,41

Variação em 52 semanas

$39,28 - $71,04

Volume

79 mil

Média de volume

2,1 milhões

Margem bruta

89,24%

Rendimento de dividendos

3,00%

É mais uma banca de investimento pura, pois não oferece serviços bancários tradicionais e outros que outros do setor oferecem. Assim, em momentos como este, em que fusões, aquisições e banca de investimento estão a crescer devido à procura reprimida e à queda das taxas de juro, a Jefferies verá um aumento de receita.

No quarto trimestre, a receita de banca de investimento aumentou 20% e representou quase 60% do total de receitas.

Com o volume de atividades de fusões e aquisições esperado manter-se elevado em 2026 e possivelmente além, com as taxas de juro a tenderem a baixar, a Jefferies poderá beneficiar de alguns ventos favoráveis contínuos.

Wall Street prevê uma valorização de 42% para a ação, com um preço-alvo mediano de 76 dólares por ação. Além disso, está a ser negociada a um múltiplo razoável de 18 vezes lucros e 12 vezes lucros futuros, tornando-a uma boa oportunidade de valor.