Estratégia de Campo de Leaching de Lítio da Occidental Petroleum: Uma Jogada Energética Apoiada por Warren Buffett

Occidental Petroleum Corporation (OXY) está a fazer uma mudança audaciosa no setor de energia limpa através de uma estratégia inovadora de extração de lítio alimentada por tecnologia de ponta. Em parceria com a BHE Renewables da Berkshire Hathaway, a empresa está a desenvolver o que pode tornar-se uma operação revolucionária de campo de lixiviação de lítio na Imperial Valley, na Califórnia. Esta mudança estratégica indica como as empresas tradicionais de energia estão a reposicionar-se num mundo cada vez mais dependente de veículos movidos a bateria e de armazenamento de energia renovável — e é exatamente o tipo de transformação que chamou a atenção do lendário investidor Warren Buffett.

Parceria na Extração de Lítio de Próxima Geração

A pedra angular das ambições de energia limpa da Occidental assenta numa joint venture anunciada no início de junho. A Occidental e a BHE Renewables uniram forças para demonstrar e comercializar a tecnologia de Extração Direta de Lítio (DLE) da TerraLithium, uma solução proprietária concebida para extrair compostos de lítio de alta pureza a partir de salmouras geotérmicas. A operação do campo de lixiviação de lítio visa aproveitar os 50.000 galões de salmoura rica em lítio que as 10 centrais geotérmicas da BHE processam a cada minuto na Imperial Valley, enquanto geram 345 megawatts de energia limpa.

O que torna esta abordagem revolucionária é a eficiência de uso dual: em vez de tratar a extração de lítio como um processo separado, intensivo em recursos, a Occidental e a BHE estão a extrair lítio como subproduto da geração de energia geotérmica. Este modelo integrado de campo de lixiviação de lítio transforma resíduos em produto valioso. Richard Jackson, Presidente das Operações de Recursos Onshore nos EUA e Gestão de Carbono da Occidental, destacou a importância: “Ao aproveitar a experiência da Occidental na gestão e processamento de salmouras, combinada com o profundo conhecimento da BHE Renewables em operações geotérmicas, estamos numa posição única para avançar uma forma mais sustentável de produção de lítio.”

O mercado global de lítio encontra-se num ponto de inflexão. Segundo a Agência Internacional de Energia Renovável, a procura de lítio para baterias deverá aumentar dez vezes até ao final da década. Atender a este crescimento explosivo exige soluções inovadoras de fornecimento, e a estratégia do campo de lixiviação de lítio da Occidental pode posicionar a empresa como um fornecedor crítico de lítio de grau para baterias para veículos elétricos e sistemas de armazenamento de energia.

Base Financeira Sólida a Apoiar a Transição

A Occidental Petroleum possui uma capitalização de mercado de 53,7 mil milhões de dólares e opera nos EUA, Médio Oriente e Norte de África, com mais de um século de experiência na exploração de hidrocarbonetos. A transição da empresa não é apenas uma mudança estratégica — é apoiada por um desempenho financeiro sólido.

Nos resultados do primeiro trimestre, a Occidental superou as expectativas de Wall Street, com 6 mil milhões de dólares em receita total e lucros ajustados de 0,63 dólares por ação, superando as previsões dos analistas. A empresa fechou o trimestre com quase 1,3 mil milhões de dólares em caixa não restrito e gerou 720 milhões de dólares em fluxo de caixa livre, demonstrando a força financeira necessária para financiar o desenvolvimento do seu campo de lixiviação de lítio e outras iniciativas de energia limpa.

Para o segundo trimestre, a Occidental projetou uma produção entre 1,23 e 1,27 milhões de barris de óleo equivalente por dia — o seu maior volume trimestral em mais de três anos. Este desempenho operacional robusto é impulsionado pelo aumento da atividade onshore nos EUA e pela retomada da produção no Golfo do México, fornecendo a geração de caixa necessária para apoiar a transição energética da empresa.

Força do Dividendo em Meio à Transformação

Investidores à procura de rendimento juntamente com exposição ao crescimento acharão a política de dividendos da Occidental atraente. A empresa anunciou um dividendo trimestral de 0,22 dólares por ação, o que equivale a 0,88 dólares por ação por ano e a um rendimento futuro de 1,46%. Com uma taxa de pagamento conservadora de apenas 17,78%, a Occidental mantém uma flexibilidade substancial para aumentar os dividendos ou reinvestir em iniciativas de crescimento, como os seus projetos de campo de lixiviação de lítio.

Métricas de avaliação sugerem que as ações estão a ser negociadas com desconto em relação aos níveis históricos. A 15,46 vezes os lucros futuros, a OXY está a negociar abaixo da sua média de cinco anos de 31,83x, o que pode indicar subavaliação relativamente ao seu potencial de transformação. Nos últimos seis meses, as ações valorizaram 8,6%, embora o retorno de 52 semanas permaneça modesto em 2%.

Confiança de Buffett

A Berkshire Hathaway de Warren Buffett tem vindo a acumular ações da Occidental desde o primeiro trimestre de 2022, com a sua convicção a fortalecer-se nos últimos anos. Entre início de junho e meados de junho, a Berkshire aumentou agressivamente a sua posição em aproximadamente 2,6 milhões de ações através de registos na SEC. Isto elevou a participação total da Berkshire para cerca de 250,6 milhões de ações, avaliadas em 15,2 mil milhões de dólares — uma participação dominante que reflete a confiança de Buffett na estratégia de campo de lixiviação de lítio da Occidental e na sua posição mais ampla na energia limpa.

O papel duplo da Berkshire — como principal acionista e parceira tecnológica através da BHE Renewables — reforça o compromisso a longo prazo de tornar este modelo de extração de lítio comercialmente viável em escala.

Olhando para o Futuro: Expectativas dos Analistas

Wall Street mantém uma postura cautelosamente otimista em relação à Occidental. A classificação consensual é “Compra Moderada”, com uma divisão notável entre os 21 analistas que cobrem as ações: seis atribuem “Compra Forte”, 14 recomendam “Manter” e um sugere “Venda Forte”.

As projeções de lucros indicam um aumento de 5,1% no lucro por ação para 3,89 dólares em 2024, seguido de um salto de 28,5% para 5,00 dólares em 2025, refletindo confiança tanto nas operações principais quanto nas novas iniciativas de lítio. O preço médio-alvo de 72 dólares implica um potencial de valorização de 19,5%, enquanto o objetivo de 90 dólares do Scotiabank, mais elevado, sugere que as ações podem valorizar até 49,4% a partir dos níveis atuais para investidores apostando na comercialização bem-sucedida do campo de lixiviação de lítio e na procura sustentada de energia.

A transformação da Occidental através de parcerias estratégicas, tecnologia inovadora de extração e credibilidade apoiada por Buffett posiciona-a como uma oportunidade híbrida convincente: uma empresa de energia tradicional a reinventar-se para o futuro movido a bateria através das suas operações de campo de lixiviação de lítio.